Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: reversión del XAU frente a la caída del XAG — ¿Cambio de tendencia?

Visión general del mercado

El precio del oro (XAU/USD) ganó un fuerte impulso alcista y se compró con fuerza en el nivel de $4.723, llegando a tocar los $4.735 en su máximo. Todo se explica por las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, que están empujando a los inversores hacia el oro como valor refugio.

A pesar del impulso del oro, la plata (XAG/USD) cotiza aún en $72,63 y en realidad cae un 0,23% en el día: los inversores están algo cautelosos y el fortalecimiento del dólar estadounidense lastra la demanda de plata.

Conflicto EE. UU.-Irán — La siguiente ronda

Como hemos venido diciendo, el oro está en alza gracias a la tensión entre EE. UU. e Irán, que genera toda clase de incertidumbres en los mercados globales. Los inversores se muestran algo asustados y buscan dónde proteger su efectivo; para muchos, el oro es una opción sólida.

El ministro de Exteriores de Irán ha afirmado que si su país vuelve a ser atacado no se contendrá —es un mensaje bastante escalofriante. Mientras tanto, Arabia Saudí ha advertido que no va a tolerar mucho más y está insinuando la posibilidad de acciones militares propias.

Es justo decir que todo esto aumenta el riesgo de un conflicto mayor, lo que empuja a más inversores a buscar refugio en el oro como valor refugio preferido.

Política de la Fed e inflación — ¿Qué significa para el oro?

En el contexto de la subida del oro, cabe señalar que el encarecimiento del petróleo y la energía genera preocupaciones reales sobre la inflación, lo que a su vez podría obligar a los bancos centrales a mantener los tipos más altos durante más tiempo, y eso no favorecería los precios del oro.

En materia de política monetaria, la Reserva Federal decidió mantener los tipos exactamente donde estaban, pero al mismo tiempo su máximo responsable Jerome Powell advirtió que el repunte del petróleo y la inflación podría complicar el control de la economía. Y, aunque también dejó claro que futuras subidas de tipos siguen siendo muy posibles, el mensaje general fue que la Fed está siendo muy cautelosa ahora para mantener la estabilidad económica.

Lo cual, por un lado, suena a buenas noticias para los inversores, pero por otro está fortaleciendo al dólar estadounidense —y eso, a su vez, encarece el oro para los inversores de otros países.

Pronóstico del precio del oro: soporte en $4.634 en foco tras la brusca reversión desde $5.238

El oro cotiza cerca de $4.679 en el gráfico de 4 horas tras una caída bastante dramática desde el máximo de $5.238 y unos breves instantes en el nivel de soporte de $4.634; por ahora, al menos, ese nivel se ha mantenido. El panorama general se ha vuelto claramente bajista: el precio ha perforado las medias móviles clave de 50 y 200 periodos y además respeta una línea de tendencia descendente que se formó en marzo.

Esa liquidación aceleró por debajo del soporte de $4.912, lo que provocó ventas de pánico como en ocasiones anteriores. El nivel inmediato de interés está justo por encima, en $4.772, y luego en $4.912. Si el oro no logra recuperar ninguno de esos niveles, el riesgo bajista empezará a aumentar —y podríamos ver al precio caer hasta $4.530 y potencialmente incluso a $4.400. Por el contrario, una recuperación sostenida por encima de $4.912 aliviaría considerablemente la presión.

Pronóstico de la plata: rotura del soporte de $74,46 y foco en $67,50

La plata cotiza en $71,98 en el gráfico de 4 horas tras una rotura bastante contundente por debajo del soporte de $74,46; eso ha confirmado un giro bajista más amplio desde el máximo de $89,85. El precio permanece bajo esa línea de tendencia descendente y por debajo de las medias móviles de 50 y 200 periodos, lo que añade presión a la baja.

Ese descenso hacia $67,50 provocó lecturas de RSI muy sobrevendidas en torno a 30 y se ha producido un rebote como consecuencia. Pero, para ser honestos, el impulso no es muy fuerte y los repuntes parecen tener dificultades para superar de forma significativa los $74,50.

Si la plata no logra volver por encima de $74,50, el riesgo a la baja se incrementa —podríamos ver al precio caer a $67,50 e incluso a $65,50. Un cierre sostenido por encima de $79,82 sería la única forma real de aliviar el impulso bajista y estabilizar la estructura.