S&P 500: Perspectiva se vuelve cautelosa por las interrupciones del petróleo y las ganancias tecnológicas

Los futuros bursátiles flaquean el lunes mientras el petróleo, las ganancias y la Fed copan la semana

Los futuros E-mini del S&P 500 de junio subieron hasta 7208,50 durante la noche y luego se dieron la vuelta. Esa es la primera señal. Los compradores tuvieron su oportunidad de alcanzar nuevos máximos y la devolvieron antes de la campana de apertura.

Perspectiva técnica

Los futuros E-mini del S&P 500 de junio reafirmaron la tendencia alcista a primera hora del lunes con una negociación hasta 7208,50 y luego se giraron a la baja. Aunque el mercado se detuvo en ese nivel, aún no podemos llamarlo resistencia. Sin embargo, podemos vigilar el patrón del gráfico, y el que buscamos es un techo de reversión en el cierre.

Dado el rango menor de 7079,25 a 7208,50, el primer soporte es el pivote en 7143,75. A continuación figura el antiguo máximo en 7096,50 y el mínimo de oscilación en 7079,25. Este último es el más importante en los niveles de precio actuales. Si falla, la tendencia menor gira a la baja y rompe el patrón actual de máximos y mínimos crecientes. Esto desplazará el impulso a la baja y también abrirá la puerta a una caída aún más pronunciada hacia el nivel del 50% en 6987,75.

Al final del día, el techo de reversión en el cierre será la mejor señal de que la venta supera a la compra en los niveles de precio actuales. Los operadores también deben tener en cuenta que no es demasiado pronto para pensar en una posible caída hacia el conjunto de soportes formado por la media móvil de 50 días en 6839,50 y la media móvil de 200 días en 6829,75.

El petróleo encendió la mecha

Los titulares sobre el estrecho de Hormuz aparecieron durante la noche y el petróleo crudo ya se estaba moviendo antes de la apertura en EE. UU. Las conversaciones no llegaron a nada, el tráfico de petroleros se estrechó y el crudo se movió. Los alcistas en renta variable saben exactamente lo que eso significa para el panorama de la inflación. La paciencia de la Fed tiene límites y cada dólar que añade el crudo al tape acerca esos límites. Los que compraron en la caída de abril se despertaron el lunes con otra pregunta.

El posicionamiento lo empeoró

Abril subió con fuerza. Ese es el problema con el que se entra en esta semana. Los índices registraron fuertes ganancias mensuales con el riesgo geopolítico presente todo el tiempo, lo que significa que muchos operadores están sentados sobre beneficios que prefieren proteger antes que arriesgar. Las ganancias de las grandes tecnológicas llegan con expectativas ya estiradas por la subida vinculada a la IA. La Fed se reúne al final de la semana. Ese no es un calendario que recompense posiciones largas agresivas. Cuando los futuros no pudieron sostener el máximo nocturno, a los vendedores no les hizo falta mucho motivo. Las ganancias estaban ahí y el calendario de riesgos les dio permiso para tomarlas.

Lo que estoy observando

En mi opinión la tendencia sigue siendo alcista, pero la reversión del lunes desde el máximo nocturno no es algo que esté ignorando. Primera operación de la semana: nuevo máximo e inmediato retroceso. Quiero ver cómo cierra. Un techo de reversión en el cierre es la señal de que los vendedores están en control en estos niveles y eso cambia la conversación. Vigila 7079,25. Esa es la línea. El patrón se mantiene ahí o no, y de eso depende todo lo demás.

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