Índice S&P 500: Amenazas de Irán, inflación del 4 % y desplome de semiconductores hunden a las acciones

El Dow cae 600 puntos por Irán e inflación

El Dow Jones Industrial Average cae 494,32 puntos a mitad de sesión del miércoles, cotizando en 50.377,79, una baja de 0,97 %. El S&P 500 ha caído 55,88 puntos hasta 7.330,77, una baja de 0,76 %. El Nasdaq Composite retrocede 268,01 puntos hasta 25.410,82, cayendo un 1,04 %.

El presidente Donald Trump advirtió a Irán que “había tomado demasiado tiempo para negociar un acuerdo” y que “ahora tendrán que pagar el precio.” Los futuros del crudo West Texas Intermediate subieron más de 1 % hasta alrededor de 89 dólares por barril por la amenaza.

El número general del IPC superó el 4 % por primera vez en tres años. Los semiconductores vuelven a caer por cuarta sesión en cinco. Tres fuerzas están golpeando al mercado al mismo tiempo y ninguna está resuelta.

Análisis técnico diario del Índice S&P 500 (SPX)

El referente Índice S&P 500 (SPX) está en una tendencia bajista ahora que ha perforado el mínimo oscilante en 7.333,68. Pero eso no significa que no pueda rebotar, a corto plazo, para consolidar un techo con la formación de un segundo máximo más bajo.

El rango de corto plazo es 7.620,90 a 7.237,85. Su zona de retroceso en 7.429,38 a 7.474,57 es el objetivo alcista principal. Con la tendencia principal a la baja, espero ver surgir nuevos vendedores en corto al volver a poner a prueba esta área. Si lo hacen, busque luego una ruptura por debajo de 7.237,85 para confirmar la formación de un segundo máximo más bajo.

En el lado bajista, el primer objetivo es la media móvil de 50 días en 7.214,46. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de este indicador. Pero si no aguanta, busque una posible aceleración a la baja con la zona de retroceso a largo plazo en 6.968,90 a 6.815,03 como objetivo principal a la baja, junto con la media móvil de 200 días en 6.872,66.

En el alza, un movimiento sostenido por encima de 7.474,57 será una señal de fortaleza. También pondrá 7.620,90 en el radar.

La escalada de Trump impulsa al alza el crudo

El presidente Donald Trump publicó en redes sociales que Irán “había tomado demasiado tiempo para negociar un acuerdo que les habría venido muy bien” y advirtió que “tendrán que pagar el precio.” Esto llegó después de que las fuerzas estadounidenses llevaran a cabo ataques contra Irán en respuesta al supuesto derribo de un helicóptero Apache del Ejército de EE. UU. Las conversaciones del martes sobre un acuerdo han desaparecido. El tono del miércoles es militar, no diplomático.

Los futuros del crudo West Texas Intermediate suben más de 1 %, cotizando alrededor de 89 dólares por barril. El encarecimiento del crudo añade presión al cuadro de inflación que ya se sitúa por encima de la zona de comodidad de la Reserva Federal. El Índice de Precios al Consumidor acaba de superar el 4 % en el dato general. Los mayores costes de la energía se transmiten al transporte, la manufactura y los precios al consumo en toda la economía. El momento no podría ser peor para un mercado que necesitaba que la historia de la inflación mejorara, no que empeorara.

Los semiconductores vuelven a caer

Advanced Micro Devices y Broadcom cotizan a la baja nuevamente el miércoles. Son cuatro sesiones perdedoras en las últimas cinco para ambos valores. El ETF iShares Semiconductor cayó un 10 % el viernes, rebotó el lunes y desde entonces ha ido devolviendo esas ganancias. El sector acumula una subida de más del 87 % en el año. Las ventas proceden de traders que poseen esas ganancias y deciden protegerlas.

