S&P 500: El mercado bursátil hoy respaldado por la extensión del alto el fuego y las ganancias

Las acciones suben mientras la extensión del alto el fuego atenúa el miedo a corto plazo

Los principales índices bursátiles de EE. UU. subieron el miércoles después de que Trump extendiera el alto el fuego con Irán y la temporada de resultados siguiera sorprendiendo. El S&P 500 subió 0,8%, el Nasdaq Compuesto escaló un 1,3% y tocó un nuevo récord intradiario, y el Dow Jones Industrial Average avanzó 320 puntos, o un 0,7%. Dos factores que empujan en la misma dirección bastan para mantener a los compradores al mando.

Perspectiva técnica

Técnicamente, el índice S&P 500 (SPX) está en una tendencia alcista, pero tiene problemas para reafirmar el movimiento durante tres días de consolidación. Una cotización por encima de 7.147,52 señalará la reanudación del rally y otro máximo histórico.

La acción del precio se está estrechando un poco en la zona alta. No lograr un nuevo máximo, como sí hizo hoy el Nasdaq Compuesto, será una señal de presión vendedora o de compradores preocupados por la valoración. Un cierre por debajo del mínimo de ayer en 7.050,20 convertiría 7.147,52 en un nuevo techo principal, lo que indicaría que la presión vendedora se está intensificando.

Además del máximo histórico, hay resistencia visible. Algunos traders están haciendo proyecciones, mientras otros vigilan señales de sobrecompra. Además del máximo más alto, los traders deberían notar que el máximo de cierre es 7.126,05.

Hay espacio a la baja si vemos un aumento de la presión vendedora al final de la sesión de hoy. El primer objetivo a la baja es el antiguo techo principal en 7.002,28. Una prueba de este nivel podría atraer compradores, pero no es el mejor nivel de soporte. El mejor nivel para buscar nueva demanda es la zona de retroceso a corto plazo entre 6.968,77 y 6.926,59.

Los traders deben tener en cuenta que las condiciones podrían volverse algo volátiles alrededor del antiguo techo principal, porque una prueba de ese nivel significará que quienes compraron la primera rotura alcista ahora estarían atrapados en una trampa alcista, lo que puede provocar cierta reacción de pánico.

Creo que se están gestando otro tramo del mercado alcista, pero las condiciones podrían cambiar rápidamente para los inversores a corto plazo si 6.926,59 falla como soporte. En ese caso, la corrección sería mucho más pronunciada y podría llevar a una caída hasta 6.732,21. Así que, a pesar del tamaño y la velocidad del último rally, no creo que estemos aún en una situación de “configurar y olvidar”.

La extensión del alto el fuego quita tensión

Trump extendió el alto el fuego dos semanas más y eso fue suficiente para poner en movimiento a las acciones. La razón oficial fue la existencia de divisiones dentro del liderazgo iraní y la necesidad de más tiempo para preparar una propuesta unificada. Eso no es una resolución. Los traders lo saben. Pero apartó el riesgo de escalada a corto plazo del calendario y eso fue todo lo que el mercado necesitaba para aumentar posiciones.

Irán no se ha comprometido con nada. Hay dudas reales sobre si las conversaciones avanzarán siquiera. La extensión del alto el fuego es un aplazamiento, no un acuerdo, y la acción del precio lo refleja. Las acciones se acercan a máximos, pero nadie está tirando por la borda la gestión del riesgo.

Irán captura barcos y el petróleo reacciona

La marina iraní capturó dos portacontenedores en el estrecho de Ormuz el miércoles y el Brent crudo al contado volvió brevemente a cotizar por encima de 100 dólares el barril tras la noticia. Eso es el mercado diciéndole exactamente lo que piensa del alto el fuego. Las acciones pueden subir por la extensión y el petróleo puede subir por la captura de barcos al mismo tiempo porque están valorando cosas diferentes. Las acciones valoran la reducción del riesgo de conflicto a corto plazo. El petróleo valora la realidad en el agua. Ambos pueden tener razón.

Los resultados siguen sorprendiendo

Más del 80% de las empresas del S&P 500 que han reportado hasta ahora han superado las expectativas, según FactSet. Boeing sumó un 5% tras publicar una pérdida menor de la esperada por el mercado. GE Vernova subió un 12% por unos ingresos más fuertes. He visto temporadas de resultados como esta antes. Cuando los números siguen viniendo por encima, los traders dejan de preguntarse si el rally está justificado y empiezan a preguntar hasta dónde llegará.

Qué vigilar

La idea es sencilla. El alto el fuego se mantiene y las conversaciones avanzan, el petróleo retrocede, la presión inflacionaria cede y este mercado tiene espacio para extenderse. Si el alto el fuego se desmorona y Irán vuelve a moverse con más fuerza en el estrecho, el petróleo vuelve a dispararse y las acciones se estrellan contra un muro rápidamente. Los resultados están cumpliendo su parte. La geopolítica decidirá si eso es suficiente.

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