La semana que viene: IPC, ventas minoristas, discursos de la Fed y resultados de IA ponen a prueba el rally récord de la bolsa

Perspectiva del mercado

Las acciones estadounidenses cerraron al alza la semana pasada mientras los traders se centraron en datos económicos mejores, un fuerte crecimiento de los beneficios y la esperanza de un acuerdo diplomático entre Estados Unidos e Irán. Los máximos históricos en los principales índices reflejaron una confianza creciente en que la economía sigue resistiendo pese a los elevados precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica.

El Promedio Industrial Dow Jones cerró en 49.609,17, subiendo 109,89 puntos o un 0,22% en la semana. El S&P 500 terminó en 7.398,93, ganando 168,81 puntos o un 2,33%. El Nasdaq Composite lideró el rally, cerrando en 26.247,08, al alza 1.132,63 puntos o un 4,51%.

Las acciones tecnológicas y relacionadas con la IA continuaron liderando al alza, ya que los resultados de beneficios superaron las expectativas en múltiples sectores. Con el 89% de las compañías del S&P 500 informando, el 84% superó las estimaciones de beneficios y el crecimiento de beneficios combinado se situó cerca del 28% para el primer trimestre. Las acciones de semiconductores se mantuvieron especialmente sólidas mientras los inversores seguían descontando tendencias agresivas de gasto en IA.

Los datos económicos también ayudaron a sostener el sentimiento. Las condiciones del mercado laboral mejoraron en marzo y abril con un mayor crecimiento del empleo y una tasa de desempleo estable del 4,3%. La actividad de contratación más amplia en los distintos sectores reforzó las expectativas de que la economía puede soportar por ahora unos precios de la energía más altos.

Los mercados de bonos se mantuvieron cautelosos incluso con el rally en acciones. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo en torno al 4,36% mientras los traders redujeron las expectativas de recortes de tipos a corto plazo tras lecturas de inflación más fuertes y datos económicos resilientes.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 11 de mayo

Antes de la apertura:

Barrick Mining (B), estim. BPA $0,81

Constellation Energy (CEG), estim. BPA $2,54

Fox Corporation (FOXA), estim. BPA $0,98

Monday.com (MNDY), estim. BPA $0,93

Mosaic (MOS), estim. BPA $0,24

Publicaciones económicas:

14:00 GMT – Ventas de viviendas existentes, previsión 4,05 M (anterior 3,98 M)

Después del cierre:

AST SpaceMobile (ASTS), estim. BPA -$0,24

Hims & Hers Health (HIMS), estim. BPA $0,03

MARA Holdings (MARA), estim. BPA -$1,51

Plug Power (PLUG), estim. BPA -$0,10

Simon Properties (SPG), estim. BPA $3,01

Martes, 12 de mayo

Antes de la apertura:

AstraZeneca (AZN), estim. BPA $2,49

D-Wave Quantum (QBTS), estim. BPA -$0,08

eToro Group (ETOR), estim. BPA $0,69

Tencent Music (TME), estim. BPA $1,37

Zebra Tech (ZBRA), estim. BPA $4,25

Publicaciones económicas:

10:00 GMT – Índice de pequeñas empresas NFIB, previsión 96,0 (anterior 95,8)

12:15 GMT – Cambio semanal de empleo ADP (anterior 39,3 K)

12:30 GMT – IPC subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,2%)

12:30 GMT – IPC m/m, previsión 0,6% (anterior 0,9%)

12:30 GMT – IPC y/y, previsión 3,7% (anterior 3,3%)

17:01 GMT – Subasta de bonos a 10 años (anterior 4,28|2,4)

18:00 GMT – Balance presupuestario federal, previsión 37.500 M (anterior -164.100 M)

Después del cierre:

Franco-Nevada (FNV), estim. BPA $2,12

JBS SA (JBS), estim. BPA $0,20

Oklo Inc. (OKLO), estim. BPA -$0,19

Resideo (REZI), estim. BPA $0,60

B&G Foods (BGS), estim. BPA $0,05

Miércoles, 13 de mayo

Antes de la apertura:

Alibaba (BABA), estim. BPA $6,14

Dynatrace (DT), estim. BPA $0,39

Global-E Online (GLBE), estim. BPA $0,17

Tower Semiconductor (TSEM), estim. BPA $0,56

Wix.com (WIX), estim. BPA $1,24

Publicaciones económicas:

12:30 GMT – IPP subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,1%)

12:30 GMT – IPP m/m, previsión 0,5% (anterior 0,5%)

14:30 GMT – Inventarios de crudo (anterior -2,3 M)

17:01 GMT – Subasta de bonos a 30 años (anterior 4,88|2,4)

Después del cierre:

