S&P500 y Nasdaq 100: Micron lidera las tecnológicas mientras aumentan los riesgos de subida de tipos

Micron acapara la atención

El S&P 500 ganó un 0,47% y el Nasdaq Composite subió un 0,85% el martes, ambos alcanzando nuevos máximos intradía históricos tras el paréntesis por el Memorial Day. El Dow Jones Industrial Average tomó la dirección contraria, cayendo 126,70 puntos o un 0,25%.

Esa divergencia muestra exactamente quién está impulsando este mercado. Los valores tecnológicos y todo lo relacionado con el gasto en inteligencia artificial protagonizaron la sesión. Todo lo demás o bien se mantuvo plano o perdió terreno.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 alcanzó un récord a primera hora de la sesión del lunes en 7.539,09, antes de retroceder por debajo del precio de apertura de 7.511,79. Eso es, en realidad, una señal de presión vendedora. Otra señal de debilidad es la negociación por debajo del punto medio del día, 7.520,10.

Que estos movimientos se produzcan a mitad de la sesión sugiere una tensión creciente que podría prolongarse hasta el cierre. El nivel clave en ese momento será 7.473,48. Un cierre por debajo de ese nivel generará una posible figura de reversión bajista de cierre (bearish closing price reversal top). Este patrón no implicará necesariamente un cambio de tendencia, pero podría señalar que la venta supera a la compra en los niveles de precio actuales.

Dado el nuevo rango de corto plazo de 7.333,68 a 7.506,32, esto podría significar una corrección cercana hacia 7.420,00.

1 billón de dólares por una nota de UBS

Micron Technology subió aproximadamente un 17% en una sola sesión y superó por primera vez una valoración de 1 billón de dólares. UBS mejoró su perspectiva sobre la acción y dijo que la calle todavía está subestimando lo que la inteligencia artificial supone para el negocio de chips de memoria a largo plazo. Los acuerdos de suministro a largo plazo formaron parte del argumento alcista.

Las cifras detrás de esta acción son sobrecogedoras. Las acciones han subido más de un 200% en 2026. En los últimos 12 meses la ganancia supera el 800%. Eso no es un rally; es una nueva valoración de lo que el mercado piensa que vale Micron en un ciclo de gasto impulsado por la IA.

El movimiento arrastró al resto del sector de memoria. Seagate Technology ganó alrededor de un 3%. Western Digital subió cerca de un 8%. El Roundhill Memory ETF se disparó aproximadamente un 12%. Cuando una acción se mueve un 17% y arrastra al sector completo al alza, el mercado te está diciendo que la apuesta por la infraestructura de IA no se está desacelerando.

Máximos históricos y ataques en la misma sesión

El S&P 500 registró un nuevo récord y Estados Unidos llevó a cabo ataques militares en el sur de Irán el mismo día. Esa combinación no debería tener sentido, pero este mercado ha estado ignorando el riesgo geopolítico durante semanas.

El presidente Trump dijo el lunes que las conversaciones destinadas a poner fin al conflicto avanzaban satisfactoriamente. Horas más tarde, el Comando Central de EE. UU. confirmó ataques en defensa propia dirigidos a emplazamientos de lanzamiento de misiles y a embarcaciones iraníes que supuestamente intentaban colocar minas. El portavoz Tim Hawkins dijo que los militares mostraron contención durante el actual periodo de alto el fuego.

Los futuros de crudo West Texas Intermediate para julio todavía caían alrededor de un 2% en torno a 93 dólares por barril. El Brent al contado se negoció alrededor de un 4% al alza en el día, cerca de 100 dólares por barril. El mercado petrolero está confuso y las acciones lo están ignorando.

La racha es real pero estrecha

La semana pasada el S&P 500 ganó un 0,9% y registró su racha semanal más larga desde finales de 2023. El Dow sumó un 2,1%. El Nasdaq avanzó un 0,5%, lo que supuso su séptima semana de ganancias en ocho.

El problema es lo que hay debajo de la racha. Un puñado de grandes valores tecnológicos está haciendo todo el trabajo. La sesión del martes lo dejó claro. El Nasdaq subió casi un punto porcentual mientras el Dow cayó. Eso no es fortaleza amplia; es riesgo de concentración disfrazado de mercado alcista.

Ron Albahary, director de inversiones en LNW, dijo que los inversores parecen muy optimistas de que la guerra podría acabar pronto y de que las condiciones económicas podrían normalizarse rápidamente. También advirtió que existe una lucha real entre la confianza en la ola de gasto que ha sostenido los mercados y la preocupación de que la economía subyacente sigue siendo frágil.

Vuelve la discusión sobre subidas de tipos

He aquí el número que debería inquietar a los alcistas más que cualquier suceso en Irán. Los operadores ahora descuentan una probabilidad del 13% de una subida de tipos de la Reserva Federal en julio. Hace un mes ese número era del 0,9%.

Los precios del petróleo siguen muy por encima de donde empezaron el año y la inflación no ha desaparecido. El mercado celebró la caída del crudo la semana pasada, pero el crudo sigue elevado. Ese no es un escenario en el que la Reserva Federal empiece a recortar. Es un escenario en el que la conversación cambia de cuándo recortarán a si subirán.

Los consumidores comienzan a notarlo

El Conference Board informó que la confianza del consumidor cayó en mayo. El índice bajó a 93,1 desde 93,8 revisado en abril. La cifra fue ligeramente superior a las estimaciones, pero la dirección es a la baja.

Las crecientes preocupaciones sobre la inflación y el impacto de las tensiones en Oriente Medio en los costes energéticos se están reflejando en cómo los consumidores perciben la economía. Eso importa porque el gasto del consumidor es la mayor parte del PIB y una confianza que tiende a la baja termina apareciendo en los datos.

Qué vigilar

El mercado se mueve por dos factores ahora mismo y van en direcciones opuestas. El gasto en IA está llevando a los grandes valores tecnológicos a máximos históricos y eso está sosteniendo los índices. Pero los precios del petróleo siguen elevados, las probabilidades de subida de tipos han pasado de casi cero al 13% en un mes y la confianza del consumidor cae. Esa combinación funciona hasta que deja de hacerlo y, ahora mismo, la concentración en un puñado de valores hace que todo el rally sea vulnerable a una rotación fuera de la tecnología.

El S&P 500 llegó a 7.539,09 y retrocedió por debajo de su precio de apertura. Un cierre por debajo de 7.473,48 genera una posible figura de reversión bajista de cierre y abre la puerta a una corrección hacia 7.420,00. Ese es el nivel que te dice si los compradores siguen controlando o si el nuevo máximo del martes fue un movimiento de agotamiento.

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