S&P500 y Nasdaq 100: los índices de EE. UU. apuntan a nuevos máximos tras el impulso de los resultados

Las acciones se acercan a máximos históricos mientras los resultados marcan la semana

Futuros E-mini S&P 500 de junio suben un 0,5% la mañana del viernes y el Nasdaq lidera. Los sólidos resultados hicieron el trabajo pesado esta semana y los alcistas aún no han terminado. El informe de empleo llega más tarde hoy y es la última prueba antes del fin de semana.

Perspectiva técnica

Los futuros E-mini S&P 500 de junio suben levemente el viernes, poniendo al contrato en posición de desafiar el máximo histórico de ayer en 7.410,50. Antes de la apertura, el soporte más cercano son una serie de pivotes en 7.305,00, 7.271,00 y 7.245,00.

El primer soporte real es el mínimo de giro menor en 7.199,50, seguido por 7.131,25 y 7.079,25. Perder 7.199,50 cambiará la tendencia menor a bajista y desplazará el impulso a la baja.

La tendencia alcista es poderosa. No vemos resistencia, así que nuestro enfoque no es fijar un techo sino detectar el patrón que podría señalarlo, como una reversión en el precio de cierre. En realidad, cualquier rotura del patrón alcista actual generará señales de alarma que podrían indicar un techo a corto plazo. Esas señales pueden ser el fallo en los pivotes o la pérdida de mínimos de giro. Otra puede ser la aparición de dos mínimos consecutivos más bajos, algo que no hemos visto desde fines de marzo.

La clave es que solo estamos vigilando señales de un techo; no intentamos adivinarlo. Para quienes esperan un colapso, tengan en cuenta que los colapsos suelen ocurrir semanas después de un techo, por lo que habrá tiempo para planificar. La clave ahora es no adivinar.

Futuros E-mini Nasdaq-100 de junio suben el viernes, listos para desafiar otro máximo histórico. Una operación por encima de 28.944,75 reafirmará la tendencia alcista.

Desde que marcó fondo el 31 de marzo en 22.961,50, solo se han formado dos mínimos de giro. Esto es señal de un mercado potente. El soporte por mínimos de giro está en 27.009,50 y 24.904,00.

El soporte por pivote más cercano está en 27.977,25, seguido por 26.924,75 y 25.953,25. El soporte en la media móvil de 50 días está en 25.672,24 y el de la media móvil de 200 días en 25.430,06.

No hay resistencia en este momento, así que, al igual que en el S&P 500, nuestro foco está en el patrón del gráfico. En este punto del rebote, cualquier rotura del patrón de máximos y mínimos crecientes podría ser señal de un cambio de impulso. Perder 27.009,50 será la primera señal de un cambio de tendencia.

El primer indicio de que la venta podría superar a la compra en los niveles actuales será un tope por reversión en el precio de cierre y la consiguiente reversión.

Oriente Medio sigue presente

EE. UU. e Irán intercambiaron fuego cerca del estrecho de Ormuz el jueves y el mercado apenas se inmutó. Eso dice todo sobre la psicología de los traders en este momento. Trump dijo que la Marina no sufrió daños y afirmó que el alto el fuego sigue intacto. El crudo WTI de junio subió un 0,1% por la noticia y volvió a quedarse prácticamente sin movimiento. Cuando el petróleo apenas reacciona ante un tiroteo cerca del estrecho, este mercado no está descontando una escalada: está descontando una resolución y los inversores compran todo lo que anticipa esa resolución.

Los resultados hicieron el trabajo esta semana

He seguido las temporadas de resultados durante mucho tiempo y esta ha sido inusualmente limpia al alza. El Nasdaq se encamina a una subida semanal de casi un 3% y la tecnología la impulsa. El S&P 500 apunta a un avance semanal del 1,5%. El Dow está rezagado, pero eso es una cuestión de composición, no una historia del mercado.

Los ganadores esta semana fueron contundentes. Akamai Technologies subió un 27% tras un acuerdo de infraestructura en la nube para IA valorado en 1.800 millones de dólares. IREN Limited saltó más de un 8% tras anunciar una alianza en IA con Nvidia respaldada por una inversión de 2.100 millones de dólares. JFrog ganó casi un 16% después de elevar sus previsiones y Rocket Lab subió un 7% gracias a unos ingresos sólidos y nuevos contratos.

Los perdedores fueron igual de contundentes. CoreWeave cayó un 7% por una guía de ingresos débil. Trade Desk se desplomó casi un 13% por previsiones flojas. Cloudflare se hundió un 18% tras anunciar recortes de empleo y Upwork cayó con fuerza tras revelar una reducción del 24% de su plantilla. Coinbase retrocedió tras publicar una pérdida trimestral sorpresa con ingresos por transacciones más débiles.

El informe de empleo es la última pieza

Los economistas esperan la creación de 55.000 empleos en abril y que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,3%. Eso supone una reducción significativa respecto a lecturas recientes y el mercado lo sabe. Si el dato es inferior a lo esperado, las expectativas de recorte de tipos se adelantan, los rendimientos caen y esta subida ganaría impulso adicional. Si el dato es mayor, se reafirma la apuesta de tipos más altos por más tiempo. En cualquier caso, el gráfico me dice que no intente elegir un techo hasta que el patrón se rompa. Por ahora no se ha roto. Los pivotes se mantienen y los mínimos de giro están intactos. Esa es la única lectura que importa de cara al dato.

Qué vigilar

El dato de empleo sale antes de la apertura y ahí se decide el viernes. Vigile el pivote en 7.305,00 en los futuros E-mini S&P 500 de junio ante cualquier corrección. Si se mantiene por encima, los compradores agresivos siguen manejando el mercado. Si lo pierde, 7.199,50 es la siguiente prueba y ahí se responderá la pregunta sobre el impulso.

Más información en nuestro Calendario económico.