S&P 500: la OPV de SpaceX y el acuerdo con Irán auguran volatilidad en el mercado

Acuerdo de paz y SpaceX impulsan alzas en los futuros

La historia de Irán cambió de signo de la noche a la mañana. Los medios estatales iraníes informaron que un borrador de acuerdo entre Estados Unidos e Irán incluiría el levantamiento de las sanciones al petróleo a cambio de reabrir el estrecho de Ormuz. Bloomberg señaló que ambos países podrían firmar en Suiza tan pronto como el domingo. Se espera que SpaceX debute en el Nasdaq el viernes con el ticker SPCX.

A las 12:51 GMT, los futuros del S&P 500 suben 0,41%. Los futuros del Nasdaq 100 avanzan 0,34%. Los futuros del Dow Jones Industrial Average han saltado 275 puntos, un aumento de 0,54%.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini S&P 500 de junio

Los futuros E-mini S&P 500 de junio cotizan al alza en la sesión previa al mercado del viernes. La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. El rango a corto plazo es 7.632,25 a 7.232,25. El índice está probando actualmente su zona de retroceso del 50% al 61,8% en 7.432,25 a 7.479,50.

La reacción de los traders a la zona 7.432,25–7.479,50 marcará el tono del viernes. Con la tendencia principal a la baja, los traders de tendencia buscarán vender un repunte hacia esta zona. Intentarán formar un máximo secundario más bajo, potencialmente bajista, que pondrá en marcha la siguiente pata a la baja.

Los traders alcistas contracorriente intentarán cruzar al lado fuerte de esta zona de retroceso. Tratarán de atacar el máximo histórico.

En esencia, espere un tono débil en un movimiento sostenido por debajo de 7.432,25 y un tono fuerte en un movimiento sostenido por encima de 7.479,50.

Parece que el soporte clave es la media móvil de 50 días en 7.273,00. Soportó tres pruebas esta semana, por lo que los traders la reconocen y respetan. Una rotura de la media móvil de 50 días y del mínimo del swing en 7.232,25 será una señal de debilidad. Podría también ser el punto de disparo para una aceleración a la baja con objetivo en una zona de retroceso mayor en 6.992,75 a 6.841,75. Dentro de esa zona se sitúa la media móvil de 200 días en 6.972,30, que forma un clúster de soportes con el 50% en 6.992,75.

Para recapitular, la configuración es clara. La reacción de los traders a 7.432,25–7.479,50 determinará la dirección del índice hasta el cierre del viernes.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de junio

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de junio muestran un patrón similar al del S&P 500. Misma estrategia, distinto numerario.

La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario, pero no hemos formado aún un máximo secundario claramente definido que permita declarar el índice netamente bajista.

El rango principal es 30.807,75 a 28.227,75. Su zona de retroceso en 29.517,75 a 29.822,25 es el área clave a vigilar. El índice ganará fuerza por encima de 29.822,25 con 30.807,75 como objetivo alcista principal. Un movimiento sostenido por debajo de 29.517,75 tras esta reversión señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a la formación de un máximo secundario más bajo, potencialmente bajista.

Si comienza a caer por debajo de 29.517,75, los traders probablemente apuntarán al mínimo principal en 28.227,75 y a la media móvil de 50 días en 28.126,89. Cruzar al lado débil de la media móvil de 50 días podría desencadenar el inicio de una caída pronunciada hacia la zona de retroceso de largo plazo en 26.884,75 a 25.958,75, con la media móvil de 200 días en 26.083,80 situada dentro de esa franja.

Acciones en el foco

Adobe cayó 6,8% después de que el margen operativo del segundo trimestre fiscal no cumpliera las expectativas. El director financiero, Dan Dunn, se marcha. La combinación de una desviación en el margen y la salida del CFO en el mismo informe no ayuda a la confianza.

AMD subió más de 1% tras la mejora de recomendación de Citi a comprar. Esa mejora importa después de una semana en la que todos los valores de semiconductores sufrieron presión.

Lennar retrocedió 0,7% tras publicar ingresos y entregas de viviendas por debajo de las previsiones.

