S&P 500, Nasdaq: La subida tecnológica se enfrenta a la prueba de resultados la próxima semana

Nvidia y Meta ponen en juego el récord histórico

El S&P 500 subió un 0,42% y cerró en 7.575,39 el viernes, a menos de un 0,5% de su récord del 2 de junio. El Nasdaq Composite avanzó un 0,29% hasta 26.281,61 y el Dow añadió 149,60 puntos, o un 0,29%, hasta 52.637,01.

En la semana, el S&P 500 avanzó un 1,2% y el Nasdaq sumó un 1,7%. El Dow fue el único índice importante en rojo, cayendo un 0,5% en los cinco días. Nvidia subió y Meta Platforms se disparó el viernes, y esos dos valores arrastraron a los índices al alza hacia el cierre pese a que el volumen de negociación estuvo muy por debajo de la media.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 recuperó su tendencia alcista el viernes al superar un par de máximos de giro en 7.551,31 y 7.577,92. A principios de semana, los compradores prepararon este movimiento con una prueba exitosa de la media móvil de 50 días en 7.432,20 y el cruce hacia el lado fuerte de la zona de retroceso a corto plazo en 7.429,38 y 7.474,57. La zona de retroceso y la media móvil actúan ahora como soporte.

Aunque los compradores importantes no persiguieron el mercado por encima de 7.577,92, el cierre en 7.575,39 ha colocado al índice en posición de desafiar ese nivel de nuevo a comienzos de la próxima semana. Los operadores estarán pendientes de cómo afrontan los compradores el récord histórico en 7.620,90. ¿Van a escalar poco a poco o acelerarán hacia arriba? La comparecencia del presidente de la Fed, Kevin Warsh, ante el Congreso el martes y el miércoles debería ser fuente de mayor volatilidad y podría ser el catalizador que lance un empujón hacia el récord en 7.620,90.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite cerró por encima de la media móvil de 50 días en 26.048,49 tras recuperarse de dos días seguidos por debajo de este indicador a principios de la semana. El movimiento creó suficiente impulso para superar el nivel del 50% a corto plazo en 26.085,30 y el máximo de giro en 26.261,09, pero no fue suficiente para atravesar el nivel de Fibonacci a corto plazo en 26.346,05. No obstante, el cierre sólido ha dejado al índice en posición de superar ese punto el lunes, poniendo en marcha posiblemente un avance hacia el máximo principal del 16 de junio en 26.788,62. Este es el último posible nivel de resistencia antes del máximo histórico en 27.190,21.

A pesar de recuperar la media móvil de 50 días, un pivote y un máximo de giro, la compra aún parece algo cautelosa sin una narrativa fuerte como catalizador. Los inversores siguen barajando la idea de que la IA y los semiconductores brindan el soporte principal, pero puede que se necesite un catalizador como una postura más acomodaticia de la Fed o un ablandamiento de la inflación al consumidor para animar a los inversores a perseguir el mercado en los actuales niveles elevados. La próxima temporada de resultados debería influir en la volatilidad venidera.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow Jones Industrial Average cerró en positivo el viernes y dentro de una serie de pivotes en 52.295,54, 52.452,02 y 52.679,59. A pesar de abrir a la baja el miércoles, el Dow se recuperó lo suficiente como para crear un nuevo suelo más alto en 52.069,87. Un cierre por debajo de este nivel cambiaría la tendencia principal a bajista.

Dado el rango a corto plazo de 53.289,30 a 52.069,87, la dirección en el corto plazo vendrá determinada por la reacción de los operadores a su pivote en 52.679,59.

El informe sobre el chip personalizado de Meta impulsó una subida semanal del 15%

Bank of America reiteró su recomendación de compra sobre Meta Platforms después de que Reuters informara que un memorando interno mostraba que Meta está progresando en la reducción del coste de su infraestructura de inteligencia artificial. Bank of America señaló que el proyecto podría recortar significativamente los costes de infraestructura de IA y mejorar la rentabilidad a largo plazo. Los inversores también han estado comprando las recientes iniciativas de IA de Meta, incluido el lanzamiento del modelo Muse Spark 1.1.

La subida del 6% del viernes empujó el avance semanal de Meta por encima del 14%, la mayor racha semanal para la acción desde principios de 2024. Nvidia sumó aproximadamente un 4% y amplió su liderazgo en la apuesta por la IA. Dos nombres de entre 500 hicieron la mayor parte del trabajo en una sesión en la que se negociaron 14.500 millones de acciones frente a un promedio de 20 sesiones de 22.400 millones. El mercado subió, pero no lo hizo con convicción.

