La Semana que Viene: Grandes Reportes de Resultados, Portavoces de la Fed y Datos del IPC en el Centro de Atención

Visión General del Mercado

Los futuros estadounidenses abrieron al alza en la mañana del lunes, con los futuros del Dow subiendo 84 puntos (+0.2%), los futuros del S&P 500 aumentando un 0.2% y los futuros del Nasdaq 100 ganando un 0.3%. El sentimiento de los inversores se está estabilizando tras una semana volátil, mientras la atención se centra en un calendario de resultados repleto y en datos inflacionarios clave.

Los tres principales índices cerraron al alza la semana pasada, superando fuertes caídas a mitad de semana vinculadas a las preocupaciones sobre pequeños bancos regionales y la toma de ganancias en las grandes tecnológicas. El optimismo comercial regresó después de que el presidente Trump señalara posibles exenciones arancelarias sobre ciertos productos chinos, lo que atenuó los temores de una nueva ronda de gravámenes.

El Dow cerró la semana en 46,190.62 (-1.56%), mientras que el Nasdaq ganó un 2.14% alcanzando 22,679.97 y el S&P 500 avanzó un 1.70% hasta 6,664.01. A pesar de la turbulencia a corto plazo, los índices se mantienen muy por encima de sus medias móviles a 52 semanas, lo que sugiere un soporte alcista a mayor plazo.

Los operadores también están atentos a cualquier avance en la resolución del cierre del gobierno de EE. UU., que ya entra en su cuarta semana. Mientras tanto, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que EE. UU. podría reunirse esta semana con el Viceprimer Ministro de China, señalando que las tensiones comerciales podrían aliviarse aún más.

La volatilidad se mantiene elevada, con el VIX alcanzando brevemente los 28 la semana pasada antes de retroceder. Los mercados ahora están valorando un posible recorte de tasas por parte de la Fed en la reunión de finales de octubre, lo que añade otra dimensión al informe del IPC de esta semana.

Publicaciones Económicas e Informes Destacados

Lunes (20 de octubre)
Antes de la apertura: Cleveland-Cliffs (CLF) -$0.45
10:00 GMT – Índice CB Leading mes a mes: Pronóstico 0.1% (Anterior -0.5%)
Después del cierre: Steel Dynamics (STLD) $2.64, W.R. Berkley (WRB) $1.11, Zions Bancorp (ZION) $1.46

Martes (21 de octubre)
Antes de la apertura: Coca-Cola (KO) $0.78, GE Aerospace (GE) $1.45, Philip Morris (PM) $2.09, RTX (RTX) $1.41
09:00 GMT – Intervención de Waller de la Fed
15:30 GMT – Intervención de Waller de la Fed
16:30 GMT – Boletín Estadístico Semanal de la API
Después del cierre: Netflix (NFLX) $6.94, Capital One (COF) $4.38, Texas Instruments (TXN) $1.49

Miércoles (22 de octubre)
Antes de la apertura: Tesla (TSLA) $0.54, AT&T (T) $0.54, Thermo Fisher (TMO) $5.50
10:30 GMT – Inventarios de crudo: Pronóstico 3.5M
Después del cierre: IBM (IBM) $2.44, Lam Research (LRCX) $1.22, SAP (SAP) $1.73

Jueves (23 de octubre)
Antes de la apertura: Intel (INTC) $0.01, T-Mobile (TMUS) $2.40, Blackstone (BX) $1.23, Honeywell (HON) $2.56
10:00 GMT – Ventas de viviendas existentes: Pronóstico 4.06M (Anterior 4.00M)
10:30 GMT – Almacenamiento de gas natural: Pronóstico 80B
Después del cierre: Newmont (NEM) $1.42, Norfolk Southern (NSC) $3.20

Viernes (24 de octubre)
Antes de la apertura: Procter & Gamble (PG) $1.90, General Dynamics (GD) $3.69, HCA Healthcare (HCA) $5.72
08:30 GMT – IPC subyacente mes a mes: Pronóstico 0.3% (Anterior 0.3%)
IPC mes a mes: Pronóstico 0.4% (Anterior 0.4%)
IPC interanual: Pronóstico 2.9%
09:45 GMT – PMI manufacturero flash: Pronóstico 51.9 (Anterior 52.0)
PMI de servicios flash: Pronóstico 53.5 (Anterior 54.2)
10:00 GMT – Sentimiento revisado UoM: Pronóstico 55.0 (Anterior 55.0)
Expectativas de inflación UoM: Pronóstico 4.6% (Anterior 4.6%)
Tentativo: Ventas de viviendas nuevas: Pronóstico 800K

Actividad de Bancos Centrales

Martes (21 de octubre)
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, intervendrá a las 09:00 GMT y a las 15:30 GMT. Se seguirá de cerca sus declaraciones en busca de señales sobre la política monetaria antes de la publicación del IPC del viernes y de la próxima decisión del FOMC.

Perspectiva Técnica

El Promedio Industrial Dow Jones cerró en 46,190.62, con una caída del -1.56% en la semana. El soporte clave se encuentra en la SMA de 52 semanas (43,435), con mínimos recientes cercanos a 43,340.68. La resistencia se sitúa cerca del máximo de octubre en 47,049.64.

El Nasdaq Composite finalizó en 22,679.97, subiendo un +2.14%. Un soporte sólido se encuentra en la SMA de 52 semanas (19,674.96), con una resistencia clave en el máximo reciente de 23,119.91.

El Índice S&P 500 se situó en 6,664.01, con una ganancia del +1.70%. La SMA de 52 semanas en 6,039.23 constituye un soporte clave, con una resistencia por encima en 6,764.58.

Los principales índices se mantienen en tendencias alcistas a largo plazo por encima de sus medias móviles de 52 semanas, aunque los niveles de resistencia a corto plazo podrían poner a prueba el impulso.

Perspectivas

Esta semana será crucial, ya que los resultados de importantes empresas tecnológicas, industriales y financieras ofrecerán una visión más clara de la salud corporativa. Más de 100 compañías del S&P 500 reportarán, y los primeros resultados han superado en gran medida las expectativas.

El evento más seguido será el informe del IPC del viernes. Si la inflación resulta más elevada de lo esperado, podría poner en entredicho las expectativas de recorte de tasas. Por el contrario, un dato más moderado podría reforzar la confianza del mercado en una flexibilización de la Fed.

Con el aumento de los resultados, un análisis técnico favorable y la disminución de las tensiones comerciales, la perspectiva a corto plazo se mantiene cautelosamente alcista, aunque el sentimiento podría cambiar rápidamente ante sorpresas inflacionarias.

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