Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: el oro se tambalea en $4.700 — ¿rotura alcista o rotura bajista?

Panorama del mercado

Ambos metales lograron rebotar modestamente hoy tras un periodo débil, gracias a los compradores de gangas que entraron y a cierto alivio porque el presidente Trump ha prorrogado indefinidamente el alto el fuego entre EE. UU. e Irán (y, al menos por ahora, ha conseguido que Pakistán participe como mediador). Esto ha rebajado las preocupaciones inmediatas por una escalada masiva y ha ayudado a aliviar parte de las presiones causadas por la subida del precio del petróleo.

Aun así, no vemos mucha convicción por parte de los inversores: la segunda ronda de conversaciones de paz se ha estancado porque Irán dice que no participará hasta que EE. UU. levante su bloqueo naval. Irán ha estado apresando barcos y aumentando sus acciones en el Estrecho de Ormuz, lo que mantiene alto el riesgo de interrupción del suministro para aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial que se transporta por mar, y eso tiene a muchos en tensión.

Un dólar más débil da al mercado un pequeño impulso por las esperanzas de que la situación pueda calmarse algo, pero las preocupaciones por la inflación energética y la subida de los tipos de interés siguen lastrando a los metales no preciosos.

El oro recibe apoyo de los que buscan valores refugio debido a las tensiones diplomáticas en curso y a que varios bancos centrales lo compran a gran escala.

La plata se beneficia de una combinación única de factores: enfrentamos otro año con un déficit estructural del metal, además de una sólida demanda industrial procedente de sectores como la energía solar, los vehículos eléctricos, la electrónica y la infraestructura de IA. El escaso suministro físico de plata refuerza el sesgo alcista a largo plazo, pero sigue siendo bastante volátil y sensible a cualquier cambio en el panorama económico general o en la cotización del petróleo.

El oro (XAU/USD) se mantiene en $4.700: compresión del rango indica preparación para una rotura

El oro cotiza justo por encima de $4.706, con el precio firmemente situado por encima del sólido muro de la zona de soporte entre $4.690 y $4.700. La acción del precio muestra un proceso de compactación dentro de un rango estrecho desde que el oro no logró mantener el impulso por encima de $4.800; ahora genera velas más pequeñas con alguna mecha más larga ocasional que evidencia la indecisión del mercado.

La directriz alcista que comenzó a formarse a finales de marzo sigue aguantando, actuando como una red de seguridad dinámica, y tanto la EMA de 50 días como la EMA de 200 días se han aplanado cerca del precio actual, enviando un mensaje claro de que el sesgo es ahora neutral.

El RSI ha caído a la zona de 45–50, lo que indica que el impulso alcista anterior se está disipando rápidamente. Un descenso por debajo de $4.690 podría llevar al oro a desplomarse hacia $4.600 y luego a $4.570, mientras que recuperar $4.800 cambiaría el foco hacia $4.890 y, posteriormente, hacia la marca de $5.000.

La plata (XAG/USD) rompe la directriz: los bajistas toman el control a corto plazo

La plata cotiza alrededor de $75,72 tras romper de forma repentina por debajo de la directriz alcista que la venía apoyando, lo que señala un cambio temporal en la dirección de la tendencia.

El precio ya había rebotado en $82,40 anteriormente, pero desde entonces ha formado máximos decrecientes mientras aparecían velas bajistas que cerraban por debajo de la EMA de 50. La EMA de 200 ahora actúa como una barrera situada alrededor de $78,70, lo que ejerce presión adicional para que los bajistas empujen el precio a la baja.

El RSI ha caído ahora hasta 40, lo que indica que el impulso bajista está ganando fuerza, aunque aún no alcanza niveles de sobreventa. El siguiente nivel de soporte se sitúa en $75,40 y luego en $72,70; mientras los vendedores mantengan el control por debajo de la directriz rota, lo más probable es que se desencadene un movimiento bajista adicional.

Sin embargo, rebotar por encima de $78,70 daría la vuelta rápidamente a todo esto y convertiría la rotura bajista anterior en una recuperación hacia $80,76.