S&P 500 cae mientras el rendimiento a 10 años supera el 5%
La operativa de tipos volvió con fuerza el miércoles por la tarde. Lecturas elevadas del PMI empujaron los rendimientos del Tesoro al alza. El petróleo se recuperó. El Nasdaq Composite devolvió buena parte del movimiento récord del martes. El índice S&P 500 cayó junto con él. El rendimiento a 10 años superó el 5,041% y siguió hasta el 5,129%. Ese es el nivel que las acciones habían tratado de evitar durante todo el mes.
A las 17:09 GMT, el índice S&P 500 cotiza en 7.700,42, bajando 64,22 puntos o un 0,83%. El máximo de la sesión es 7.761,94 y el mínimo 7.694,89. El Nasdaq Composite cae un 1,2%. El Dow Jones Industrial Average baja alrededor de un 0,6%.
Los informes PMI recalibraron la apuesta por los tipos de octubre
Las probabilidades de una subida de tipos en octubre saltaron por encima del 73% el miércoles, frente al 55,4% del día anterior. Hace un mes ese porcentaje era 8,8%. Los datos del PMI dieron el empujón al mercado de tipos. Las cifras mostraron que la inflación en servicios se mantiene y que la demanda es lo bastante fuerte como para mantener la presión sobre los precios más allá del petróleo.
El repunte bursátil del martes aún negociaba la idea de que un petróleo más bajo y rendimientos más suaves podrían dar a las tecnológicas otra oportunidad. Los datos del miércoles deshicieron esa apuesta. El rendimiento a 10 años alcanzó el 5,129% tras superar el máximo de la semana pasada de 5,041% y se negociaba cerca del 5,125%, subiendo 0,170 puntos porcentuales en el día. La media móvil de 50 días del rendimiento a 10 años es 4,745%. El rendimiento se está alejando de ella.
El rendimiento a dos años subió junto al del plazo a 10 años. Que ambos extremos de la curva se reajusten al mismo tiempo indica al mercado de acciones que no se trata solo de una historia de bonos a largo plazo. Las acciones de crecimiento llegaron a un récord el martes por la caída de los rendimientos. El miércoles revirtió tanto los rendimientos como esa operación.
El petróleo se recuperó y añadió presión a la inflación
Los futuros WTI de noviembre alcanzaron 92,89 dólares el miércoles y cotizan cerca de 91,09 dólares, subiendo 0,57 dólares o un 0,63%. El repunte se quedó corto frente al nivel del 50% a corto plazo en 93,81 dólares. No era necesario que el petróleo recuperara todo lo perdido el martes para complicar el panorama bursátil.
Pronóstico de precio de S&P 500
Cada nuevo análisis de S&P 500 a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de S&P 500Los datos del PMI ampliaron la historia de la inflación más allá del petróleo. Un petróleo más alto sobre datos de servicios calientes fue lo que empujó al rendimiento a 10 años por encima del 5%. Los sectores más débiles son los servicios públicos, el consumo discrecional y los servicios de comunicación. Los servicios públicos operan a la inversa de los rendimientos. Las empresas de consumo sufren por los mayores costes de financiación y los precios del combustible. El sector de servicios de comunicación concentra la apuesta por las valoraciones tecnológicas. El sector se alineó con el movimiento de tipos y la recuperación del petróleo.
Acciones en la noticia
McDonald’s cayó más de un 5% tras advertir que la inflación y el tráfico de clientes plano siguen lastrando el negocio de restauración. Royal Caribbean bajó casi un 3% tras anunciar un acuerdo de 3.000 millones de dólares por una participación del 50% en la matriz de Sandals y Beaches Resorts.
Alibaba retrocedió alrededor de un 4% tras una racha alcista de cuatro días, cuando los traders tomaron beneficios. Paychex cayó casi un 7% después de que los ingresos de su unidad Management Solutions no cumplieran expectativas. Immunovant bajó alrededor de un 9% por resultados decepcionantes en ensayos clínicos.
