La Caída Del Dólar De USA Cambia La Tendencia Del Oro Al Alza

El oro de agosto subió a través del último máximo oscilante en 1.267,00, cambiando la tendencia principal al alza en el gráfico diario, por primera vez desde finales de diciembre de 2012. El impulso alcista generado por el movimiento provocó un rally a una zona clave de retroceso de 1.286,90 a 1.312,27 dólares.

Fundamentalmente, el movimiento fue impulsado por las suaves minutas de la Fed y los comentarios débiles del presidente de la Fed, Ben Bernanke. Las minutas de la Fed revelaron que sus miembros estaban preocupados por el impacto que podría tener reducir su programa de compra de activos sobre los mercados y las preocupaciones sobre el crecimiento en el mercado de trabajo. Bernanke dijo que “la política monetaria altamente acomodaticia para el futuro previsible es lo que se necesita en la economía de EE.UU”.

Las actas de la Fed y los comentarios de Bernanke fueron percibidos como pesimistas, lo que llevó a un debilitamiento de las tasas de interés y una caída del dólar. Un dólar más barato hace que el oro cotizado en dólares sea más barato para los inversores extranjeros.

A pesar de la debilidad del dólar EE.UU., el petróleo crudo de septiembre está formando un máximo de reversión de precio de cierre. Esto suele ser indicativo de la falta de interés de compra en los niveles actuales de precios. El reciente aumento de los precios ha puesto al mercado en territorio de sobrecompra, por lo que la debilidad de hoy no es una sorpresa. El hecho de que el dólar se esté recuperando después de abrir una brecha a la baja en la apertura puede estar ejerciendo presión sobre los precios. Si el dólar se vuelve positivo, el crudo podría romper aún más sobre una base intradiaria y posiblemente terminar el día a la baja.

La tensión en Egipto sigue siendo el principal motor de los precios. La debilidad de hoy puede ser sólo una pausa técnica causada por las condiciones de sobrecompra. Los fuertes fundamentos y el tamaño del interés especulativo abierto probablemente mantenga al mercado apuntalado y podría fomentar nuevas compras tras una corrección a corto plazo.

Después de una subida temprana en la sesión, que era en realidad un seguimiento del movimiento tras el fuerte rally de ayer, el par EUR/USD cayó por debajo del 50% del rango del día. La renovada presión de venta de hoy es una fuerte indicación de que el rally de dos días puede haber sido exagerado.

Fundamentalmente, la perspectiva a largo plazo sigue siendo apoyando la debilidad del euro frente al dólar. Esto se debe a que el Banco Central Europeo está preparado para mantener las tasas de interés bajas, mientras que la Reserva Federal de EE.UU. es probable que realice un movimiento antes de que finalice el año para comenzar a reducir su programa de estímulo monetario. Esto debería ayudar a mantener el tono firme del dólar. Los traders con una visión a largo plazo de los mercados probablemente traten cualquier rally como una nueva oportunidad para vender ya que la tendencia principal es a la baja y se espera que se mueva a la baja a largo plazo a menos que la economía de EE.UU. comience a debilitarse.

El GBP/USD se disparó al alza durante la noche pero logró perder más del 50% de sus ganancias previas. Una vez más, la decisión del Banco de Inglaterra de mantener las tasas de interés del Reino Unido en niveles históricamente bajos por un tiempo indefinido es la principal razón para creer que la Libra Esterlina se mantendrá débil contra el dólar de EE.UU.

El movimiento de hoy refleja simplemente las condiciones de sobreventa y una reacción instintiva ante las minutas de la Fed y el comentario pesimista de Bernanke del miércoles. Dado que la tendencia principal es a la baja en el gráfico diario, espere que los traders bajistas implementen otra ronda de presión de cortos después de una prueba de 1,5281.