Cisco Systems (CSCO), estim. BPA $1,04

Doximity (DOCS), estim. BPA $0,28

Grocery Outlet (GO), estim. BPA $0,02

Manulife Financial (MFC), estim. BPA $0,80

Teekay Tankers (TNK), estim. BPA $3,54

Jueves, 14 de mayo

Antes de la apertura:

Bitdeer Technologies (BTDR), estim. BPA -$0,46

Canadian Solar (CSIQ), estim. BPA -$0,82

Klarna Group (KLAR), estim. BPA -$0,19

Nova Measuring (NVMI), estim. BPA $2,19

YETI Holdings (YETI), estim. BPA $0,18

Publicaciones económicas:

12:30 GMT – Ventas minoristas subyacentes m/m, previsión 0,6% (anterior 1,9%)

12:30 GMT – Ventas minoristas m/m, previsión 0,6% (anterior 1,7%)

12:30 GMT – Solicitudes de subsidio por desempleo, previsión 206 K (anterior 200 K)

12:30 GMT – Precios de importación m/m, previsión 1,0% (anterior 0,8%)

14:00 GMT – Inventarios comerciales m/m, previsión 0,8% (anterior 0,4%)

14:30 GMT – Almacenamiento de gas natural (anterior 63 B)

Después del cierre:

Applied Materials (AMAT), estim. BPA $2,68

Figma (FIG), estim. BPA $0,06

Globant (GLOB), estim. BPA $1,49

Rumble (RUM), estim. BPA -$0,09

CAE (CAE), estim. BPA $0,30

Viernes, 15 de mayo

Antes de la apertura:

RBC Bearings (RBC), estim. BPA $3,33

Publicaciones económicas:

12:30 GMT – Índice manufacturero Empire State, previsión 7,3 (anterior 11,0)

13:15 GMT – Tasa de utilización de la capacidad, previsión 75,8% (anterior 75,7%)

13:15 GMT – Producción industrial m/m, previsión 0,2% (anterior -0,5%)

Después del cierre:

No hay informes programados.

Actividad de bancos centrales

Lunes

No hay portavoces de la Fed programados.

Martes

07:15 GMT – John Williams (miembro del FOMC)

17:00 GMT – Austan Goolsbee (miembro del FOMC)

Miércoles

15:30 GMT – Susan Collins (miembro del FOMC)

17:15 GMT – Neel Kashkari (miembro del FOMC)

Jueves

14:15 GMT – Jeff Schmid (miembro del FOMC)

17:00 GMT – Beth Hammack (miembro del FOMC)

21:30 GMT – Michael Barr (miembro del FOMC)

21:45 GMT – John Williams (miembro del FOMC)

Viernes

No hay portavoces de la Fed programados.

Los comentarios de la Fed podrían cobrar mayor peso esta semana tras los datos de inflación elevados y el debate en curso sobre el calendario de futuros recortes de tipos. Los traders también seguirán las reacciones a la votación esperada en el Senado sobre Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 49.609,17 (+0,22%), soporte en 46.512,83 (SMA de 52 semanas), 45.057,28, 43.562,29, resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 26.247,08 (+4,51%), soporte en 22.219,43 (SMA de 52 semanas), 20.690,25, 14.784,03, resistencia en 26.248,62.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.398,93 (+2,33%), soporte en 6.616,90 (SMA de 52 semanas), 6.316,91, 5.943,23, resistencia en 7.401,50.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista primaria intacta.

Perspectiva

Los datos de inflación dominarán la negociación esta semana, con el informe del IPC del martes que se espera muestre una presión continuada por los precios más altos de la energía. Los traders también se fijarán en el informe de ventas minoristas del jueves en busca de señales de que los consumidores siguen asumiendo unos costes de gasolina elevados sin una debilidad importante en el gasto.

Las intervenciones de miembros de la Fed a lo largo de la semana podrían influir en los rendimientos del Tesoro y en las expectativas de recortes tras unos datos de empleo más fuertes y lecturas de inflación resistentes. La votación del Senado sobre Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed también podría convertirse en un motor del mercado si los traders consideran la transición de liderazgo más agresiva.

Los resultados siguen concentrándose en tecnología, IA y tendencias de gasto en semiconductores. Cisco Systems (CSCO) estará bajo observación por las actualizaciones sobre la demanda de IA de los hyperscalers y el gasto en centros de datos. Applied Materials (AMAT), Nova Measuring (NVMI), D-Wave Quantum (QBTS), Rigetti Computing (RGTI) y Alibaba (BABA) también podrían influir en el sentimiento en los sectores de IA, semiconductores y crecimiento. Los traders de energía vigilarán a Constellation Energy (CEG), Ovintiv (OVV) y Teekay Tankers (TNK) mientras los precios del crudo siguen siendo sensibles a los acontecimientos en Oriente Medio.

Más información en nuestro Calendario económico.