S&P500: Las acciones de EE. UU. caen en la preapertura mientras el petróleo rebota antes de los datos de inflación

El petróleo rebota. El PCE decidirá el resto.

Los futuros E-mini del índice S&P 500 de junio cayeron un 0,2% a primera hora del jueves. Los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 0,3%. Los futuros del Dow Jones Industrial Average retrocedieron 62 puntos. El máximo de cierre récord del miércoles en el Dow ya se está desvaneciendo porque el crudo West Texas Intermediate subió un 1,8% y volvió a situarse por encima de 90 dólares por barril y el crudo Brent al contado avanzó cerca de un 2% y se colocó por encima de 96 dólares. Una sesión de alivio por el avance diplomático con Irán se evaporó tras los informes sobre nuevos ataques militares estadounidenses dirigidos a una instalación militar iraní.

¿Confirmará el informe PCE el peor temor de la Fed?

El índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de abril se publica el jueves por la mañana y este es el primer dato de inflación importante bajo la presidencia de Kevin Warsh en la Reserva Federal. El informe importa más de lo habitual porque los traders intentan averiguar si la Fed de Warsh endurecerá más la política de tipos de lo que espera el mercado.

Los economistas encuestados por Dow Jones esperan que el índice PCE general aumente un 0,5% mensual y un 3,8% interanual. El PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, se espera en un 0,3% mensual y un 3,3% anual. Esos no son números suaves. Un 3,8% de cifra general con el petróleo por encima de 90 dólares indica a la Fed que la inflación no coopera. Una lectura más caliente empuja al alza el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU., fortalece el índice dólar y presiona directamente a las acciones de crecimiento y a los sectores sensibles a los tipos.

Una lectura más fría es lo único que da espacio a este mercado para seguir subiendo. Sin ella, el récord del Dow de miércoles parece un techo, no un suelo.

¿Murió el repunte ligado a Irán en una sola sesión?

La fortaleza del miércoles tenía una explicación sencilla. El secretario de Estado Marco Rubio dijo que las conversaciones con Irán avanzaban y que la administración prefería una solución negociada. La televisión estatal iraní informó que Teherán planeaba restaurar el tráfico comercial por el Estrecho de Ormuz en un mes si se alcanzaba un acuerdo. El petróleo cayó. Las acciones subieron. El Dow cerró en máximo histórico.

Luego llegó el jueves. El ejército estadounidense atacó de noche una instalación militar iraní. El presidente Donald Trump afirmó que Irán no podrá controlar el Estrecho de Ormuz en virtud de ningún acuerdo. La Casa Blanca rechazó los informes sobre un memorándum de entendimiento y los calificó de falsos. El crudo West Texas Intermediate subió un 1,8% y todo lo que funcionó el miércoles dejó de hacerlo. La ventana diplomática no está cerrada, pero el mercado ya no la trata como una certeza. El petróleo por encima de 90 dólares significa que la presión inflacionaria se mantiene elevada y ese es el problema de cara a los datos de esta mañana.

¿Quién ganó y quién perdió en los resultados trimestrales?

Snowflake subió un 37% y el resto del sector de software le siguió. Un acuerdo por 6.000 millones de dólares con Amazon Web Services a cinco años fue el titular. Beneficio e ingresos superaron las estimaciones. ServiceNow y DataDog aprovecharon la corriente alcista incluso antes de la apertura.

Dollar Tree subió más de un 11%. Superó expectativas en ganancias y en ingresos, y elevó su guía. Además anunció una asociación con DoorDash para entrega en el mismo día. Best Buy ganó casi un 8% porque la demanda en gaming, informática y telefonía móvil impulsó las ventas comparables por encima de lo que esperaba la calle. Kohl’s registró una pérdida menor de la esperada y subió casi un 11%. Agilent Technologies elevó su previsión de beneficios y ganó un 9%. Hormel Foods superó expectativas y rebotó.

Los perdedores fueron más interesantes. Marvell Technology dio una previsión optimista y aun así cayó casi un 3%. Cuestión de valoración tras una fuerte subida este año. Salesforce elevó la guía de beneficios anuales y retrocedió un 1% porque la guía de ingresos quedó ligeramente por debajo de lo esperado. Braze cayó un 10% por los márgenes. Everpure superó en ambas líneas y aun así perdió más de un 10%. Cuatro valores que dieron buenos números y cerraron a la baja. Eso muestra dónde estaban las expectativas antes de sus presentaciones.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del índice S&P 500 de junio

Los futuros E-mini del índice S&P 500 de junio cotizan a la baja el jueves pero se mantienen dentro del rango semanal de 7.570,75 a 7.505,75.

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de oscilaciones. Un movimiento por encima de 7.570,75 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si se perfora 7.354,25.

El rango principal es de 7.354,25 a 7.570,75. Su zona de retroceso en 7.462,50 a 7.437,00 es el primer objetivo a la baja. Dado que la tendencia principal es alcista, hay que buscar compradores en la primera prueba de esta área. Si falla, nos dirigimos a 7.354,25 y a un posible cambio de tendencia.

El primer objetivo intermedio importante es la media móvil de 50 días en 7.070,27. El primer objetivo a largo plazo es 6.924,80.

¿Qué ocurre si el petróleo se mantiene por encima de 90 dólares?

El crudo West Texas Intermediate ha vuelto a situarse por encima de 90 dólares por barril. El informe PCE se publica esta mañana. Esos dos factores juntos decidirán si el récord del Dow del miércoles se mantiene o se rompe.

Una cifra de inflación elevada con el petróleo en estos niveles dejará a la Reserva Federal inmovilizada. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subirá. Las acciones de crecimiento perderán su impulso. La diplomacia con Irán que impulsó la fortaleza del miércoles ya se está desdibujando tras los ataques nocturnos y la reacción de la Casa Blanca calificando los informes sobre el memorándum como falsos. El petróleo no retrocede y eso significa que el panorama inflacionario empeora de cara a la publicación, no mejora.

La zona de retroceso en 7.462,50 a 7.437,00 en los futuros E-mini del índice S&P 500 de junio es el primer punto donde los compradores deben aparecer. Si esa zona se mantiene, la tendencia alcista sobrevive. Si falla, 7.354,25 es el siguiente objetivo y con él un potencial cambio de tendencia. El número del PCE marcará la dirección. El petróleo marcará hasta dónde puede llegar el movimiento.

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