Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Niveles de $4,000 y $52 vuelven a captar la atención de los traders

Visión general del mercado

El oro se mantuvo resiliente el viernes, extendiendo su racha ganadora semanal, ya que las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Reserva Federal y la persistente incertidumbre económica siguieron impulsando la demanda de valores refugio. A pesar de algunas tomas de beneficios y de un dólar más fuerte a inicios de semana, el metal mantuvo su impulso alcista, respaldado por rendimientos más bajos y señales de desaceleración en el crecimiento de Estados Unidos.

Las actas de la reunión de septiembre de la Fed y las declaraciones del presidente Jerome Powell sugirieron que los responsables de la política se muestran cada vez más cautelosos ante un endurecimiento excesivo, en medio de una inflación moderada y datos frágiles del mercado laboral.

Los mercados de futuros ahora cotizan una probabilidad del 93% de un recorte de tasas en octubre y un 79% de probabilidad de otro en diciembre, según el CME FedWatch. Las tasas más bajas suelen reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro, lo que mantiene el interés de los inversionistas.

El dólar se debilita, respaldando los metales preciosos

Después de haber alcanzado un máximo de dos meses a comienzos de la semana, el índice del dólar estadounidense retrocedió el viernes, favoreciendo el sentimiento alcista en el oro y la plata. Los analistas señalan que este retroceso del dólar refleja las preocupaciones del mercado ante la persistente paralización del gobierno de EE. UU. y su posible impacto en el crecimiento económico a corto plazo.

“La fortaleza del oro radica en el hecho de que ya no se trata únicamente de la inflación, sino también de la credibilidad de la política y la incertidumbre”, declaró Julio Moreno, jefe de investigación en CryptoQuant. “Cuando el crecimiento se desacelera y las tasas bajan, el oro suele superar a otros activos”.

La plata también se benefició del cambio en el panorama macroeconómico. La demanda industrial se mantiene fuerte, especialmente en los sectores de la energía solar y la electrónica, donde el consumo ha aumentado más de un 2% interanual, según el Silver Institute. Este doble rol, tanto como activo monetario como industrial, ha permitido que la plata supere a otras materias primas en las últimas semanas.

Perspectiva del mercado: consolidación antes de la próxima subida

Si bien los indicadores técnicos a corto plazo sugieren condiciones de sobrecompra, los analistas esperan que ambos metales continúen respaldados en el corto plazo. La combinación de apuestas por recortes de tasas, un dólar más débil y un elevado riesgo geopolítico sigue favoreciendo a los metales preciosos como activos defensivos.

Con las expectativas de inflación moderándose y los rendimientos de los bonos suavizándose, el oro y la plata podrían consolidarse antes de intentar otro impulso alcista en el cuarto trimestre. Por el momento, los traders parecen conformarse con mantener sus posiciones, lo que indica que la confianza en la tendencia general permanece intacta.

Pronóstico a corto plazo

Se espera que el oro se cotice entre $3,940 y $4,057, con una consolidación probable antes de otro impulso alcista. La plata se mantiene en territorio alcista por encima de $49.40, apuntando a niveles de $52.30 a $53.40 en el corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: análisis técnico

El oro se cotiza alrededor de $3,967, recuperándose tras descender brevemente por debajo de la zona de soporte de $3,940, que coincide con el retroceso del 50% de Fibonacci y la media móvil de 50 periodos (50-EMA) en $3,933. El metal se mantiene dentro de una estructura ascendente, mostrando mínimos cada vez más altos a pesar de la presión a corto plazo.

El RSI en 48 indica un impulso neutral, lo que sugiere espacio para una mayor consolidación antes de un movimiento direccional. Un cierre por encima de $3,980 podría abrir la ruta hacia $4,001 y $4,057, mientras que no lograr sostenerse por encima de $3,938 podría desencadenar una corrección más pronunciada hacia $3,910.

En general, la estructura del oro se mantiene constructiva, con compradores defendiendo niveles técnicos clave y buscando la confirmación de un impulso renovado antes del próximo ascenso.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): perspectiva técnica

La plata se cotiza cerca de $50.48, extendiendo su recuperación dentro de un canal ascendente bien definido. El metal sigue registrando máximos y mínimos cada vez más altos, reforzando la estructura alcista predominante. La media móvil de 50 periodos (50-EMA) en $48.01 actúa como soporte dinámico, mientras que el RSI en 62 señala un impulso saludable sin presentar condiciones de sobrecompra.

La resistencia inmediata se ubica cerca de $51.23, donde el límite superior del canal coincide con una zona reciente de rechazo. Una rotura alcista por encima de este nivel podría abrir el camino hacia $52.33 y $53.40.

En el lado bajista, el soporte se encuentra en $49.40 y $48.46. Mientras la plata se mantenga por encima de la línea de tendencia media del canal, el sesgo a corto plazo seguirá siendo constructivo, lo que podría traducirse en ganancias adicionales.