SK Hynix recaudó 26.000 millones y los semiconductores aguantaron

SK Hynix fijó el precio de sus certificados de depósito estadounidenses en 149 dólares, abrió a 170 dólares en el Nasdaq y terminó cerca de un 13% por encima del precio de la oferta en su debut en EE. UU. La colocación recaudó más de 26.000 millones de dólares, una de las mayores emisiones en EE. UU. en los últimos años.

El riesgo era que 26.000 millones de dólares en nuevo papel restaran capital a los valores de memoria ya establecidos. No fue así. Micron se ha revalorizado más de un 200% en 2026 y Lam Research, Marvell Technology y Intel se han más que duplicado este año con la ola de gasto en infraestructura de IA. El índice Philadelphia Semiconductor subió un 0,06% en su tercer avance diario consecutivo. Una colocación de ese tamaño aterrizó y el sector no se inmutó.

Ocho sectores acabaron en verde con la tecnología a la cabeza

El sector de tecnología de la información ganó un 1,65% el viernes y el sector de consumo discrecional añadió un 1,46%, liderando a ocho de los once sectores del S&P 500 en positivo. Las acciones que avanzaron superaron a las que cayeron en una proporción aproximada de 2,1 a 1 en el conjunto del índice. La amplitud estuvo presente aunque el volumen no. El presidente Trump dijo el viernes que Irán había solicitado conversaciones adicionales con Estados Unidos, aliviando parte del riesgo geopolítico que se había acumulado a principios de semana y despejando un lastre que no tenía relación con los resultados o la Fed.

Valores en portada

Moderna cayó casi un 11%, su peor descenso en un día en más de un año. Delta Air Lines retrocedió un 1,8% tras emitir una previsión de beneficios para el tercer trimestre que superó las expectativas de los analistas, pero los inversores vendieron la noticia buscando una guía más sólida después de la reciente recuperación de la aerolínea.

La temporada de resultados, la próxima prueba para un mercado a 20 veces

Los bancos informan primero y van a decir si el consumidor aguantó durante el segundo trimestre o empezó a ajustarse. Los analistas esperan que las empresas del S&P 500 publiquen un crecimiento de beneficios de aproximadamente un 24% interanual, según LSEG I/B/E/S. El índice cotiza aproximadamente a 20 veces las ganancias esperadas, por debajo de las cerca de 21 veces de finales de mayo, porque los beneficios crecieron en la valoración mientras el precio se mantenía cerca de su máximo. Eso deja margen de subida si los números son favorables. Delta ya mostró lo que ocurre cuando los resultados son buenos pero no lo suficientemente buenos.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, comparece ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara el martes y el miércoles. Los datos de inflación de junio se publican la misma semana. El S&P 500 está a una sesión de su récord y las ganancias bancarias, los precios al consumidor y Warsh coinciden en una ventana de cinco días. Algo en ese paquete moverá el mercado y el análisis técnico indica que no necesita mucho empuje en ninguna dirección.

Qué vigilar

El S&P 500 está a menos de un 0,5% de su récord y la pregunta la próxima semana es si los resultados y la Fed darán a los compradores el impulso para superarlo. Los resultados bancarios llegan primero la próxima semana y los datos mostrarán si consumidores y empresas mantuvieron el gasto o empezaron a apretarse en el segundo trimestre. Warsh comparece ante el Congreso la misma semana en que se publican los datos de inflación de junio y, si ese dato sale fuerte, se le presionará sobre la perspectiva de tipos en tiempo real. La apuesta por la IA está sosteniendo el mercado ahora, pero el resto necesita una razón para seguirla y el volumen del viernes fue el más bajo en semanas.

El S&P 500 recuperó su tendencia alcista al superar un par de máximos de giro y se sitúa justo por debajo del récord. La media móvil de 50 días y la zona de retroceso a corto plazo actúan ahora como soporte bajo él. El Nasdaq cerró de nuevo por encima de su 50 días y superó un máximo de giro, pero sigue por debajo de la resistencia de Fibonacci a corto plazo. El Dow se mantiene dentro de un conjunto de pivotes tras abrir a la baja a mitad de semana y recuperarse. Los tres índices necesitan seguimiento a comienzos de la próxima semana o las configuraciones se revertirán.

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