Se espera que SpaceX fije el precio de su oferta pública inicial el viernes. Parte de la venta de semiconductores responde a que cuentas institucionales liberan efectivo para poder participar en la asignación. Otra parte es toma de ganancias tras un rally que estiró las valoraciones más allá de lo que puede soportar la siguiente ronda de previsiones. Ambas fuerzas están actuando contra las acciones de semiconductores al mismo tiempo. La historia del gasto en inteligencia artificial no ha cambiado. Lo que ha cambiado es la voluntad de pagar esos precios por ella.

El IPC subyacente dio un breve respiro al mercado

El S&P 500 rebotó desde los mínimos de la sesión después de que el Índice de Precios al Consumidor subyacente fuera más suave de lo esperado. Los precios subyacentes subieron un 0,2 % en mayo. La calle esperaba 0,3 %. La inflación subyacente anual alcanzó el 2,9 %, igualando las previsiones. Ese dato mensual dio al mercado una razón para dejar de vender durante unos minutos.

El alivio no duró. La inflación general superó el 4 % por primera vez en tres años. Fueron los costes de la energía los que la impulsaron. La Reserva Federal vigila de cerca el IPC subyacente, pero los titulares siguen moviendo el sentimiento. Una inflación anual por encima del 4 % con el crudo al alza por la escalada militar no es una combinación que respalde a los activos de riesgo. La probabilidad de subida de tipos del 70 % para diciembre no desaparece por una diferencia de 0,1 % en el dato subyacente.

Valores en el foco

Cracker Barrel sube casi un 11 % tras elevar su previsión para todo el ejercicio. Los resultados trimestrales superaron las expectativas. Es el valor que más sube en la sesión.

Chewy ganó un 4 % tras superar previsiones trimestrales. El gasto del consumidor en el minorista de productos para mascotas se mantiene a pesar de la corrección más amplia del mercado.

Citigroup sube levemente después de que el presidente Donald Trump elogiara al banco y a su dirección en redes sociales. El respaldo le da al valor una demanda que no están recibiendo sus pares bancarios.

Super Micro Computer ha caído un 12 % tras anunciar planes para captar 7.000 millones de dólares mediante operaciones relacionadas con capital para compras de hardware. El riesgo de dilución impulsa las ventas.

Nike cae casi un 2 % después de que RBC rebajara la recomendación, citando una recuperación que avanza más despacio de lo esperado.

Cava sube un 1 % tras la mejora de UBS a comprar para la cadena de restauración ‘fast-casual’.

Oracle ha caído un 3,3 % antes de su informe trimestral. Los traders reducen exposición antes de que se publiquen las cifras.

Qué vigilar

La advertencia del presidente Donald Trump a Irán ha puesto al crudo al alza. El camino diplomático de principios de semana se ha esfumado. Eso vuelve a poner presión inflacionaria sobre un mercado que acaba de ver al IPC general superar el 4 % por primera vez en tres años. El dato subyacente salió por debajo de lo esperado, pero es el titular el que está provocando la reacción de los traders. El Índice de Precios al Productor (IPP) del jueves es el siguiente catalizador. Un dato al alza sobre el de hoy llevaría la probabilidad de subida de tipos por encima del 70 %.

Las acciones de semiconductores se venden por cuarta sesión en cinco. No ha habido un rebote sostenido que se mantenga. La fijación de precio de SpaceX el viernes sigue apartando capital institucional al margen. La historia del comercio ligado a la inteligencia artificial no está rota. Lo que está decayendo es la voluntad de pagar los precios actuales por ella.

A mi modo de ver, el S&P 500 necesita mantenerse por encima de 7.237,85 o se confirmará el segundo máximo más bajo y la venta se acelerará hacia la media móvil de 50 días en 7.214,46. Cualquier rebote dentro de la zona 7.429,38 a 7.474,57 es donde entrarán nuevos cortos. Hasta que una de estas tres fuerzas se rompa a favor de los toros, los repuntes son salidas.

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