La Semana que Viene: Los Mercados se Centran en el Progreso del Cierre del Gobierno y en los Comentarios de la Fed

Panorama del Mercado

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja la semana pasada, ya que los traders reaccionaron ante renovadas preocupaciones sobre la valoración en el sector de inteligencia artificial y la incertidumbre en torno al cierre del gobierno en curso.

El Nasdaq Composite cayó un 3,0%, marcando su peor pérdida semanal desde abril, mientras que el S&P 500 bajó un 1,6% y el Dow Jones Industrial Average disminuyó un 1,2%.

En lo que va del año, el Nasdaq sigue subiendo un 19,1%, el S&P 500 ha ganado un 14,4% y el Dow se ha incrementado un 10,4%.

Los mercados abrieron esta semana con un tono más firme, ya que los futuros subieron temprano el lunes, respaldados por el optimismo de que los legisladores del Senado estaban cerca de llegar a un acuerdo para reabrir el gobierno federal. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,76%, los futuros del Nasdaq-100 ganaron un 1,29% y los futuros del Dow añadieron un 0,24%.

El cierre del gobierno sigue siendo el principal foco para los traders después de que se retrasaran informes económicos clave, como el IPC y el IPP. La ausencia de nuevos datos de inflación obliga a los mercados a depender en gran medida de los resultados corporativos y de los comentarios de la Reserva Federal para orientarse.

Las valoraciones vinculadas a la inteligencia artificial han estado bajo presión, ya que los inversionistas reevalúan el fuerte ascenso del sector desde mediados de año. A pesar de la corrección, los fundamentos corporativos se mantienen sólidos, con el 82% de las compañías del S&P 500 superando las estimaciones de ganancias del tercer trimestre, lideradas por los sólidos resultados de las “Siete Magníficas”.

Publicaciones Económicas y Resultados Notables

Lunes, 10 de noviembre
Antes de la apertura:
• Barrick Mining (B), est. $0,60
• Bitdeer Technologies (BTDR), est. -$0,16
• Monday.com (MNDY), est. $0,88
• Tyson Foods (TSN), est. $0,84
• TreeHouse Foods (THS), est. $0,56
Publicaciones Económicas:
• 13:30 GMT – El miembro del FOMC Daly habla
• 14:45 GMT – El miembro del FOMC Musalem habla
• Tentativo – Expectativas de inflación de la Fed de Cleveland (anterior: 3,5%)
Después del cierre:
• Occidental Petroleum (OXY), est. $0,51
• Paramount Skydance (PSKY), est. $0,40
• TechTarget (TTGT), est. -$0,24

Martes, 11 de noviembre
Antes de la apertura:
• Sea Limited (SE), est. $0,88
• SFL Corp. (SFL), est. -$0,03
Publicaciones Económicas:
• 11:00 GMT – Índice de Pequeñas Empresas NFIB, pronóstico: 98,3 (anterior: 98,8)
Después del cierre:
• Amdocs (DOX), est. $1,82
• CAE Inc. (CAE), est. $0,14

Miércoles, 12 de noviembre
Antes de la apertura:
• GlobalFoundries (GFS), est. $0,38
• TransDigm Group (TDG), est. $10,04
Publicaciones Económicas:
• 14:20 GMT – El miembro del FOMC Williams habla
• 15:20 GMT – El miembro del FOMC Waller habla
• 16:30 GMT – El miembro del FOMC Bostic habla
• 17:30 GMT – El miembro del FOMC Miran habla
• 18:01 GMT – Subasta de bonos a 10 años (anterior: 4,12%)
Después del cierre:
• Cisco Systems (CSCO), est. $0,98

Jueves, 13 de noviembre
Antes de la apertura:
• Walt Disney (DIS), est. $1,02
• JD.com (JD), est. $2,75
Publicaciones Económicas:
• Tentativo – IPC mes a mes, pronóstico: +0,2% (anterior: +0,3%)
• Tentativo – IPC subyacente mes a mes, pronóstico: +0,3% (anterior: +0,2%)
• 17:00 GMT – Inventarios de petróleo crudo, anterior: +5,2M
• 18:01 GMT – Subasta de bonos a 30 años (anterior: 4,73%)
Después del cierre:
• Applied Materials (AMAT), est. $2,11
• Globant (GLOB), est. $1,54

Viernes, 14 de noviembre
Antes de la apertura:
• Spire (SR), est. -$0,40
Publicaciones Económicas:
• Tentativo – IPP mes a mes (anterior: +0,3%)
• 14:20 GMT – El miembro del FOMC Bostic habla
• 15:30 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior: +33B

Actividad de Bancos Centrales

Una semana ocupada de apariciones de la Fed está destinada a llenar el vacío de datos, con al menos 11 responsables de la política programados para hablar. Se estará muy atento a los comentarios clave de Williams, Waller y Bostic el miércoles en busca de pistas sobre cómo el banco central interpreta la debilidad reciente en el mercado laboral y los datos de inflación retrasados. Los traders esperan que dichos comentarios refuercen la postura de recorte de tasas de la Fed tras el giro de política de septiembre.

Perspectiva Técnica

Índice Semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 46.987,11 (-1,21%), soporte en 45.452,03, 43.340,68 y luego SMA de 52 semanas 43.696,92, resistencia en 48.040,64.

Índice Semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 23.004,54 (-3,04%), soporte en 22.193,07, 20.905,99, luego SMA de 52 semanas 19.942,06, seguido por 19.334,98, resistencia en 24.019,99.

Índice Semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.728,80 (-1,63%), soporte en 6.550,78, 6.212,69, luego SMA de 52 semanas 6.093,62, seguido por 5.943,23, resistencia en 6.920,34.

Los tres índices principales se mantienen por encima de sus SMA ascendentes de 52 semanas, lo que indica que la tendencia alcista general sigue intacta a pesar de las recientes tomas de ganancias.

Perspectiva

Con el aplazamiento de los datos de inflación, el tono del mercado a corto plazo dependerá del progreso de Washington para reabrir el gobierno y del tenor de las comunicaciones de la Fed. Una vez publicados, los datos del IPC probablemente marcarán la próxima dirección importante tanto para los rendimientos como para el sentimiento en el mercado de acciones.

Las valoraciones relacionadas con la inteligencia artificial y los riesgos de concentración siguen siendo el centro de atención, pero la solidez en los resultados y el respaldo de una Fed favorable continúan sustentando el caso alcista a largo plazo. Los traders probablemente interpretarán cualquier debilidad adicional como una oportunidad para comprar en la caída, mientras esperan confirmación de que la resolución del cierre del gobierno restaura la visibilidad económica.

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