Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Demanda de Valores Refugio vs Fortaleza del Dólar

Visión general del mercado

Los precios del oro cayeron levemente durante la sesión asiática del jueves, retrocediendo desde un máximo de tres semanas cercano a los $3,400, mientras que el dólar estadounidense recuperaba terreno. El rebote de la divisa, junto con la toma de ganancias tras los recientes aumentos, volvió a presionar al metal amarillo. Los analistas destacan que un dólar más fuerte generalmente encarece el oro para los inversores que no operan en esta divisa, limitando la demanda.

Los acontecimientos políticos en Washington han añadido otra capa de incertidumbre. La destitución por parte del presidente Donald Trump de la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook —la primera vez que se remueve a un funcionario en activo de un banco central— ha planteado dudas sobre la independencia de la Fed. Cook negó las acusaciones de conducta indebida y señaló que impugnará la decisión por vía legal.

La medida desató el debate entre los participantes del mercado, con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, subrayando que la independencia del banco central sigue siendo “crítica para la estabilidad financiera.” A pesar del retroceso, la demanda de oro como valor refugio persiste, ya que las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre la gobernanza de la política monetaria proporcionan un contexto de apoyo.

La plata se beneficia de la incertidumbre en la Fed

Los precios de la plata subieron modestamente, aumentando un 0,39% hasta $38.75, respaldados por el interés de los inversores en activos de valores refugio. El metal blanco sigue fortaleciéndose gracias a las expectativas de una flexibilización por parte de la Reserva Federal más adelante este año.

Sin embargo, su potencial alcista se ve limitado por la resiliencia del dólar, que ha frenado el impulso en las materias primas.

Los observadores del mercado destacan que el doble papel de la plata, tanto como valor refugio como materia prima industrial, ha contribuido a su resiliencia, especialmente ante la demanda constante de los sectores de la electrónica y las energías renovables.

El enfoque se desplaza hacia los datos económicos de Estados Unidos

Los inversores siguen de cerca las publicaciones económicas de Estados Unidos en busca de orientación. Se proyecta que la segunda estimación del PIB del segundo trimestre, que se dará a conocer este jueves, muestre un crecimiento anualizado del 3,1%. Una lectura más alta podría impulsar aún más al dólar, intensificando la presión sobre el oro.

Luego, la atención se centrará en el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) del viernes, el indicador de inflación preferido por la Fed. Según los datos de CME FedWatch, los mercados asignan actualmente una probabilidad del 87% de un recorte de un cuarto de punto en la reunión de septiembre. Sin embargo, el analista de Kitco Metals, Jim Wyckoff, advirtió que una cifra de inflación más alta podría moderar dichas expectativas.

A corto plazo, el oro enfrenta desafíos por el repunte del dólar, pero a más largo plazo, el impulso dependerá de la trayectoria de la política de la Fed. Los traders se mantienen cautelosos, equilibrando la posibilidad de recortes con datos económicos más sólidos que podrían retrasar la flexibilización.

Pronóstico a corto plazo

El oro cotiza a $3,390, con soporte por encima de $3,373 y resistencia en $3,404–$3,420. La plata se mantiene cerca de $38.80, con miras a $39.01–$39.52, mientras que el soporte se mantiene firme en $38.37.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se cotiza alrededor de $3,390 tras romper un triángulo simétrico en el gráfico de 4 horas, lo que sugiere que el impulso se dirige hacia los compradores. La rotura alcista por encima de $3,373 mantiene un sentimiento constructivo a corto plazo, con la siguiente resistencia en $3,404 seguida de $3,420.

Las EMAs de 50 y 100 se sitúan en $3,365 y $3,358 respectivamente, ambas por debajo del precio, ofreciendo una base de soporte. El RSI se mantiene cerca de 59, mostrando una fuerza moderada sin estar sobrecomprado.

Mientras tanto, el MACD ha cruzado recientemente a la baja, señalando cautela y la posibilidad de una consolidación antes de otro intento al alza. Si el oro se mantiene por encima de $3,373, la perspectiva favorece una nueva prueba de niveles superiores, mientras que un cierre por debajo de esta zona podría llevar el precio a $3,351 y $3,330.

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Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata se cotiza cerca de $38.80, mostrando fortaleza tras rebotar desde el soporte en $38.37 y recuperar tanto la EMA de 50 ($38.35) como la de 100 ($38.17). La recuperación ha empujado los precios nuevamente hacia la resistencia en $39.01, donde se detuvieron levantamientos anteriores.

El RSI asciende alrededor de 59, señalando un impulso en mejora, mientras que el MACD se mantiene ligeramente positivo, insinuando un cambio hacia una presión alcista. La estructura de precios sugiere que la plata está saliendo de la consolidación, con objetivos al alza en $39.52 y $39.97 si se supera la marca de $39.01.

Por el lado bajista, el soporte se sitúa en $38.37 y $37.81. Mantenerse por encima de las EMAs mantiene el sesgo alcista, pero un rechazo en la resistencia podría desencadenar correcciones a corto plazo.