La semana que viene: los mercados se preparan para las actas del FOMC, el PCE subyacente y los resultados de Walmart

Panorama del mercado

Los índices bursátiles de EE. UU. registraron una corrección la semana pasada a medida que aumentó la volatilidad en las compañías de gran capitalización tecnológica. El referente S&P 500 cerró en 6.836,17 (-1,39%), el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, terminó en 22.546,67 (-2,10%) y el Dow Jones Industrial Average cerró en 49.500,94 (-1,23%). La presión vendedora se concentró en las empresas megacapitalizadas de crecimiento, mientras que los índices más amplios mostraron relativa resistencia.

El tono se moderó a medida que los inversores rotaron fuera del liderazgo vinculado a la IA hacia sectores más defensivos. La demanda de bonos del Tesoro se fortaleció junto con la corrección bursátil, lo que señaló una postura de riesgo más cautelosa de cara a mediados de febrero.

Los datos macro fueron mixtos pero constructivos. Nóminas no agrícolas sorprendieron al alza, el desempleo retrocedió hasta el 4,3% y el IPC se moderó a 0,2% m/m en el dato general. Las presiones subyacentes siguen elevadas, pero la tendencia más amplia de la inflación continúa cediendo de forma gradual.

La atención de la semana se centra en las actas del FOMC y en el informe del PCE subyacente del viernes. Con la Fed manteniendo los tipos entre el 3,50% y el 3,75% en enero, los traders buscarán claridad sobre el calendario de la política monetaria y cómo los responsables interpretan los recientes datos de empleo e inflación.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes (16 feb.)
• Mercados cerrados – Día de los Presidentes

Martes (17 feb.)
Antes de la apertura:
• DTE Energy (DTE), estim. $1,52
• Medtronic (MDT), estim. $1,34
• Builders FirstSource (BLDR), estim. $1,31

Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Índice de Manufactura Empire State, previsión 8,5 (anterior 7,7)
• 15:00 GMT – Índice del Mercado de la Vivienda NAHB, previsión 38 (anterior 37)

Tras el cierre:
• Palo Alto Networks (PANW), estim. $0,94
• Devon Energy (DVN), estim. $0,80
• Toll Brothers (TOL), estim. $2,11

Miércoles (18 feb.)
Antes de la apertura:
• Analog Devices (ADI), estim. $2,31
• Garmin (GRMN), estim. $2,40
• Moody’s (MCO), estim. $3,43

Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Pedidos básicos de bienes duraderos m/m, previsión 0,3% (anterior 0,4%)
• 13:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos m/m, previsión -1,8% (anterior 5,3%)
• 14:15 GMT – Producción industrial m/m, previsión 0,4% (anterior 0,4%)
• 19:00 GMT – Actas de la reunión del FOMC

Tras el cierre:
• Booking Holdings (BKNG), estim. $48,67
• DoorDash (DASH), estim. $0,59
• Occidental Petroleum (OXY), estim. $0,19

Jueves (19 feb.)
Antes de la apertura:
• Walmart (WMT), estim. $0,72
• Deere (DE), estim. $2,10
• Etsy (ETSY), estim. $0,85

Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes de desempleo, previsión 229.000 (anterior 227.000)
• 13:30 GMT – Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, previsión 7,8 (anterior 12,6)

Tras el cierre:
• Akamai (AKAM), estim. $1,76
• Newmont (NEM), estim. $2,05
• Texas Roadhouse (TXRH), estim. $1,50

Viernes (20 feb.)
Antes de la apertura:
• Lamar Advertising (LAMR), estim. $2,19

Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – PIB adelantado q/q, previsión 2,8% (anterior 4,4%)
• 13:30 GMT – Índice PCE subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,2%)
• 14:45 GMT – PMI manufacturero flash, previsión 52,1 (anterior 52,4)
• 15:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas, previsión 735.000 (anterior 736.000)

Tras el cierre:
• No hay informes programados

Actividad de bancos centrales

Martes: Bowman – 13:25 GMT; Barr – 17:45 GMT; Daly – 19:30 GMT.
Miércoles: Bowman – 18:00 GMT; Actas del FOMC – 19:00 GMT.
Jueves: Bostic – 13:20 GMT; Kashkari – 14:00 GMT; Goolsbee – 15:30 GMT.
Viernes: Bostic – 14:45 GMT; Logan – 18:15 GMT.

Los mercados analizarán los comentarios de las actas de la Fed para confirmar que la política permanece en pausa hasta la primavera. Cualquier desviación en el tono respecto a la persistencia de la inflación o la fortaleza del empleo podría mover las expectativas sobre los tipos.

Perspectiva técnica

Índice Dow Jones Industrial Average semanal

El Dow Jones: 49.500,94 (-1,23%); soporte en 45.728,93, 45.452,03 y luego 44.971,72 (SMA de 52 semanas), resistencia en 50.512,79.

Índice Nasdaq Composite semanal (IXIC)

El Nasdaq: 22.546,67 (-2,10%); soporte en 21.898,29 y luego 20.935,30 (SMA de 52 semanas), resistencia en 23.988,27.

Índice S&P 500 semanal (SPX)

El S&P 500: 6.836,17 (-1,39%); soporte en 6.521,92, 6.360,58 y luego 6.325,78 (SMA de 52 semanas), resistencia en 7.002,28.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas en alza, lo que confirma una tendencia alcista intacta.

Perspectiva

Las actas del FOMC y el PCE subyacente son los focos principales de la semana. Los traders evaluarán si la moderación de la inflación y los datos laborales más firmes justifican la continuidad de la paciencia por parte de la Fed. El PIB adelantado y las solicitudes de desempleo aportan contexto adicional sobre el impulso del crecimiento.

Los resultados de Walmart, Deere, Booking y Palo Alto Networks ofrecerán pistas sobre la demanda del consumidor, la actividad industrial, el gasto en viajes y los presupuestos de tecnología empresarial.

Si los datos de inflación cooperan y el mensaje de la Fed se mantiene estable, las acciones podrían estabilizarse tras la corrección de la semana pasada. Sin embargo, una lectura más alta del PCE subyacente probablemente presionaría a los sectores sensibles a los tipos y prolongaría la reciente consolidación en el liderazgo tecnológico.

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