Worthington Enterprises mantuvo ganancias tras presentar resultados y por la demanda de refrigeración líquida para centros de datos. IonQ se mantuvo tras el anuncio de su decodificador de errores cuánticos. Cracker Barrel subió tras publicar un trimestre mejor de lo esperado.
Las compras selectivas muestran que el dinero sigue entrando en historias individuales mientras los operadores de índices reducen su exposición a la apuesta por los tipos.
Análisis técnico diario del S&P 500
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario de oscilación, pero el índice S&P 500 está corrigiendo desde el máximo menor en 7.782,19. El índice se mantiene por debajo del máximo principal en 7.816,70 y no ha marcado un mínimo principal. La tendencia mayor no ha cambiado. La operación inmediata sí lo ha hecho.
La zona de retroceso de 7.645,98 a 7.612,60 es la primera área de soporte por debajo. La media móvil de 50 días en 7.629,15 se sitúa dentro de esa zona. Eso les da a los compradores un área real para defender si continúa la venta.
Una ruptura de la zona deja 7.565,31 y luego 7.505,98 nuevamente en escena. El movimiento actual es una corrección mientras esos niveles inferiores se mantengan. Una recuperación por encima de 7.782,19 pondría de nuevo en juego el máximo principal de 7.816,70.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini S&P 500 de diciembre
La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de oscilación después de que los futuros E-mini S&P 500 de diciembre cruzaran 7.833,50 el martes.
La ruptura de 7.833,50 el martes debería haber atraído compras de seguimiento. En cambio, el contrato alcanzó 7.848,50 a primera hora del miércoles y no pudo extender el movimiento. Eso puede indicar que los inversores están más dispuestos a pujar a precios más bajos que pueden controlar que a aceptar ofertas cerca de un nuevo máximo. Un día no termina una tendencia alcista, pero puede ser la primera señal de que los compradores por impulso están perdiendo fuerza.
El primer nivel a la baja es 7.739,50. Por debajo de ese nivel, la media móvil de 50 días en 7.715,65 y el nivel del 50% en 7.711,75 forman un clúster de soporte. El nivel 7.711,75 proviene del rally de 7.575,00 a 7.848,50.
Un movimiento sostenido por debajo del clúster podría enviar al mercado a la zona de soporte entre 7.679,50 y 7.632,00. El nivel 7.679,50 es el retroceso del 61,8% del rally actual. Un movimiento por debajo de 7.575,00 cambiará la tendencia principal a bajista.
Al alza, una negociación por encima de 7.848,50 mostraría que los compradores han vuelto y pondría en juego el máximo principal en 7.904,00. Hasta entonces, el mercado está trabajando una corrección dentro de una tendencia alcista. La clave es si los compradores aparecen antes de que ceda el nivel 7.739,50.
Perspectiva del mercado de acciones
La operativa a corto plazo pertenece a los rendimientos. El 10 años en 5,125% con probabilidades de subida en octubre por encima del 73% no deja espacio para que las acciones reboten. El rally del martes se sustentó en rendimientos y petróleo a la baja; el miércoles revirtió ambos. Los datos PMI ampliaron la historia de la inflación más allá del petróleo y el mercado de tipos respondió empujando la probabilidad de octubre del 55% al 73% en una sesión.
El índice S&P 500 está corrigiendo dentro de una tendencia alcista. La zona de 7.645,98 a 7.612,60 con la media móvil de 50 días en 7.629,15 dentro de ella es donde los compradores deben aparecer. Los futuros E-mini S&P 500 de diciembre tienen la media móvil de 50 días en 7.715,65 y el nivel del 50% en 7.711,75 como primer clúster. Los gráficos de contado y de futuros están ambos en correcciones. Ninguno ha perforado un mínimo principal. El mercado de rendimientos será el factor clave para determinar la profundidad de la corrección.
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