S&P500 y Nasdaq 100: Rally pre-mercado impulsado por las ganancias de TSMC y la demanda en IA

El auge de la IA de TSMC enciende el rally tecnológico pre-mercado, pero amenazan mayores riesgos en el mercado

Los futuros de las acciones estadounidenses aumentaron en la mañana del jueves tras que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) registrara ganancias récord en el tercer trimestre y elevara su perspectiva de ingresos gracias a la fuerte demanda de chips para IA. El informe impulsó ganancias pre-mercado en las principales tecnológicas y reforzó la confianza de los inversionistas en el crecimiento vinculado a la inteligencia artificial.

S&P 500 y futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,4% y un 0,6% respectivamente, posicionando al mercado para una apertura en ascenso a pesar del aumento de la volatilidad y la tensión geopolítica.

¿Cómo influyó la sorpresa en las ganancias de TSMC en el optimismo tecnológico de EE. UU.?

TSMC, el principal fabricante mundial de chips por contrato, reportó un incremento interanual del 39,1% en beneficios hasta NT$452,3 mil millones (US$14,6 mil millones), superando las expectativas y marcando un nuevo récord. Los ingresos aumentaron un 30,3% hasta NT$989,92 mil millones, citando la continua fortaleza en la demanda de chips para IA de clientes como Nvidia y Apple. TSMC elevó su pronóstico de crecimiento para 2025 a la mitad del rango del 30% y amplió su objetivo de gasto de capital a US$40 mil millones, reforzando las expectativas optimistas en el sector de semiconductores.

La reacción pre-mercado fue rápida. Nvidia subió un 1,2%, Broadcom añadió un 1,7% y Micron incrementó un 3,6% tras una actualización alcista de UBS.

Salesforce también subió un 6% luego de anunciar objetivos de ingresos a largo plazo superiores a US$60 mil millones para 2030, apoyando un rally tecnológico más amplio previo a la apertura de las acciones en EE. UU.

¿Cuáles son los impulsores clave en el informe de TSMC?

El segmento de computación de alto rendimiento de la compañía, que incluye aplicaciones de IA y 5G, contribuyó con el 57% de los ingresos totales. Los chips avanzados de 7nm o menores representaron el 74% de los ingresos por obleas, con una fuerte demanda de sus productos de 3nm y 4/5nm.

Los analistas de Counterpoint Research destacaron las altas tasas de utilización y los pedidos constantes de clientes de plataformas de IA y smartphones como elementos centrales en la fortaleza del trimestre.

Estos fundamentos están reforzando el dominio del comercio de IA, incluso cuando la participación general en el rally parece estar menguando.

¿Será sostenible el rally ante el aumento de los riesgos en el mercado global?

Adam Turnquist, de LPL Financial, señaló que la amplitud se está reduciendo en el S&P 500, con menos acciones impulsando la subida y un incremento en el riesgo de concentración. Esto es una señal de alerta para los traders que invierten fuertemente en tecnológicas de gran capitalización.

Mientras tanto, la volatilidad ha aumentado, con el VIX rondando los 20, y las tensiones comerciales entre EE. UU. y China vuelven a ser el centro de atención tras las amenazas arancelarias sobre productos y materiales estratégicos.

TSMC también reconoció la incertidumbre arancelaria en mercados sensibles al consumidor, aunque sus inversiones en EE. UU. podrían mitigar el impacto.

Perspectiva a corto plazo: Sentimiento optimista en IA, amplitud frágil

El panorama inmediato se mantiene optimista para las acciones tecnológicas vinculadas a la IA, especialmente en el sector de semiconductores, tras los resultados y las proyecciones de TSMC. Sin embargo, dado que el rally depende aún de un grupo reducido de líderes y la incertidumbre en las políticas aumenta, los traders deben mantenerse cautelosos. Se recomienda observar la confirmación de la fortaleza en la apertura y monitorizar de cerca la rotación sectorial para evaluar si el sentimiento alcista se extiende más allá de la IA.

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