Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Precaución ante datos estadounidenses mientras las materias primas prueban la resistencia

Visión General del Mercado

Durante la sesión de negociación asiática del martes, el precio del oro (XAU/USD) logró mantener ganancias modestas y se negociaba a nivel de $3,345. Sin embargo, el metal amarillo sin rendimiento encontró cierto soporte ante crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. comience a recortar las tasas en septiembre.

No obstante, la disminución de las tensiones geopolíticas y el sentimiento cauteloso de los inversores antes de los datos económicos clave de EE. UU. limitaron cualquier alza significativa. El metal blanco siguió el modesto rebote del oro, respaldado por un sentimiento más débil del dólar estadounidense en medio de las expectativas de recortes de tasas de la Fed. Sin embargo, la mejora de las condiciones geopolíticas y el cauteloso comercio previo a los datos clave de inflación en EE. UU. mantuvieron en jaque el impulso alcista.

El oro se apoya en las expectativas de recorte de tasas de la Fed, pero carece de impulso alcista

Los traders están apostando cada vez más por un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de la Fed para el próximo mes, con la expectativa de al menos dos recortes para finales de 2025. Este cambio fue impulsado por una serie de datos económicos débiles de EE. UU., incluido el último informe de nóminas no agrícolas, que señalaba una posible desaceleración económica.

Aunque estas expectativas impidieron que el dólar estadounidense extendiera sus recientes ganancias, el oro no logró capitalizar de forma contundente, mientras los participantes del mercado esperaban nuevas señales de las próximas cifras de inflación al consumidor de EE. UU.

La disminución de los riesgos geopolíticos y la extensión de la tregua comercial limitan las ganancias

El atractivo del oro como valor refugio ha estado bajo presión desde el lunes, dado que aumentaron las expectativas sobre la extensión de la tregua comercial entre EE. UU. y China y el progreso hacia las conversaciones de paz entre EE. UU. y Rusia. La decisión del presidente Donald Trump de extender la tregua comercial con China por otros tres meses alivió los temores de una guerra comercial inmediata.

Además, las esperanzas de que la cumbre EE. UU.-Rusia del viernes pudiera allanar el camino para poner fin a la guerra en Ucrania redujeron aún más la demanda de activos tradicionales de cobertura de riesgo, como el oro. Trump también tranquilizó a los mercados asegurando que el oro no enfrentaría aranceles, aunque los detalles permanecen poco claros.

Precaución de los inversores antes de los datos clave de EE. UU. y los discursos de la Fed

Los traders se mantienen cautelosos ante una semana repleta de publicaciones económicas en EE. UU., que incluye el índice de precios del productor (IPP) del jueves y los datos de ventas al por menor y el índice de sentimiento del consumidor de Michigan el viernes.

Además, los comentarios de varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podrían moldear la dirección del USD a corto plazo, influyendo así en los precios del oro.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría mantenerse por encima de los $3,340 a corto plazo, con un objetivo de $3,359–$3,382 si regresan los compradores, mientras que la plata apunta a $38.48 si logra superar la resistencia de $37.95 en medio de un sentimiento cauteloso.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) se consolida cerca de $3,347, manteniéndose justo por encima de su soporte de $3,340 tras las recientes caídas. La media móvil exponencial de 50 periodos (EMA) ($3,367) y la de 100 periodos (EMA) ($3,363) siguen siendo resistencias, limitando las alzas a menos que los compradores recuperen el nivel de $3,359.

Una caída por debajo de $3,340 podría exponer los niveles de $3,315 y $3,287, mientras que una fortaleza sostenida por encima de $3,359 podría abrir la ruta hacia $3,382 y $3,409. El RSI en 38 señala un impulso bajista persistente, aunque las condiciones de sobreventa podrían atraer a compradores en la caída.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza cerca de $37.87, estabilizándose tras las recientes caídas y encontrando soporte por encima de $37.51. La media móvil exponencial de 50 periodos (EMA) ($37.91) y la de 100 periodos (EMA) ($37.86) actúan como resistencias inmediatas, siendo necesaria una ruptura alcista por encima de $37.95 para apuntar a $38.48 y $38.97.

Por otro lado, una ruptura por debajo de $37.51 podría exponer los niveles de $37.03 y $36.38. El RSI en 46 sugiere un impulso neutral, dejando margen para que el precio se mueva en cualquiera de las dos direcciones dependiendo de los catalizadores del mercado.

Los traders están atentos a los próximos datos económicos de EE. UU. y al sentimiento de riesgo general para obtener pistas, ya que la plata equilibra su doble función como metal industrial y valor refugio en un entorno de mercado volátil.