Índice S&P 500: ¿Podrán las acciones de EE. UU. ampliar las ganancias tras el dato del IPC de hoy?

Las acciones mantienen las ganancias mientras el alto el fuego con Irán calma el miedo al petróleo y llega el dato del IPC

Los futuros se mueven muy poco a primera hora del viernes, pero eso no es malo después de la semana que han tenido las acciones. El alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se mantiene y eso ha mantenido el temor fuera del mercado. Las subidas del jueves llevaron al Índice S&P 500 a subir un 3,68% en la semana y al Nasdaq a ganar un 4,31%. El S&P 500 subió un 0,62% el jueves, el Nasdaq avanzó un 0,83% y el Promedio Industrial Dow Jones escaló un 0,58%.

El petróleo retrocede, pero el riesgo en Oriente Medio persiste

El crudo WTI superó brevemente los 100 dólares por barril antes de retroceder hasta 98,66 dólares por barril. El crudo Brent cerró en torno a 96 dólares. El hecho de que el petróleo se aleje de los máximos da confianza a los inversores de que los costes energéticos podrían aliviarse en los próximos meses. Cuando el petróleo baja, cuesta menos operar un negocio y llenar un depósito. Eso es bueno para la economía y para las acciones. El riesgo, sin embargo, sigue ahí. La situación en Oriente Medio no está resuelta y un mal titular podría volver a empujar el petróleo al alza.

Los mercados globales se ven impulsados por el optimismo del alto el fuego

Asia siguió al alza de Estados Unidos. El Nikkei 225 de Japón ganó un 1,75% y el CSI 300 de China subió un 0,6%. Japón anunció que liberará reservas de petróleo para ayudar a mantener el suministro estable. China informó mejores datos de inflación, lo que es un indicio de que su economía está sobre bases sólidas. El ánimo en los mercados globales es cautelosamente positivo, pero nadie está declarando la victoria todavía.

El dato del IPC puede forjar o romper el rally

El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo es la cifra importante del día. Los economistas esperan que la inflación suba alrededor de un 0,84% desde febrero y se sitúe en torno a un 3,25% interanual. Gran parte de ese incremento proviene de los precios energéticos. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se espera mucho más baja, en torno al 0,20%–0,30%.

La Reserva Federal es casi segura de mantener las tasas sin cambios por ahora. Quieren ver cómo los precios de la energía afectan al resto de la economía antes de mover ficha. El dato del IPC de hoy les dirá si tienen más tiempo para esperar o si la inflación está siendo un problema mayor de lo que pensaban.

Perspectiva técnica

El hueco (gap) de esta semana por encima de varios máximos intermedios y un par de medias móviles convirtió la tendencia del Índice S&P 500 (SPX) en alcista a principios de esta semana, consolidando 6.316,91 como el nuevo suelo principal.

El soporte más cercano es la media móvil de 50 días en 6.765,19. La media móvil de 200 días ofrece soporte en 6.658,99.

La zona de soporte por retroceso a corto plazo está entre 6.740,47 y 6.659,60. La zona de soporte por retroceso a largo plazo está entre 6.566,52 y 6.483,01.

En el alza, el impulso de esta semana ha puesto al SPX en posición de desafiar los anteriores máximos principales en 6.952,51, 6.993,48 y el récord histórico en 7.002,28.

Perspectiva del mercado

La configuración de cara a la apertura del viernes es positiva. El petróleo se ha alejado de los máximos, el alto el fuego se mantiene y el impulso semanal es fuerte. Siempre que esas tres condiciones se mantengan, el mercado tiene margen para ampliar las ganancias.

El riesgo es claro. Si el petróleo vuelve a dispararse o el IPC sale caliente, la situación cambia rápido. La Fed se mantendrá en pausa en cualquier caso, pero un mal dato de inflación aleja la posibilidad de recortes y eso empieza a pesar sobre las acciones de crecimiento.

Técnicamente, las medias móviles de 50 y 200 días son los niveles a vigilar. El Índice S&P 500 se mantiene por encima de ambas en este momento. Esa es la línea entre un mercado que sigue subiendo y uno que se estanca.

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