Pronóstico del S&P 500: las acciones de IA impulsan la subida mientras un IPP elevado y la debilidad de amplitud ponen a prueba a los alcistas

Mapa de calor del S&P 500 muestra la fortaleza de la IA frente a la debilidad del sector minorista

Vemos varios valores destacados en la sesión de hoy del índice S&P 500. TXN (+4,51 %), MU (+4,04 %), QCOM (+3,61 %) y TSLA (+3,42 %) están tirando del mercado, con las acciones de semiconductores recibiendo apoyo por el optimismo en torno a la cumbre Trump-Xi sobre China y la posibilidad de mejores condiciones comerciales para las empresas de semiconductores de EE. UU. Musk también viaja a China en busca de una posible aprobación de FSD. Además, Micron cuenta con un impulso adicional por las preocupaciones sobre una huelga de Samsung, que podría ajustar aún más el suministro de chips de memoria.

Los valores más débiles hoy son HD (-3,14 %), CRM (-4,20 %), PLTR (-3,99 %). Sigue habiendo presión sobre los cíclicos ligados al comercio minorista y el software con múltiplos elevados. Pero, en conjunto, el índice S&P 500 se mueve al alza.

Semiconductores y Tesla lideran el alza mientras Home Depot y valores de software lastran la amplitud del índice

La subida del S&P 500 se estrecha mientras la amplitud sigue cayendo

Lo que resulta algo preocupante es la amplitud del mercado del S&P 500. Está en 40,8 % mientras el índice marca máximos históricos. Esto significa que solo un puñado de grandes valores está sosteniendo al índice. Si estos valores cayeran, sin duda veríamos una caída en el índice S&P 500.

El S&P 500 se acerca a recientes máximos mientras menos valores cotizan por encima de su media móvil de 20 días

Un IPP elevado debería poner a prueba la subida del S&P 500

Los precios al productor en EE. UU. subieron 1,4 % mes a mes, el doble del 0,7 % previsto e incluso superiores al 0,5 % anterior. La inflación en etapas previas de la cadena sigue muy viva. Esta mayor inflación puede apretar los márgenes de beneficios, especialmente para las empresas que no pueden trasladar fácilmente los costes. Este es también otro dato que indica a la Fed que no puede recortar tipos. Más alto por más tiempo.

El IPP de EE. UU. supera las previsiones, aumentando la presión inflacionaria sobre las acciones

El Renko del S&P 500 muestra una clara tendencia alcista

Cada vez que escribo esta actualización y observo el índice S&P 500 en el formato Renko me digo a mí mismo, «Qué belleza». Es una definición de libro de texto de una tendencia alcista. El Supertrend volvió a ponerse en verde mientras los ladrillos avanzan junto a la SMA de 50. La tendencia general está por encima de la SMA de largo plazo de 500, con el RSI por encima de 60 pero sin llegar a niveles de sobrecompra, similar a la SMA del Z-Score, que vuelve a mostrar tendencia al alza. ¿Alguien por 8.000 SPX?

Renko de 12 ladrillos del S&P 500 superando la resistencia

Gráfico Renko de 12 ladrillos del S&P 500 que muestra el precio por encima de la SMA de 50 y de la SMA de 500, con el RSI cerca de 64 y el Z-Score alrededor de 0,9.

Fuente: TradingView.com

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.100, 6.625

Niveles de resistencia: 7.450, 8.150

Camino a medio plazo: Se espera que un puñado de valores de gran capitalización lleve al índice S&P 500 (ponderado por capitalización) al alza mientras supera 7.450, con suerte antes de que termine esta semana. Desde ahí, el siguiente nivel a vigilar es 8.150. Debemos vigilar de cerca los valores que están sosteniendo al índice y monitorizar cualquier rotura de tendencia en ellos. Porque cuando ellos caigan, el índice S&P 500 también caerá.