Unas Fuertes Ventas Minoristas Apuntalan El Dólar

Un aumento en el dólar de EE.UU. ayudó a presionar al oro, al petróleo crudo, al euro y a la libra esterlina. El dólar se estabilizó durante la noche debido a las condiciones de sobreventa, pero se recuperó después de que las ventas minoristas de Estados Unidos registraron un aumento más fuerte de lo esperado. El número mejor de lo esperado prestó apoyo a la posibilidad de que la Reserva Federal pueda comenzar a reducir las compras de bonos mensuales a finales del mes. Esta acción tiende a elevar las tasas de interés, lo que hace de la moneda una inversión más atractiva.

El jueves por la mañana, el Departamento de Comercio de los EE.UU. reportó que las ventas minoristas aumentaron un 0,7 % en noviembre. Este fue el mayor incremento desde junio y un poco mejor que las estimaciones de los economistas de un 0,6%. En otro informe, las solicitudes de desempleo aumentaron en 68.000 a 368.000 en la semana terminada el 7 de diciembre. Los analistas esperaban un aumento a 321.000. El aumento llevó a las solicitudes a su nivel más alto en dos meses.

Además de la influencia negativa de la subida del dólar, el euro perdió terreno después de que un informe de la producción industrial de la zona euro mostró una contracción en octubre. A pesar de la reciente subida de la cotización del EUR/USD, los inversores continúan analizando la recuperación económica desigual.

El par EUR/USD comenzó su rally de siete días la semana pasada después de que el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia, mientras que bajó su estímulo adicional. Se espera que el euro continúe siendo apuntalado siempre que el BCE siga siendo agresivo. La continuación del debate sobre el estímulo, tal como la aplicación de las tasas pasivas negativas, podría ejercer presión sobre el mercado. Los traders deberían prestar mucha atención a la tasa de inflación, que será publicada a finales de mes. Una desaceleración en el crecimiento basado en este informe podría volver al BCE pesimista en su próxima reunión.

El GBP/USD terminó más bajo después de fallar un intento de recuperar las pérdidas del miércoles cuando el mercado se acercaba al reciente máximo de 1,6442. La volatilidad es probable que aumente a corto plazo debido a la batalla entre los especuladores que creen que la economía se está recuperando a un ritmo lo suficientemente rápido como para justificar un cambio en la orientación por parte del Banco de Inglaterra. El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, sin embargo, probablemente mantenga su compromiso de mantener su tasa de interés de referencia en un mínimo histórico del 0,5 por ciento hasta que el desempleo caiga al 7 por ciento.

El miércoles, el halcón del Banco de Inglaterra, Martin Weale, provocó una ruptura en la Libra esterlina cuando expresó su preocupación por el aumento de las expectativas de inflación en el Reino Unido Sus comentarios dieron a los especuladores largos una excusa para tomar beneficios después de que la libra se acercó a un máximo de dos años. Hoy, el mercado se estabilizó después de que el Ministro de Hacienda, George Osborne, respaldó la orientación futura del Banco de Inglaterra en medio de señales de una mejora en la economía del Reino Unido. Sus comentarios parecieron aumentar las especulaciones de que el banco central probablemente elevará las tasas antes que la Fed y el BCE.

La acción del precio de hoy en el oro de febrero sugiere que los inversionistas fueron engañados una vez más por la falsa ruptura al alza a principios de semana. El impulso a la baja parece estar apuntando a precios más bajos. Ciertamente, el mínimo reciente de 1.210,10 dólares es un objetivo potencial a la baja. Sacar este nivel podría desencadenar una ruptura adicional al mínimo de finales de junio en 1.187,90 dólares.

Fundamentalmente, el oro cayó cuando el dólar subió. El catalizador detrás de los dos movimientos fue la especulación de hoy de que el informe de ventas minoristas de Estados Unidos mejor de lo esperado animará a la Reserva Federal de EE.UU. a comenzar a reducir el estímulo monetario a finales de mes.

Los factores técnicos contribuyeron en gran parte a una caída en los precios del petróleo crudo de febrero. Sin embargo, el repunte en el dólar también fue un factor. El miércoles, el mercado subió después de que el informe semanal de la Administración de Información de Energía mostró una reducción mayor de la esperada. Los traders trataron de llevar al mercado al alza en las noticias, pero parece que ya se han incorporado en el mercado. La presión de venta subsiguiente llevó a la formación de un máximo de reversión precio de cierre. Además de la configuración de “compra el rumor, vende el hecho”, el mercado también alcanzó niveles técnicos de sobrecompra según la mayoría de osciladores e indicadores.

El patrón gráfico sugiere que el mercado puede estar preparándose para una corrección de nuevo a 95,26 dólares. Sacar el máximo reciente de 98,75 dólares probablemente significará una prueba de una importante zona de retroceso de 99,86 a 101,76 dólares.

Fundamentalmente, las preocupaciones por la oferta y la demanda podrían pesar en el mercado. Los traders ya están pensando que la retirada de la semana pasada puede haber sido exagerada. Además, un dólar más fuerte, debido a la posibilidad de que la Fed pueda reducir, podría hacer bajar los precios, ya que hará que el petróleo crudo sea más caro para los traders extranjeros.