Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): un PIB débil provoca una reversión alcista en la media móvil de 200 días

El oro spot revierte $150 desde los mínimos tras un PIB decepcionante y la ruptura de la tregua

El oro spot (XAUUSD) abrió cerca de $4.457 la mañana del jueves, cayó hasta $4.366,23 y luego revirtió $150 hasta $4.516,63 antes de asentarse alrededor de $4.500. Eso representa una subida del 1% en una jornada que comenzó con los vendedores en pleno control. El mínimo de la mañana puso a prueba la media móvil de 200 días en $4.394,70 y aguantó. Todo lo que ocurrió después se reduce a dos cifras y un titular.

Análisis técnico diario del oro spot (XAUUSD)

El oro spot está en posición de cerrar al alza el jueves tras revertir la debilidad inicial. Al inicio de la sesión, los vendedores perforaron la media móvil de 200 días en $4.394,70 y activaron stops hasta $4.366,23 antes de una fuerte recuperación que llevó al mercado de nuevo a $4.516,63, más de 1,00% en la jornada.

El mercado ahora cotiza ligeramente por encima de la línea que separa el mercado alcista del bajista en $4.481,78.

Ambos movimientos son indicios tempranos de compradores en busca de valor, sobre todo la formación de un suelo por reversión en el cierre. La clave es la continuidad. Un repunte de seguimiento el viernes confirmará que puede haberse formado un suelo. Sin embargo, no espere un rally sostenido hasta que los compradores superen con convicción la media móvil de 50 días en $4.630,74.

Si bien la media móvil de 50 días puede ser el indicador a observar para un repunte, la media móvil de 200 días es el indicador a largo plazo. La última vez que el oro spot pasó un periodo notable por debajo de la media móvil de 200 días fue de septiembre a octubre de 2023. Antes de eso, estuvo al menos cinco meses, de junio a noviembre de 2022.

Vigile la reacción de los traders y el flujo de órdenes en la media móvil de 200 días; ahí es donde está el valor. Si los participantes a más largo plazo no están cómodos en este nivel, es probable que regresemos al fondo del 23 de marzo en $4.099,12 o incluso por debajo de $4.000,00.

¿Por qué el oro sufrió una fuerte caída la mañana del jueves?

El movimiento bajista de la mañana tuvo una cadena lógica detrás. El ejército de EE. UU. atacó a Irán. La Guardia Revolucionaria de Irán golpeó una base aérea estadounidense en represalia. El petróleo permaneció elevado porque el estrecho de Ormuz sigue siendo un problema. El petróleo más alto implica mayor presión inflacionaria. Más presión inflacionaria implica que la Reserva Federal se mantenga en territorio restrictivo. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió siguiendo esa lógica. El índice del dólar estadounidense se fortaleció a la vez. El oro spot (XAUUSD) no paga rendimiento. Cuando los bonos y el dólar suben simultáneamente, el oro se vende. Eso fue exactamente lo que ocurrió entre la apertura y el mínimo de $4.366,23.

La regla específica del oro se mantuvo durante toda la mañana. La escalada bélica empujó el petróleo al alza, lo que aumentó las expectativas de inflación, lo que mantuvo a la Fed en espera, lo que hizo que los rendimientos y el dólar fueran la apuesta, no el oro. La venta no fue aleatoria: fue la cadena de tipos funcionando exactamente como debe.

El PIB falló. El dólar se resquebrajó.

El Departamento de Comercio revisó el Producto Interior Bruto del primer trimestre a la baja hasta 1,6% anualizado. La estimación original era 2,0%. Los economistas esperaban más. No lo obtuvieron. El índice de gastos de consumo personal (PCE) de abril cayó en 0,4% mensual y 3,8% interanual. Justo en la previsión. No estuvo más caliente. Eso fue suficiente. Las apuestas por subidas más agresivas de tipos empezaron a deshacerse.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años retrocedió desde sus máximos de la mañana. El índice del dólar estadounidense giró a la baja. Dos informes en la misma hora y ambos dieron aire al oro spot (XAUUSD). El metal estaba en $4.366,23 cuando salieron los datos. No permaneció ahí mucho tiempo.

La Fed está acorralada y el oro lo sabe

Un crecimiento del 1,6% con una inflación del 3,8% deja a la Reserva Federal en un rincón del que no puede salir con palabras. Subir tipos y la economía se rompe. Mantener tipos y los precios siguen subiendo. Ninguna opción es alcista para el índice del dólar estadounidense. Ninguna opción empuja al rendimiento del bono a 10 años más arriba desde aquí. Por eso los bancos centrales han estado comprando oro de forma constante todo el año. La reversión del jueves desde la media móvil de 200 días en $4.394,70 demostró que la demanda bajo este mercado es real. El dinero a más largo plazo apareció en el nivel exacto en el que tenía que aparecer. La pregunta es si permanecerán.

Entonces llegó el titular sobre la tregua

Axios informó que negociadores de EE. UU. e Irán alcanzaron un esquema para una extensión de la tregua de 60 días vinculada a las conversaciones nucleares. Los precios del petróleo comenzaron a retroceder tras el informe. Menor petróleo significa menor presión inflacionaria. Menor presión inflacionaria da más margen a la Reserva Federal para considerar un eventual alivio. La cadena de tipos cambió de dirección en una sesión. El índice del dólar estadounidense se debilitó aún más. Los compradores regresaron con fuerza al oro spot (XAUUSD) y el metal rebotó $150 desde los mínimos en cuestión de horas.

¿Se mantiene o se rompe la cadena de tipos para el viernes?

El marco de la tregua y la cifra de Producto Interior Bruto más débil apuntan ambos a menor petróleo, menor presión inflacionaria y, eventualmente, tipos más bajos. Esa cadena es alcista para el oro spot (XAUUSD). Pero la tregua no está firmada. La Casa Blanca negó los informes sobre el memorando. Un ataque militar más revierte el movimiento del petróleo y la cadena de tipos vuelve a girar en contra del oro por la mañana.

La media móvil de 200 días en $4.394,70 aguantó el jueves y ese es el suelo. La media móvil de 50 días en $4.630,74 es el techo. Un repunte de seguimiento el viernes confirma la reversión. No mantener $4.481,78 significa que el jueves fue un rebote momentáneo y que $4.099,12 vuelve a estar sobre la mesa.

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