Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): XAUUSD rebota tras prueba de zona de valor mientras los rendimientos alcanzan 4,8%

El oro rebotó desde un mínimo de tres semanas y la operación sobre tipos no se inmutó

El oro encontró compradores el miércoles tras caer a $4.282,62, su nivel más bajo en más de tres semanas. La recuperación alcanzó $4.336,90. El dólar se mantuvo firme. Los rendimientos del Tesoro permanecieron cerca de máximos de varios años. Las probabilidades de subida de tipos en septiembre se mantuvieron en torno al 68%. El crudo se mantuvo por encima de $90 WTI y cerca de $95 Brent. Todo lo que empujó al metal a la baja desde el viernes sigue presente en el mercado. El rebote vino desde el nivel, no desde un cambio en la operación.

A las 12:51 GMT, El oro contado (XAUUSD) cotiza a $4.336,90, sube $8,49 o un 0,20%.

El rendimiento a 10 años retrocedió desde 4,814% y el oro obtuvo un rebote

El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó 4,814% el miércoles, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Posteriormente cedió a 4,776%, bajando más de dos puntos básicos en el día. El a 30 años retrocedió a 5,247%. El a 2 años cayó a 4,377%.

El oro recuperó terreno desde el mínimo matutino con ese retroceso. El 10 años sigue cerca del 4,8%. El 2 años mantiene alrededor del 4,4%. El 10 años de Japón ronda el 3%. Los gilts del Reino Unido están en niveles de crisis financiera. Los costes de endeudamiento público suben en todos los mercados principales. El retroceso de rendimientos del miércoles fue intradiario, no direccional. El oro tuvo espacio para rebotar. No obtuvo un motivo para iniciar una subida sostenida.

El dólar sigue recibiendo el flujo de valores refugio que quiere el oro

El índice del dólar se mantuvo cerca de 99,67 el miércoles tras alcanzar un máximo de dos semanas. El euro y la libra esterlina se mostraron débiles. El yen cotizaba cerca de 160,21 por dólar, aún en el lado débil del nivel que las autoridades japonesas han estado observando.

Estados Unidos e Irán intercambiaron su mayor intercambio de golpes desde julio. Washington atacó objetivos iraníes. Teherán respondió. El petróleo subió por el riesgo en el suministro. Son titulares que normalmente darían al oro motivos para recibir demanda. El miércoles, en cambio, el dólar se llevó los flujos hacia valores refugio. El oro encontró compradores en $4.282,62, pero no recuperó lo perdido frente a la divisa más fuerte.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, presionó a Japón para que actúe de forma más decidida contra la debilidad del yen. Se espera que el Banco de Japón considere otra subida de tipos este mes. El yen sigue por encima de 160. Mientras no recupere una demanda más sólida, el dólar tiene menos competencia por los flujos hacia valores refugio y el oro sigue perdiendo esa batalla.

El crudo por encima de $90 sigue jugando en contra del metal

El Brent rondaba $95,52 en la sesión del miércoles. El WTI cotizaba cerca de $91,02. Los últimos ataques entre EE. UU. e Irán y la respuesta posterior volvieron a poner sobre el crudo el riesgo de suministro, que no ha desaparecido.

Los traders de plata ya saben lo que hace el crudo por encima de $90 al panorama de inflación y los traders de oro leen la misma cinta. Warsh dijo la semana pasada que el banco central tendría más trabajo si la inflación no se acercara al 2%. El gobernador de la Fed, Michael Barr, repitió el martes el mismo mensaje. El crudo por encima de $90 WTI no les da a ninguno de los dos motivos para relajarse.

El conflicto está impulsando al crudo. El crudo mantiene firmes los rendimientos y el dólar. El oro está al final de esa cadena. El impulso geopolítico está sobre la mesa y el metal no puede aprovecharlo porque la respuesta en las tasas es más fuerte.

Los datos no han hecho mella en las probabilidades del 68%

La lectura manufacturera ISM del martes y las vacantes JOLTS ambas estuvieron por debajo de las previsiones. Ninguna fue lo bastante suave como para obligar a los traders a reducir las probabilidades de subida en septiembre. La probabilidad del 68% se mantuvo tras ambos informes.

Los datos de empleo de ADP llegan más tarde el miércoles. El informe de nóminas no agrícolas del viernes es la prueba mayor. Los economistas esperan 56.000 empleos añadidos en agosto. Un dato firme con salarios más fuertes mantiene el 68% donde está. Un número débil forzaría una revaloración de las probabilidades de septiembre y eso es lo único que daría al oro una apertura clara desde aquí.

El mercado ha escuchado a Warsh y a Barr esta semana. El mensaje de la Fed está fijado. Los datos decidirán si se mantiene.

Análisis técnico diario del oro contado (XAUUSD)

El oro contado sube levemente el miércoles tras rebotar desde un retroceso en la sesión matutina. La tendencia principal cambió a bajista más temprano cuando los vendedores provocaron una rotura bajista del mínimo de oscilación en $4.311,04, pero podrían haber surgido nuevos compradores al poner a prueba una zona clave de retroceso.

El rango a largo plazo es de $3.942,10 a $4.697,11. Su zona de retroceso del 50% al 61,8% es de $4.319,60 a $4.230,51. El rebote de hoy provino de una cotización a $4.282,62, que cayó dentro de la zona. Para algunos traders, esta es una zona de valor.

Para aumentar las preocupaciones sobre la mayor volatilidad está el hecho de que el oro contado cotiza por debajo de la resistencia que supone la media móvil de 200 días en $4.530,71 y se acerca al soporte de la media móvil de 50 días en $4.222,93.

La acción de precio temprana sugiere que la reacción de los traders al nivel del 50% en $4.319,60 determinará la dirección del mercado hasta el cierre. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel podría dar paso a un rally fuerte hacia el cierre, mientras que no mantenerlo pondría de nuevo en el radar el cluster de soporte entre $4.230,51 y $4.222,93.

Qué vigilar

La operación sobre tipos sigue apuntando en contra del oro hasta que los datos la cambien. Warsh y Barr dijeron esta semana que la Fed tiene más trabajo por delante. El 10 años retrocedió desde 4,814% pero sigue cerca de un máximo plurianual. El índice del dólar está en 99,67. El crudo está por encima de $90 WTI y cerca de $95 Brent. El impulso geopolítico por el conflicto en Oriente Medio va al dólar, no al metal. El informe de nóminas del viernes, con una expectativa de 56.000, es el dato que puede mantener las probabilidades del 68% o forzar una revaloración. La presión de las tasas se mantiene hasta que un dato de empleo débil dé a los compradores una razón para volver a entrar.

El oro rebotó desde $4.282,62 dentro de la zona de retroceso a largo plazo en $4.319,60 a $4.230,51. La tendencia principal giró a la baja el miércoles cuando los vendedores perforaron $4.311,04. La media móvil de 200 días en $4.530,71 es la resistencia por encima. La operación se mantiene bajista mientras el oro esté por debajo de $4.319,60. Un cierre por encima de ese nivel sería la primera señal de que los compradores por valor están ganando terreno. Una perforación de la media móvil de 50 días en $4.222,93 abriría el cluster de soporte hasta $3.942,10. La ruptura de la media móvil de 200 días del viernes sigue siendo el daño que rige este mercado. El rebote del miércoles no lo ha deshecho.

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