Pronóstico del oro (XAUUSD): zona de resistencia US$4.850,68–US$5.028,04

El oro al contado sube por cuarto día consecutivo, pero la resistencia está justo en frente

El oro al contado sube por cuarto día consecutivo este miércoles mientras el mercado continúa recuperándose de su reciente caída de nueve días hasta un mínimo de cuatro meses. La dinámica del precio está impulsada por una mezcla de movimientos de divisas, desarrollos geopolíticos y expectativas cambiantes sobre las tasas de interés. Creo que, aunque estos factores dibujan una perspectiva más equilibrada para el oro, también generan una mayor incertidumbre.

A las 18:51 GMT, El XAUUSD cotiza en US$4.987,55, sube US$51,47 o +1,04%.

Perspectiva técnica

Técnicamente, el mercado aún está en una tendencia bajista según el gráfico principal de oscilación por su formación de máximos y mínimos decrecientes. Las medias móviles principales ofrecen una imagen mixta: la media móvil de 200 días aporta un soporte sólido en US$4.132,31 y la media móvil de 50 días actúa como resistencia potencial en US$4.955,64. La tendencia menor es alcista, generando el impulso alcista actual.

El rango de largo plazo con el que trabajo es US$3.886,46 a US$5.602,23. El oro está probando actualmente el nivel superior, o el 50%, de su zona de retroceso en US$4.744,34. El soporte es el nivel del 61,8% en US$4.541,88. Superar este nivel el martes desencadenó la aceleración al alza que vemos ahora.

El rango intermedio es US$5.602,23 a US$4.099,12. Su zona de retroceso, en US$4.850,68 a US$5.028,04, es el objetivo alcista actual. Dentro de esta zona se encuentra la media móvil de 50 días en US$4.955,64.

Dada esta confluencia de posibles niveles de resistencia y la tendencia bajista vigente, espero que los vendedores vuelvan a aparecer al probar esta área. Los vendedores podrían estar tomando beneficios o iniciando nuevas posiciones cortas. No lo sabremos hasta que veamos el interés abierto.

Observe el flujo de órdenes y la acción del precio al probar la zona de US$4.850,68 a US$5.028,04. La reacción de los traders a esta área probablemente determine el próximo movimiento importante.

La debilidad del dólar y el sentimiento de riesgo están sosteniendo la mayor parte del impulso

Fundamentalmente, uno de los mayores motores hoy es el dólar estadounidense, que cae por segunda sesión consecutiva. La caída del dólar se corresponde con la esperanza de que las tensiones en Oriente Medio puedan calmarse y con comentarios de tono acomodaticio del presidente de la Fed, Powell, sobre las probabilidades de una subida de tasas. Además de la debilidad del dólar, la mejora del sentimiento de riesgo también respalda precios más altos del oro. El alza de las acciones y la caída de los rendimientos de los Treasury reflejan un tono generalmente más optimista en los mercados financieros.

El petróleo sigue elevado y eso tiene implicaciones en ambos sentidos para el oro

Los compradores de oro también siguen de cerca los precios del crudo. Aunque el crudo se ha alejado de los máximos recientes, los precios siguen elevados. La clave aquí es la influencia del petróleo en la inflación. Una inflación más alta es favorable para el oro en sí, pero cuando empuja al alza los rendimientos o las expectativas de subidas de tasas, puede actuar como un freno en lugar de un viento a favor.

Sigue siendo una operación impulsada por las tasas, no por la guerra

De cara al futuro, el oro está siendo arrastrado en direcciones distintas: la debilidad del dólar y los riesgos geopolíticos ofrecen apoyo, mientras que la mejora del sentimiento del mercado y las expectativas inciertas sobre las tasas limitan el alza.

Quitando todo lo demás, creo que seguimos en un mercado impulsado por las tasas de interés y no en una operación impulsada por la guerra. Lo vimos a finales de enero cuando el oro alcanzó su máximo histórico después de que la Fed se resistiera a un recorte de tasas en marzo y de nuevo al inicio de la guerra, cuando los precios elevados del petróleo descartaron los recortes de tasas y los sustituyeron por expectativas de subidas.

Observando la combinación de noticias y el gráfico diario, diría que la zona US$4.850,68 a US$5.028,04 es la que hay que vigilar y que hay que empezar a seguir los titulares cuando se alcance esa área.

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