La semana por delante: mercados pendientes del testimonio de Warsh, resultados tecnológicos y riesgos en Oriente Medio

Perspectiva del mercado

Las acciones estadounidenses volvieron a subir hasta máximos históricos la semana pasada, completando uno de los rebotes más rápidos registrados tras la caída de principios de abril. El S&P 500 repuntó con fuerza hasta nuevos máximos, mientras que el Nasdaq Compuesto encabezó el avance impulsado por la tecnología. El Dow Jones Industrial Average también subió, apoyado por ganancias en cíclicos y entidades financieras.

El rebote refleja una rápida repricing del riesgo geopolítico. Los mercados han dejado atrás los peores escenarios vinculados al conflicto en Irán, con los precios del petróleo aliviándose desde niveles máximos y los tipos de interés estabilizándose dentro de un rango definido. Esta combinación ha sostenido el apetito por el riesgo y las valoraciones de las acciones.

Los beneficios corporativos siguen siendo el apoyo principal. Se espera que las ganancias del S&P 500 crezcan aproximadamente un 12% interanual en el primer trimestre, marcando el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos. La fortaleza en tecnología y la resiliencia en varios sectores continúan sustentando el rally.

Esta semana llega con un calendario de resultados intenso que pondrá a prueba esa narrativa. Informes clave incluyen a 3M (MMM), Boeing (BA), Tesla (TSLA), IBM (IBM), ServiceNow (NOW), Texas Instruments (TXN), Intel (INTC), American Express (AXP) y Procter & Gamble (PG). Estos nombres abarcan industriales, tecnología, financieras y consumo, y ofrecerán una lectura amplia sobre la demanda y los márgenes.

La geopolítica sigue en el foco. Las restricciones renovadas de Irán sobre el Estrecho de Ormuz reintroducen incertidumbre en el suministro energético, manteniendo el riesgo de titular elevado a pesar de la mejora en el sentimiento.

Datos económicos y resultados destacados

Lunes, 20 de abril
Antes de la apertura:
• Bank of Hawaii (BOH), estimado 1,34 USD
• Cleveland-Cliffs (CLF), estimado -0,43 USD
Datos económicos:
• No hay publicaciones programadas.
Después del cierre:
• Alaska Air (ALK), estimado -1,65 USD
• BOK Financial (BOKF), estimado 2,33 USD
• Steel Dynamics (STLD), estimado 2,79 USD
• Wintrust Financial (WTFC), estimado 2,96 USD
• Zions Bancorp (ZION), estimado 1,42 USD

Martes, 21 de abril
Antes de la apertura:
• 3M (MMM), estimado 1,98 USD
Datos económicos:
• 12:30 GMT – Ventas minoristas subyacentes m/m, pronóstico 1,3% (anterior 0,5%)
• 12:30 GMT – Ventas minoristas m/m, pronóstico 1,4% (anterior 0,6%)
• 14:00 GMT – Testimonio del nominado a presidente de la Fed, Warsh
Después del cierre:
• Capital One (COF), estimado 4,50 USD
• Chubb (CB), estimado 6,60 USD
• Intuitive Surgical (ISRG), estimado 2,12 USD
• Interactive Brokers (IBKR), estimado 0,60 USD
• United Airlines (UAL), estimado 1,08 USD
• EQT Corp. (EQT), estimado 2,14 USD

Miércoles, 22 de abril
Antes de la apertura:
• AT&T (T), estimado 0,55 USD
• Boeing (BA), estimado -0,65 USD
Datos económicos:
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo, previo -0,9M
Después del cierre:
• Tesla (TSLA), estimado 0,36 USD
• IBM (IBM), estimado 1,81 USD
• ServiceNow (NOW), estimado 0,97 USD
• Texas Instruments (TXN), estimado 1,36 USD

Jueves, 23 de abril
Antes de la apertura:
• American Airlines (AAL), estimado -0,47 USD
• American Express (AXP), estimado 4,00 USD
• Freeport-McMoRan (FCX), estimado 0,47 USD
• Honeywell (HON), estimado 2,32 USD
Datos económicos:
• 12:30 GMT – Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, pronóstico 210K (anterior 207K)
• 13:45 GMT – PMI manufacturero flash, pronóstico 52,5 (anterior 52,3)
Después del cierre:
• Intel (INTC), estimado 0,01 USD

Viernes, 24 de abril
Antes de la apertura:
• Procter & Gamble (PG), estimado 1,56 USD
• HCA Healthcare (HCA), estimado 7,14 USD
Datos económicos:
• 14:00 GMT – Revisión del índice de confianza del consumidor de la UoM, pronóstico 48,4 (anterior 47,6)
Después del cierre:
• No hay informes programados.

Actividad de bancos centrales

Martes: Christopher Waller (miembro del FOMC) – 14:30 GMT

El nominado para presidir la Fed, Kevin Warsh, testifica el martes. Los mercados se centrarán en la dirección de la política y en la independencia de la Fed. Los comentarios podrían influir en las expectativas de tipos y en el posicionamiento a corto plazo.

Perspectiva técnica

Gráfico semanal del Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 49.447,44 (+3,19%), soporte en 48.428,79, 47.785,04, 46.019,39 (SMA de 52 semanas) y 45.057,28. Resistencia en 50.512,79.

Gráfico semanal del Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 24.468,48 (+6,84%), soporte en 21.778,88 (SMA de 52 semanas), 20.690,25, 20.560,17 y 19.334,98. Resistencia en 24.519,51.

Gráfico semanal del S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.126,06 (+4,54%), soporte en 6.522,24 (MM semanal de 52 semanas), 6.316,91, 6.212,69 y 5.943,23. Resistencia en 7.147,52.

Todos los índices principales se mantienen por encima de sus SMA de 52 semanas alcistas, lo que confirma una tendencia primaria intacta al alza.

Perspectiva

El foco está en los resultados y en las novedades de la Fed. Los informes de esta semana de Tesla, Intel, IBM y ServiceNow serán fundamentales para confirmar si el liderazgo tecnológico se mantiene. Los resultados de Boeing y 3M ofrecerán pistas sobre la demanda cíclica, mientras que American Express y Procter & Gamble darán una lectura sobre la fortaleza del consumo.

Las ventas minoristas y la confianza del consumidor añadirán contexto sobre las tendencias de gasto tras las recientes presiones de precios y las interrupciones geopolíticas. El testimonio de Warsh también será observado de cerca en busca de señales sobre la dirección de la política y la continuidad en el liderazgo.

Los desarrollos geopolíticos siguen siendo un riesgo clave. Cualquier escalada vinculada al Estrecho de Ormuz podría afectar a los mercados energéticos y provocar volatilidad en el corto plazo, incluso cuando la fortaleza de los resultados siga sosteniendo al mercado en general.

Más información en nuestro Calendario económico.