Pronóstico del precio del oro (XAU/USD) y la plata: ¿Reversión del XAU frente a la caída del XAG — cambio de tendencia a la vista?

Panorama del mercado

El oro (XAU/USD) encontró un fuerte impulso al alza y fue ampliamente comprado en el nivel de $4.723, llegando a máximos de $4.735. Todo se reduce a las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, que están provocando que los inversores acudan a los valores refugio.

A pesar del impulso del oro, la plata (XAG/USD) cotiza todavía en $72,63 y en realidad baja un 0,23% en el día: los inversores están algo cautelosos y el dólar estadounidense más fuerte está lastrando la demanda de la plata.

Conflicto EE. UU.-Irán — La siguiente ronda

Como hemos venido señalando, el oro sube gracias a la tensión entre EE. UU. e Irán, que está generando todo tipo de incertidumbre en los mercados globales. Los inversores se muestran algo inquietos y buscan dónde resguardar su efectivo, y para ellos el oro es una opción sólida entre los valores refugio.

El ministro de Exteriores de Irán ha dicho que si su país es atacado de nuevo no se contendrá: es un mensaje bastante escalofriante. Mientras tanto, Arabia Saudí ha declarado que no va a tolerar mucho más y sugiere la posibilidad de tomar acción militar propia.

Puede decirse que todo esto aumenta el riesgo de un conflicto mucho mayor, lo que empuja a más inversores a refugiarse en el oro como su activo de elección.

Política de la Fed e inflación — ¿Qué significa para el oro?

En el contexto de las ganancias del oro, vale la pena señalar que el fuerte aumento de los precios del petróleo y la energía está generando preocupaciones reales de inflación, lo que a su vez podría obligar a los bancos centrales a mantener los tipos más altos durante más tiempo, y eso no favorecerá los precios del oro.

En el frente de la política monetaria, la Reserva Federal de EE. UU. decidió mantener los tipos donde estaban, pero al mismo tiempo su presidente, Jerome Powell, advirtió que todo este repunte del petróleo y de la inflación podría dificultar el control de la economía. Y aunque también dejó claro que futuras subidas de tipos siguen siendo muy posibles, el mensaje general fue que la Fed se muestra muy cautelosa para mantener la estabilidad económica.

Esto, por un lado, suena a buenas noticias para los inversores, pero por otro está reforzando al dólar estadounidense, y eso a su vez encarece mucho el oro para los inversores de otros países.

Pronóstico del precio del oro: foco en el soporte de $4.634 tras la aguda reversión desde $5.238

El oro se aferra a $4.679 en el gráfico de 4 horas tras una caída bastante dramática desde el máximo de $5.238 y unos breves instantes en el nivel de soporte de $4.634; por ahora, al menos ese nivel se ha mantenido firme. La imagen de mayor plazo se ha vuelto decididamente bajista: el precio ha perforado por debajo de las medias móviles de 50 y 200 periodos y además respeta una línea de tendencia descendente que se formó en marzo.

La liquidación aceleró realmente por debajo del soporte de $4.912, lo que desencadenó el tipo de ventas de pánico que hemos visto en varias ocasiones. El nivel inmediato de interés se sitúa algo por encima en $4.772, y luego en $4.912. Si el oro no logra recuperar ninguno de esos niveles, el riesgo a la baja comenzará a intensificarse, y podríamos ver una caída hasta $4.530 e incluso hasta $4.400. Por el contrario, una recuperación sostenida por encima de $4.912 aliviaría en gran medida la presión.

Pronóstico del precio de la plata: la rotura del soporte de $74,46 pone en foco los $67,50

La plata cotiza a $71,98 en el gráfico de 4 horas tras una rotura bajista bastante contundente por debajo del soporte de $74,46, lo que ha confirmado un giro bajista más amplio desde el máximo de $89,85. El precio permanece por debajo de esa línea de tendencia descendente y de las medias móviles de 50 y 200 periodos, lo que añade presión a la baja.

El descenso hacia $67,50 provocó lecturas del RSI muy sobrevendidas en torno a 30 y hemos tenido cierto rebote como consecuencia. Pero, siendo sinceros, el impulso todavía no es muy fuerte, y los repuntes parecen tener problemas para conseguir avances reales por encima de $74,50.

Si la plata no consigue volver por encima de $74,50, el riesgo a la baja aumentará y podríamos ver una caída hasta $67,50 y potencialmente hasta $65,50. Un cierre sostenido por encima de $79,82 sería la única forma real de aliviar el impulso bajista y estabilizar la estructura.