Warsh retira octubre del comercio inmediato
El oro sube al inicio del viernes, pero el movimiento tiene más que ver con el dólar que con un cambio en la historia de la inflación. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, declinó indicar una subida de tipos en octubre durante la noche, retirando algo de la presión inmediata sobre los tipos en el mercado.
Eso fue suficiente para debilitar el dólar y mantener el interés de los compradores tras el rebote del jueves. No fue un giro claramente alcista para el oro. Los datos de IPC e IPP siguen calientes y los operadores siguen mirando a diciembre para la próxima decisión de la Fed.
Warsh dijo que las condiciones económicas en general estaban en línea con las expectativas establecidas en el aumento de tipos de septiembre de la Fed. Reconoció la persistente presión sobre los precios y los niveles más altos de precios globales, pero no envió a los operadores una señal sobre la reunión del 28 de octubre.
Eso cambió la operativa de tipos a corto plazo. La probabilidad de una subida en octubre cayó de alrededor del 27% a aproximadamente el 15% tras sus comentarios. El dólar estadounidense se deslizó frente a una cesta de divisas principales, mientras que los futuros del S&P 500 subieron.
El oro recibió un impulso por ese cambio porque un dólar más débil abarata el lingote para compradores extranjeros. Pero Warsh no sacó a la Fed del mercado; solo se negó a convertir octubre en la decisión.
A las 05:54 GMT, el oro al contado cotiza a $4.173,76, sube $3,06 o +0,07%. Los futuros de oro Comex de diciembre cotizan a $4.194,40, suben $24,30 o +0,58%.
Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)
El oro al contado cotiza al alza a primera hora del viernes mientras los operadores intentan consolidar el avance del 1,61% de ayer. La tendencia principal es bajista según el gráfico swing diario, pero la formación de un segundo mínimo relativo más alto en $4.073,55 junto con el mínimo principal del 7 de octubre en $4.066,54 sugiere que la tendencia podría estar preparándose para girar al alza.
Una rotura por encima de $4.217,40 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo de $4.073,55 reafirmará la tendencia bajista y probablemente conducirá a una prueba de $4.066,54.
El rango menor es de $4.066,54 a $4.217,40. El mercado cotiza por el lado fuerte de su pivote en $4.141,97, que actúa como posible soporte.
Un cambio de tendencia al alza puede no derivar en una rotura alcista debido a una resistencia del 61,8% en $4.230,51 y una zona de retroceso a corto plazo entre $4.233,10 y $4.272,41. Esta última es un posible punto de activación para una aceleración al alza, con un nivel del 50% a $4.319,60 que formaría un posible clúster de resistencias junto con la media móvil de 50 días en $4.331,55.
Pronóstico de precio de Gold
Cada nuevo análisis de Gold a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico diario de los futuros de oro Comex de diciembre
Los futuros de oro Comex de diciembre suben levemente a primera hora del viernes. La tendencia principal es bajista según el gráfico swing diario. Una rotura del máximo swing en $4.242,30 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo de $4.095,00 señalará la reanudación de la tendencia bajista.
El rango menor es de $4.091,20 a $4.242,30. Su nivel del 50% en $4.166,80 actúa como soporte potencial.
Después de eso, los operadores se enfrentan a un rally laborioso con niveles de resistencia de retroceso del 50% apilados en $4.265,50, $4.298,00 y $4.324,90. Superar estos niveles pondrá la media móvil de 50 días en el radar como objetivo alcista importante.
diciembre sigue siendo el problema más difícil
Los números de inflación siguen siendo un problema para los compradores de oro. En septiembre, los precios al productor subieron al ritmo más alto en cuatro años y medio, mientras los costes de bienes y servicios empujaron al alza. Eso siguió al informe del IPC del miércoles, que mostró una aceleración de los precios impulsada por la subida de la gasolina.
El mercado ya había empezado a retirar la apuesta por una subida en octubre tras los comentarios de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y de la vicepresidenta de Supervisión, Michelle Bowman. Ambas dijeron que no necesariamente se requiere un movimiento inmediato.
Diciembre es distinto. Los operadores descuentan un 89% de probabilidad de una subida en esa reunión. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, calificó los datos de inflación de desalentadores. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que la Fed podría tener que actuar con más agresividad si las expectativas de inflación se deterioran.
El oro puede mantener demanda mientras el dólar se aleja de una subida en octubre. El metal todavía debe enfrentarse a la posibilidad de que el aplazamiento simplemente desplace la decisión de tipos hasta diciembre.
Alivio para el dólar choca con restricciones de ETF en India
El jueves le dio al oro su primera sesión fuerte tras tres días de pérdidas. El dólar cayó un 0,5% y el rendimiento de referencia del bono a 10 años tocó un mínimo de tres semanas mientras los operadores se movieron hacia los bonos.
Varios grandes fondos mutuos indios suspendieron sus suscripciones masivas a los ETF de oro a última hora del jueves, justo antes de la temporada festiva. La medida no cambia la operativa sobre el dólar o la Fed, pero elimina una fuente de demanda del mercado en un momento en el que los compradores normalmente estarían activos.
El oro cuenta con el apoyo de un dólar más débil y rendimientos más bajos. También se enfrenta a una inflación más elevada, una alta probabilidad de una subida en diciembre y una nueva restricción sobre la compra de ETF en un mercado importante.
Qué vigilar
Warsh sacó la subida de octubre del comercio inmediato y el oro mantiene la recuperación del jueves mientras el dólar se retrae. Los informes de IPC e IPP más calientes siguen siendo el problema mayor. El oro al contado cotiza por encima de $4.141,97, con $4.217,40 todavía entre el mercado y un cambio en la tendencia principal. El segundo mínimo relativo más alto en $4.073,55 es donde la recuperación empieza a deshacerse.
Aunque la tendencia principal es bajista y el mercado cotiza por el lado bajista de la media móvil de 50 días en $4.374,60, mi sesgo a la baja se está debilitando con la rotura por encima de $4.166,80. Si este movimiento crea suficiente impulso alcista, los operadores podrían intentar superar el máximo principal en $4.242,30 y cambiar la tendencia principal a alcista. La formación del segundo mínimo relativo más alto en $4.095,00 sugiere que la compra pasiva puede haber terminado. Ahora los operadores tendrán que empezar a eliminar órdenes de venta de forma agresiva para sostener el impulso contra la tendencia.
Si desea saber más sobre cómo operar con oro, visite nuestra área educativa.
