La tecnología tiene la iniciativa, pero los bonos siguen vendiéndose
La tecnología tiene la iniciativa al comenzar octubre. Micron, Alphabet y Accenture ofrecieron a los compradores del sector motivos para operar durante la noche y en la mañana del jueves, y los futuros del Nasdaq-100 van por delante sin competidores cercanos.
El mercado de bonos sigue siendo el problema. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo empujan a niveles que los traders no veían en más de dos décadas y los índices generales llevan ese peso al inicio de la sesión. El gráfico de futuros del S&P 500 aún no ha elegido dirección.
En el premercado, los futuros del S&P 500 suben alrededor de 0,3%, los del Nasdaq-100 avanzan un 0,6% y los futuros del Dow ganan aproximadamente un 0,2%.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini del S&P 500 de diciembre
Los futuros E-mini del S&P 500 de diciembre cotizan ligeramente al alza poco antes de la apertura del mercado al contado el jueves. El contrato se sitúa en torno a la media móvil de 50 días en 7.736,50.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario. Una rotura por encima de 7.848,50 reafirmaría la tendencia alcista, con el máximo histórico en 7.904,00 como siguiente objetivo. Un cierre por debajo de 7.575,00 cambiaría la tendencia principal a bajista.
La tendencia menor es bajista. Una rotura por encima de 7.814,75 cambiaría la tendencia menor a alcista.
La zona clave de soporte es 7.711,75 a 7.679,50. El mercado probó esa zona durante la noche, alcanzando 7.705,00 antes de que entraran los compradores. Si la zona falla como soporte, el siguiente objetivo sería el área 7.632,00 a 7.584,00.
La primera zona de resistencia es 7.776,75 a 7.793,75. Los compradores tendrán que superar 7.793,75 para extender el rally.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini del Nasdaq-100 de diciembre
Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de diciembre cotizan al alza poco antes de la apertura al contado. El repunte previo hasta 31.151,50 confirmó 30.356,75 como nuevo mínimo principal. Un cierre por debajo de este mínimo cambiaría la tendencia principal a bajista.
El siguiente objetivo alcista importante es el máximo histórico en 31.336,75. Si la tendencia se vuelve bajista, entraría en juego la media móvil de 50 días en 29.770,11.
El resultado de Micron impulsa al conjunto del sector de chips desde primera hora
Micron cumplió. La compañía arrasó con las estimaciones de beneficios, los ingresos casi se cuadruplicaron respecto al año pasado y las perspectivas superaron a las expectativas de la calle. Tras una sesión mixta el miércoles, los compradores de chips encontraron motivo para volver y no esperaron a la campana de apertura.
Nvidia, AMD y Broadcom están al alza en el premercado. No le doy mucha importancia al informe de Bloomberg que afirma que Micron planea aumentar el salario de los trabajadores. Podría presionar los márgenes, y los márgenes son lo que la calle vigila en este valor, pero es un problema de Micron. No afecta a la demanda de memoria que surge de la construcción de centros de datos de IA.
Lo que Micron no ha respondido es si alguien está dispuesto a pagar más por chips con los rendimientos a largo plazo en los niveles actuales. Resultados sólidos por un lado, una tasa de descuento al alza por otro. Hoy la tecnología debe lidiar con ambas cosas.
Accenture muestra que el gasto en IA se está convirtiendo en ingresos
Alphabet sube casi un 2% antes de la apertura tras el lanzamiento de Gemini 4 Argon, su nuevo modelo orientado a programación avanzada, ciberseguridad y tareas profesionales.
Accenture es el movimiento más interesante. Las acciones saltaron después de que sus resultados del cuarto trimestre fiscal superaran las estimaciones y la compañía aumentara su dividendo. Los clientes empresariales están gastando y Accenture lo está registrando como ingresos. Los inversores siguen dispuestos a pagar por eso.
Septiembre siguió la misma división. El Nasdaq Composite ganó un 1,9% el mes pasado mientras que el S&P 500 cayó un 0,5% y el Dow Jones Industrial perdió un 4,3%. El dinero permaneció estacionado en infraestructura de IA, software y centros de datos y todo lo demás se quedó cargando el problema de las tasas. Pasar el calendario a octubre no movió ese dinero.
Los vendedores de bonos ignoraron el informe de PCE flojo
El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó el 5,33% el jueves y el de 30 años se acercó al 5,67%, ambos en niveles no vistos desde 2002. El informe de PCE de agosto más débil redujo las probabilidades de una subida de tipos en octubre y el extremo largo lo ignoró. Los traders de bonos no están negociando una sola reunión de la Fed: están negociando oferta, déficits, inflación y lo que hace falta para que alguien posea deuda a largo plazo.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, les dio una razón más para mantener la posición, diciendo que la inversión en centros de datos, energía, agua y la infraestructura relacionada puede estar elevando la tasa neutral de interés. Así que la construcción de IA que alimenta el rally de chips también podría estar alimentando el problema de las tasas, y esto ocurre mientras el gobierno emite mucha deuda.
El crudo WTI vuelve por encima de 91 dólares por barril a primera hora del jueves, con los traders atentos al próximo giro en el conflicto de Irán. Los vendedores de bonos no necesitan que nadie les diga lo que el petróleo a 91 dólares hace a la inflación.
Los sectores financiero, inmobiliario, industriales y las compañías más pequeñas no tienen una historia de IA a la que aferrarse, y son los que el mercado de bonos está presionando.
Qué vigilar
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se publican primero esta mañana y conducen directamente al informe de nóminas no agrícolas del viernes. Nike presenta resultados tras el cierre. Nada de esto supera la importancia del bono a 10 años. Los resultados de los fabricantes de chips están tirando de la tecnología al alza mientras el extremo largo sigue subiendo, y el S&P 500 y el Dow Jones Industrial se quedan observando desde la barrera. El dato de nóminas del viernes debe darle al mercado de bonos una razón para dejar de vender.
Los futuros E-mini del S&P 500 de diciembre mantuvieron la zona de soporte en la prueba nocturna y se sitúan sobre la media móvil de 50 días en 7.736,50 poco antes de la apertura al contado. La media móvil de 50 días marca la sesión y el rally no arrancará hasta que se supere 7.793,75.
Los futuros del Nasdaq-100 tienen un gráfico más limpio. El repunte anterior consolidó 30.356,75 como el mínimo principal, y el contrato vuelve a cotizar al alza antes de la apertura, con el máximo histórico en 31.336,75 como siguiente parada.
Más información en nuestro Calendario económico.
