S&P500: índices de EE. UU. caen mientras el repunte del petróleo sacude las previsiones del mercado

Irán dispara el petróleo y caen las acciones

El S&P 500 cayó un 0,2% el jueves. El Nasdaq Compuesto bajó un 0,3%. El Dow Jones Industrial Average se mantuvo casi plano. El crudo West Texas Intermediate subió aproximadamente un 3% hasta cerca de 102 dólares por barril después de que el líder supremo de Irán ordenara que el uranio enriquecido permaneciera dentro del país. El crudo Brent al contado sumó un 3% hasta alrededor de 108 dólares. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta 4,615% y la del plazo a 30 años llegó al 5,14%. El rebote del miércoles ya se ha esfumado y las mismas dos presiones que provocaron la rotura del mercado a principios de semana vuelven a estar en primer plano.

Irán vuelve a disparar el petróleo

El petróleo fue el que marcó la pauta el jueves. El líder supremo de Irán dijo que el país debía mantener el uranio enriquecido dentro de sus fronteras y eso acabó con el optimismo que quedaba sobre un acuerdo con Irán. El crudo West Texas Intermediate (WTI) subió aproximadamente un 3% hasta cerca de 102 dólares por barril. El crudo Brent al contado añadió un 3% similar hasta unos 108 dólares. Un petróleo más caro vuelve a situar la preocupación por la inflación en primer plano. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años subió cuatro puntos básicos hasta 4,615% y la del plazo a 30 años alcanzó el 5,14%. Las rentabilidades más altas encarecen el coste del endeudamiento y desplazan dinero de las acciones hacia los bonos. Esa es la cadena que rompió el rebote del miércoles.

Nvidia cumple, y el mercado apenas reacciona

Nvidia entregó el trimestre y la acción prácticamente no se movió. Los ingresos aumentaron un 85% interanual hasta 81,62 mil millones de dólares frente a una estimación de 78,86 mil millones de dólares. La compañía también elevó el dividendo trimestral en efectivo a 0,25 dólares por acción. Las acciones permanecieron prácticamente planas durante la sesión. Eso indica cuál es el nivel de expectativas actualmente. Cuando una empresa presenta un crecimiento de ingresos del 85% y la acción no encuentra comprador, la cuestión deja de ser si Nvidia está creciendo y pasa a ser si Nvidia crece lo suficientemente rápido como para justificar su valoración actual. Ese es el problema de las expectativas y no será más fácil a partir de ahora.

SpaceX incorpora a inversores minoristas

SpaceX está abriendo parte de su oferta pública directamente al público minorista a través de Robinhood, Fidelity y Charles Schwab. Los compradores individuales obtienen el mismo precio y el mismo calendario que los inversores institucionales. Esto supone un cambio real en la forma en que se distribuyen las grandes OPV y coloca al retail en un asiento que históricamente ha correspondido al dinero grande.

Acciones de computación cuántica se disparan

Las acciones de computación cuántica subieron con fuerza el jueves tras informaciones de que Washington planea otorgar cerca de 2.000 millones de dólares en subvenciones a nueve empresas del sector y tomar participaciones accionarias como parte de los acuerdos. IBM parece la mayor beneficiada, con alrededor de 1.000 millones de dólares potencialmente destinados a la compañía, y su acción subió más del 6%. Rigetti Computing, D-Wave Quantum, Quantum Computing, IonQ y GlobalFoundries registraron ganancias de dos dígitos o avances notables. No se trata solo de un cheque gubernamental: es Washington tomando capital en un sector que los traders llevan dos años tratando de valorar.

Los datos manufactureros se desploman

Los datos manufactureros se hundieron el jueves. El índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia cayó a -0,4 en mayo desde 26,7 en abril. Es un fallo brutal y no es el tipo de movimiento que se pueda achacar a factores puntuales. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 209.000, ligeramente por debajo de las previsiones, lo que indica que el mercado laboral sigue aguantando. Los datos de vivienda superaron expectativas en permisos de construcción e inicios de obra, pese a algunas caídas mensuales. El dato manufacturero es el que hay que vigilar: cuando la manufactura se desmorona tan rápido suele verse reflejado en los resultados dos trimestres después.

Se acumulan movimientos por resultados

Walmart cayó tras una guía más débil de lo esperado. Intuit se hundió bruscamente por un anuncio de reducción de plantilla y unos ingresos más flojos.

E.l.f. Beauty subió por resultados mejores de lo esperado y comentarios sobre una relajación de la presión de precios para los consumidores. Nio avanzó tras publicar resultados superiores a lo esperado y una guía de entregas más sólida. Deere superó estimaciones y aun así bajó. Es el mismo problema que aparece en los valores industriales cuando las expectativas están tan estiradas.

Análisis técnico del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 (SPX) está en una tendencia alcista, pero también está testeando una zona crítica que debería determinar si el rebote continúa o comienza a desvanecerse.

El rango a corto plazo es 7.517,12 a 7.333,68. El área crítica a vigilar hoy es su zona de retroceso en 7.425,40 a 7.447,05. La reacción de los traders a esta zona marcará el tono del día.

Un movimiento sostenido por encima de 7.447,05 indicará la presencia de compradores. Esto volvería a poner en el radar el máximo histórico en 7.517,12.

Un movimiento sostenido por debajo de 7.425,40 señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a una prueba del mínimo menor en 7.333,68 y de la serie de niveles de soporte pivotales en 7.345,62, 7.312,49 y 7.281,84. Pero, más importante aún, formará una segunda cima inferior en 7.435,69, que es una formación chartista potencialmente bajista.

Para aquellos que buscan un punto de activación para una aceleración a la baja, vigilen la acción del precio en 7.281,84.

Hoy, el enfoque debe estar en la reacción de los traders a 7.425,40–7.447,05. Eso nos dirá mucho sobre la fortaleza del mercado.

Qué vigilar

Hay tres factores en juego de cara al cierre de hoy. El primero es Irán: el titular sobre el uranio acabó con el optimismo sobre un acuerdo. El petróleo en 102 dólares mantiene viva la historia de la inflación y eso mantiene a la Fed en espera. El segundo son las rentabilidades: el 10 años por encima del 4,6% es donde las acciones empiezan a sentir presión real. El tercero es Nvidia: la reacción contenida a un gran trimestre indica que las expectativas en la apuesta por la IA están estiradas. Estos tres factores juntos producen un mercado que hace que cualquier rebote se diluya hasta que uno de ellos se resuelva.

El gráfico muestra dónde se rompe la operativa. El índice S&P 500 se sitúa justo en la zona de retroceso 7.425,40–7.447,05 y la reacción de los traders a esa área marcará el tono hoy. Una rotura por debajo de 7.425,40 pone en juego la segunda cima inferior en 7.435,69 y eso es una formación bajista. El nivel que yo vigilo es 7.281,84. Ahí es donde se acelera la baja si los vendedores toman el control.

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