El acuerdo con Irán cambia la ecuación del petróleo

El borrador de acuerdo informado por los medios estatales iraníes contemplaría que Estados Unidos levante las sanciones al petróleo a cambio de que Irán reabra el estrecho de Ormuz. Bloomberg indicó que ambos países podrían firmar en Suiza tan pronto como el domingo. El jueves, Trump canceló los ataques tras decir que las conversaciones habían alcanzado al liderazgo más alto de Irán. El viernes, el mercado opera como si el acuerdo estuviera cerca.

El crudo cae por la noticia. Los precios del petróleo más bajos favorecen a las acciones de viajes. United Airlines y Delta Air Lines avanzan. Carnival y Royal Caribbean cotizan al alza a medida que los menores costes de combustible mejoran las perspectivas para las navieras. Las acciones de energía van en la dirección contraria a medida que se elimina el sobreprecio del crudo.

Si el acuerdo se mantiene, el panorama de oferta que ha estado sosteniendo al crudo durante meses empieza a deshacerse. Si fracasa antes del lunes, el mercado volverá a descontar el riesgo de interrupciones. Esta vez, la negociación del acuerdo tiene una línea temporal y un lugar concretos: Suiza el domingo. Eso lo distingue de rondas anteriores.

SpaceX es la mayor OPV de la historia

La colocación de 75.000 millones de dólares es sin precedentes y llega a un mercado que ya ha corrido mucho. El sector de tecnología de la información ha subido 37% desde abril frente a 17% del S&P 500 en el mismo periodo. Las grandes OPV suelen aparecer cuando la confianza es tan alta. La pregunta es qué tienen que vender los inversores para participar.

La exposición de los hogares a acciones está cerca de máximos históricos y algunas de estas cuentas necesitan liquidar posiciones existentes para liberar efectivo y destinarlo a una asignación de 75.000 millones. Parte de la fuerte venta de semiconductores la semana pasada pudo obedecer precisamente a esto: dinero que se coloca en la banda lateral antes de SpaceX. La oferta resolverá ese sobrepeso de un modo u otro al final del viernes.

Perseguir una subida sectorial del 37% rumbo a la mayor OPV de la historia no es la misma operación que hace seis meses. Rocket Lab sube más de 6% en el premercado. Virgin Galactic, AST SpaceMobile y Redwire también cotizan al alza antes del debut.

La temporada de rollover añade otra variable

Los índices bursátiles entran en la temporada de rollover, cuando el vencimiento de contratos y el reposicionamiento suelen aumentar la volatilidad. Este ciclo podría ser uno de los mayores de la historia, dada la magnitud de las posiciones acumuladas durante el rally de inteligencia artificial. Esta temporada de rollover presenta la tendencia principal a la baja en el gráfico de swing, un posible acuerdo con Irán que revaloriza el crudo y la mayor OPV de la historia fijada el mismo día. Espere movimientos fuera de lo normal en ambos sentidos.

Qué vigilar

El acuerdo con Irán es la historia dominante del viernes. Una firma en Suiza tan pronto como el domingo reabriría el estrecho de Ormuz y levantaría las sanciones al petróleo.

La valoración de SpaceX en 1,77 billones de dólares al precio de colocación es la mayor OPV de la historia. Los flujos de capital en torno a ese evento generan volatilidad independientemente de dónde cotice el mercado en general. Sobreponer la temporada de rollover añade otra capa de riesgo por posicionamiento.

Desde mi punto de vista, los futuros E-mini S&P 500 de junio están probando ahora la zona de retroceso 7.432,25–7.479,50. Esa zona decide la dirección hasta el cierre. Por encima de 7.479,50, los alcistas intentan batir el máximo histórico. Por debajo de 7.432,25, entran los vendedores y se forma el máximo secundario más bajo. La media móvil de 50 días en 7.273,00 resistió tres veces esta semana. Si falla, la venta se acelera hacia 6.992,75–6.841,75, donde se sitúa la media móvil de 200 días.

El Nasdaq 100 tiene su zona en 29.517,75–29.822,25. Misma configuración. Por encima, vuelve a entrar en juego 30.807,75. Por debajo, se confirma el máximo secundario más bajo y la media móvil de 50 días en 28.126,89 es el siguiente objetivo. El viernes confluyen más catalizadores a la vez que en cualquier sesión de esta semana. Opere en consecuencia.

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