S&P 500, Nasdaq: la subida tecnológica se enfrenta a la prueba de resultados la próxima semana

Nvidia y Meta ponen en juego el máximo histórico

El S&P 500 subió un 0,42% y cerró en 7.575,39 el viernes, a menos del 0,5% de su récord del 2 de junio. El Nasdaq Composite avanzó un 0,29% hasta 26.281,61 y el Dow sumó 149,60 puntos, o un 0,29%, hasta 52.637,01.

En la semana el S&P 500 avanzó un 1,2% y el Nasdaq ganó un 1,7%. El Dow fue el único promedio importante en rojo, cayendo un 0,5% en los cinco días. Nvidia subió y Meta Platforms se disparó el viernes, y esos dos valores llevaron a los índices al alza hacia el cierre pese a que el volumen de negociación fue claramente inferior al promedio.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El S&P 500 Index recuperó su tendencia alcista el viernes al superar un par de máximos intermedios en 7.551,31 y 7.577,92. A principios de semana, los compradores prepararon este movimiento con una prueba exitosa de la media móvil de 50 días en 7.432,20 y con el cruce hacia el lado fuerte de la zona de retroceso a corto plazo entre 7.429,38 y 7.474,57. La zona de retroceso y la media móvil ahora actúan como soportes.

Aunque los compradores importantes no siguieron al mercado a través de 7.577,92, el cierre en 7.575,39 ha puesto al índice en posición de desafiar ese nivel nuevamente a inicios de la próxima semana. Los operadores estarán atentos a cómo los compradores abordan el máximo histórico en 7.620,90. ¿Subirán con cautela o acelerarán al alza? La comparecencia del presidente de la Fed, Kevin Warsh, ante el Congreso el martes y el miércoles debería ser fuente de mayor volatilidad y podría ser el catalizador que impulse una oleada hasta el récord en 7.620,90.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite cerró por encima de la media móvil de 50 días en 26.048,49 tras recuperarse de dos jornadas seguidas por debajo de este indicador a principios de semana. El movimiento generó suficiente impulso para superar el nivel de retroceso a corto plazo del 50% en 26.085,30 y el máximo intermedio en 26.261,09, pero no alcanzó a romper el nivel de Fibonacci a corto plazo en 26.346,05. No obstante, el cierre fuerte ha dejado al índice en posición de superar ese punto el lunes, posiblemente iniciando un avance hacia el máximo principal del 16 de junio en 26.788,62. Ese es el último posible nivel de resistencia antes del récord histórico en 27.190,21.

A pesar de recuperar la media de 50 días, un pivote y un máximo intermedio, la compra aún parece algo tímida sin una narrativa potente como catalizador. Los inversores siguen manejando la idea de que la IA y los semiconductores proporcionan el soporte principal, pero puede hacer falta un catalizador como una Fed menos agresiva o una desaceleración de la inflación de consumo para animar a los inversores a comprar en la caída con los precios tan elevados. La próxima temporada de resultados debería influir en la volatilidad futura.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow Jones Industrial Average cerró al alza el viernes y dentro de una serie de pivotes en 52.295,54, 52.452,02 y 52.679,59. A pesar de abrir a la baja el miércoles, el Dow se recuperó lo suficiente como para crear un nuevo mínimo más alto en 52.069,87. Una negociación por debajo de ese nivel cambiaría la tendencia principal a bajista.

Dado el rango a corto plazo de 53.289,30 a 52.069,87, la dirección en el corto plazo se determinará por la reacción de los operadores a su pivote en 52.679,59.

El informe sobre el chip personalizado de Meta impulsó una subida semanal del 15%

Bank of America reiteró su calificación de Compra en Meta Platforms después de que Reuters informara que un memo interno mostró que Meta está avanzando en la reducción del coste de su infraestructura de inteligencia artificial. Bank of America dijo que el proyecto podría recortar significativamente los costes de infraestructura de IA y mejorar la rentabilidad a largo plazo. Los inversores también han estado comprando las recientes iniciativas de IA de Meta, incluido el lanzamiento del modelo Muse Spark 1.1.

La ganancia del 6% del viernes empujó el avance semanal de Meta por encima del 14%, la mejor racha semanal para la acción desde comienzos de 2024. Nvidia sumó aproximadamente un 4% y amplió su liderazgo en la apuesta por la IA. Dos valores de los 500 hicieron la mayor parte del trabajo en una sesión en la que se intercambiaron 14,5 mil millones de acciones frente a un promedio a 20 sesiones de 22,4 mil millones. El mercado subió pero no lo hizo con convicción.

