Oro: el IPC tiene la clave mientras la Fed deja abierta otra subida de tipos
La atención sobre el oro se centra en el informe de inflación de Estados Unidos que se publicará el miércoles. Nos dará una imagen más clara sobre el siguiente movimiento de la Fed. ¿Sugieren las expectativas que el informe del IPC mostrará una desaceleración de la inflación? Probablemente no. Los costes de la energía han subido, y los traders buscan que el IPC general se sitúe en torno al 3,6% interanual. Futuros de fondos federales apuntan a una probabilidad de aproximadamente el 22%–23% de una subida de tipos en octubre, y a un 88% de probabilidad de otra subida para diciembre.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins han expresado ideas similares y también ven una posible subida adicional de tipos este año. La tasa de los fondos federales se sitúa actualmente en el rango objetivo del 3,75%–4,00%. Las tasas más altas son un viento en contra para el lingote, que no rinde intereses.
La demanda de inversión también es excepcionalmente fuerte, y los ETF mundiales de oro añadieron otras 67 toneladas en septiembre, elevando las tenencias totales a un récord de 4.256 toneladas. Se informaron entradas récord en el tercer trimestre por $31.000 millones.
Plata: la oferta ajustada se enfrenta a una demanda industrial más débil
Se espera que el oro y la plata registren movimientos de precio similares, en función de la inflación y los riesgos de la Fed. Sin embargo, dadas las actuales dinámicas fundamentales de oferta y demanda en el mercado físico, la plata presenta una situación más ajustada que el oro.
El Silver Institute espera un sexto déficit estructural consecutivo en 2026. Las estimaciones muestran que el déficit estructural sería de 46,3 millones de onzas de plata, con un descenso acumulado de 762 millones de onzas desde 2021.
Dada la demanda continuada de plata en aplicaciones industriales, se espera que la fabricación disminuya un 3% en 2026, hasta un mínimo de cuatro años. Se prevé que los fabricantes solares reduzcan el uso de plata en la fabricación y sustituyan por otros materiales.
Sin embargo, se espera que la demanda de lingotes y monedas aumente un 18%, lo que compensaría la menor demanda industrial.
Pronóstico de precio de Gold
Cada nuevo análisis de Gold a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico del oro: XAU/USD mantiene $4.159 mientras la línea de tendencia ascendente mantiene viva la recuperación
En el gráfico de 2 horas, el precio actual del oro se sitúa en torno a $4.164. Lo que destaca, al menos por ahora, es que el precio sigue respetando la línea de tendencia ascendente desde los mínimos recientes en $4.066. A corto plazo, la recuperación sigue siendo válida. Sin embargo, el oro aún está atrapado por debajo de la línea de tendencia bajista general y de la zona de resistencia $4.181–$4.217. Por tanto, una reversión completa de la tendencia no se ha producido aún para los que apuestan por el alza.
$4.181,44 es el primer nivel de resistencia, seguido por $4.216,96. Por encima de esa zona, la resistencia aparece en $4.253,15 y $4.296,57. El soporte se espera inicialmente en $4.159,14, con $4.123,83 y $4.066,46 ganando relevancia si se produce una rotura de la línea de tendencia ascendente.
El RSI está alrededor del nivel 50, lo que indica un sesgo neutral. No obstante, un sesgo ligeramente alcista sigue vigente mientras el oro cotice por encima de $4.159 y de la línea de tendencia ascendente. Mientras $4.159 y la línea de tendencia ascendente se mantengan, el argumento alcista sigue vigente. Por el contrario, una rotura por debajo de $4.123,83 invalidaría el escenario alcista por ahora.
Análisis técnico de la plata: XAG/USD cae por debajo de $59,83 mientras el soporte de $58,68 vuelve al foco
La plata cotiza actualmente en $59,27. Me gusta trazar tendencias en el gráfico de 2 horas, así que me centraré en la tendencia a corto plazo por ahora. El precio cotiza por debajo de ambas medias móviles y de la línea de tendencia. También observo la tendencia a más largo plazo, donde el precio sigue por debajo de la línea de tendencia descendente y recientemente no ha logrado recuperar la resistencia de $59,83–$61,72.
Vigilaré el soporte de $58,68. Si ese nivel se rompe, buscaremos soporte en $57,64 y $56,55. La resistencia está en $59,83 y $61,72. Si adoptamos una visión de tendencia más a largo plazo, $63,06 y $64,09 entrarían en juego si se vuelven a poner a prueba.
El RSI sigue en la mitad inferior de su rango. Mientras a corto plazo el mercado se ha movido lateralmente, mantendré un sesgo bajista mientras el precio cotice por debajo de la resistencia de $59,83 y de la línea de tendencia descendente. Adoptaré un sesgo alcista si el precio supera $61,72. Si el precio perfora $58,68, tomaré un sesgo bajista y buscaré más soporte en $57,64.
