S&P 500: El mercado corrige tras máximos históricos y la perspectiva se vuelve cauta

S&P 500 corrige tras máximos históricos mientras los traders se toman un respiro y reevalúan

El índice S&P 500 tocó un nuevo máximo histórico el miércoles en 7.138,64 y los compradores aparecieron el jueves por la mañana para recoger beneficios. Eso no es un signo bajista por sí solo. Pero la forma en que se negoció la primera hora merece un examen más detenido antes de descartarlo. Siga leyendo para ver los niveles que importan y lo que esta corrección realmente le está diciendo.

El S&P 500 tiene problemas para consolidar los máximos históricos a medida que el impulso se enfría

El índice de referencia S&P 500 (SPX) sube levemente poco después de la apertura del mercado de contado el jueves. El miércoles, el índice tocó un nuevo máximo histórico en 7.138,64. Hoy le cuesta continuar al alza en las primeras operaciones.

El rango ha sido estrecho esta semana pese al nuevo máximo. Incluso se ha formado un mínimo menor en 7.050,20. Mi mayor preocupación, sin embargo, es que el índice aún está lo suficientemente cerca como para poder cerrar la semana a la baja, y eso podría encender las alarmas en gráficos de todo el mundo si ocurriera.

El análisis de oscilaciones indica que la tendencia es alcista. Una rotura alcista por encima de 7.138,64 señalará la reanudación de la tendencia alcista, mientras que un fallo en 7.050,20 cambiaría la tendencia menor a bajista y, en mi opinión, con ello se perdería todo el impulso alcista actual.

Ahora bien, que la tendencia menor pase a bajista no significa que haya formado un techo mayor, pero puede ser una señal de que el mercado está sobrevalorado en los niveles actuales. Esa es una apreciación perfectamente lógica de lo que puede suceder.

Si la tendencia menor cambia a bajista, busque pérdidas que posiblemente se extiendan hasta el anterior máximo principal en 7.002,28. Una caída hasta ese nivel significaría que todas las ganancias del movimiento de ruptura por el nuevo máximo se han borrado. Y aquí es donde la situación se complica para los traders de impulso. Romper 7.002,28 implicará que la formación de techo ha adquirido la apariencia de una trampa alcista. Si se desencadena venta de pánico, espere que las ventas lleven al mercado de vuelta a la zona de retroceso menor en 6.964,33 a 6.923,19.

Es fácil pensar: mercado alcista, nuevo máximo, lo dejas y te olvidas. Pero lo que veo es una situación en la que hay que empezar a pensar en proteger sus ganancias abiertas. Así que observe la reacción al cierre de la semana pasada en 7.126,05, especialmente el viernes, y al mínimo menor en 7.050,20. Estos dos niveles podrían poner en marcha el inicio de una corrección menor hacia al menos 6.964,13 a 6.923,19.

Los compradores se tomaron un respiro tras el récord

Máximo histórico el miércoles y recogida de beneficios el jueves. Esa es la historia completa en la primera hora. El S&P 500 retrocedió un 0,1%, el Nasdaq cayó un 0,3% y el Dow Jones Industrial Average perdió más de 200 puntos. Nadie debería sorprenderse por eso. No se alcanza un nuevo máximo histórico y se espera que la sesión siguiente abra con compras adicionales. La cuestión no es por qué está en rojo; es si la caída encontrará compradores antes del cierre.

Los resultados impulsan los movimientos individuales

IBM afectó con fuerza al Dow Jones tras su informe. ServiceNow fue golpeada aún más. Tesla cedió terreno después de que Musk advirtiera sobre un aumento del gasto en IA y robótica, y los traders vendieron de inmediato por la preocupación sobre los costes. Lo relevante es esto: los tres movimientos fueron específicos de cada acción. No hubo una liquidación amplia. No hubo pánico.

Los titulares sobre Irán llegaron el jueves y fueron recibidos con un encogimiento de hombros. Eso es distinto a principios de semana, cuando cada novedad sobre Oriente Medio movía a todo el mercado. Los resultados retomaron el control frente a la geopolítica y, en mi opinión, ahí es donde debe estar este mercado. Las operaciones geopolíticas no duran. Los resultados le dicen si las valoraciones realmente se mantienen.

Qué vigilar

El viernes es la sesión en la que realmente me concentro. Un cierre semanal a la baja desde territorio de máximos históricos encenderá los gráficos en todas partes y cambiará la conversación rápidamente. Dos números deciden esto: el cierre de la semana pasada en 7.126,05 y el mínimo menor en 7.050,20. Los alcistas deben defender ambos. Perder 7.050,20 hará que esta rotura empiece a parecer una trampa alcista. Eso no es donde nadie quiere estar al entrar en el fin de semana.

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