SK Hynix levantó 26.000 millones y los chips aguantaron

SK Hynix fijó el precio de sus recibos de depósito estadounidenses en 149 dólares, se estrenaron en 170 dólares en el Nasdaq y cerraron alrededor de un 13% por encima del precio de la oferta en su debut en EE. UU. La colocación recaudó más de 26.000 millones de dólares, una de las mayores ofertas en EE. UU. en los últimos años.

El riesgo de entrada era que 26.000 millones en nuevo papel arrasaran el capital de los nombres consolidados de memoria. No fue así. Micron ha subido más de un 200% en 2026 y Lam Research, Marvell Technology e Intel se han duplicado este año gracias a la ola de gasto en infraestructura de IA. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 0,06% en su tercer avance diario consecutivo. Una colocación de ese tamaño aterrizó y el sector no se inmuto.

Ocho sectores terminaron al alza con la tecnología a la cabeza

El sector de tecnología de la información ganó un 1,65% el viernes y el consumo discrecional añadió un 1,46%, liderando a ocho de los once sectores del S&P 500 en territorio positivo. Las acciones en avance superaron a las declinantes en una proporción aproximada de 2,1 a 1 en todo el índice. La amplitud estuvo ahí aunque el volumen no lo estuviera. El presidente Trump dijo el viernes que Irán había solicitado conversaciones adicionales con Estados Unidos, lo que alivió parte del riesgo geopolítico que se acumuló a principios de semana y despejó un factor de incertidumbre que no tenía que ver con los resultados o la Fed.

Acciones en las noticias

Moderna cayó casi un 11%, su peor descenso en una jornada en más de un año. Delta Air Lines retrocedió un 1,8% después de emitir una previsión de beneficios para el tercer trimestre que superó las expectativas de los analistas, pero los inversores vendieron la noticia buscando una guía más contundente tras la reciente recuperación de la aerolínea.

La temporada de resultados es la próxima prueba para un mercado a 20x

Los bancos informan primero y dirán si el consumidor aguantó durante el segundo trimestre o empezó a apretarse el cinturón. Los analistas esperan que las empresas del S&P 500 publiquen un crecimiento de beneficios de aproximadamente un 24% interanual, según LSEG I/B/E/S. El índice cotiza aproximadamente a 20 veces las ganancias esperadas, frente a unas 21 veces a finales de mayo, porque los beneficios crecieron en relación con la valoración mientras el precio se mantenía cerca de su máximo. Eso deja margen para subir si los números son sólidos. Delta ya mostró qué ocurre cuando los resultados son buenos pero no lo bastante.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el martes y el miércoles. Los datos de inflación de junio se publican esa misma semana. El S&P 500 está a una sesión de su récord y las ganancias bancarias, los precios al consumidor y Warsh coinciden en una ventana de cinco días. Algo en ese paquete va a mover el mercado y los aspectos técnicos indican que no hace falta mucho empujón en ninguna dirección.

Qué observar

El S&P 500 está a menos del 0,5% de su récord y la pregunta la próxima semana es si los resultados y la Fed darán a los compradores el empujón para superarlo. Los resultados bancarios llegan primero y los números mostrarán si los consumidores y las empresas mantuvieron el gasto o comenzaron a apretar durante el segundo trimestre. Warsh comparece ante el Congreso la misma semana en que se publican los datos de inflación de junio y, si ese dato sale caliente, se le presionará en tiempo real sobre las perspectivas de tipos. La apuesta por la IA está haciendo el trabajo ahora mismo, pero el resto del mercado necesita una razón para seguir y el volumen del viernes fue el más bajo en semanas.

El S&P 500 recuperó su tendencia alcista al superar un par de máximos intermedios y está justo por debajo del récord. La media móvil de 50 días y la zona de retroceso a corto plazo actúan ahora como soportes. El Nasdaq volvió a cerrar por encima de su 50 días y superó un máximo intermedio, pero sigue bajo la resistencia de Fibonacci a corto plazo. El Dow se mantiene dentro de un cúmulo de pivotes tras abrir a la baja a mitad de semana y recuperarse. Los tres índices necesitan seguimiento a inicios de la próxima semana o las configuraciones se invertirán.

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