La semana que viene: traders vigilan la geopolítica, el precio del petróleo y los informes clave del IPC y PCE

Resumen del mercado

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja la semana pasada, ya que las tensiones geopolíticas y unos datos laborales débiles lastraron el sentimiento. El Dow Jones Industrial Average cerró en 47.501,56, con una caída del -3,01% en la semana. El S&P 500 terminó en 6.740,02, con un descenso del -2,02%, mientras que el Nasdaq Composite cayó un -1,24% hasta 22.387,68.

La venta masiva siguió a un fuerte repunte del precio del petróleo tras la escalada del conflicto con Irán. Los precios de la energía se dispararon más de un 30%, lo que aumentó la inquietud de que unos costes de combustible más altos puedan impulsar la inflación en los próximos meses. Al mismo tiempo, las nóminas de febrero sorprendieron a la baja: el empleo cayó en 92.000 frente a expectativas de un aumento de 55.000.

Esta combinación de mayor riesgo inflacionario y una contratación más débil creó un entorno difícil para los activos de riesgo. Los inversores también reevaluaron la trayectoria de la política de la Reserva Federal, cuestionando si el banco central estará dispuesto a relajar la política si los precios energéticos elevan la inflación.

A pesar del retroceso, la tendencia de mercado a largo plazo sigue siendo constructiva. El S&P 500 sigue aproximadamente un 17% por encima del año anterior y se sitúa en torno a un 3% por debajo de su máximo histórico, lo que subraya la fortaleza de la tendencia alcista a más largo plazo.

De cara al futuro, los operadores se centrarán en los datos de inflación, los comentarios de la Fed y varias grandes publicaciones de resultados para obtener dirección.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 9 de marzo
Antes de la apertura:
• BETA Technologies (BETA), est. -$0,52
• Korn/Ferry (KFY), est. $1,24

Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas

Después del cierre:
• Casey’s General (CASY), est. $2,99
• Hewlett Packard Enterprise (HPE), est. $0,59
• LifeMD (LFMD), est. -$0,06
• Repay Holdings (RPAY), est. $0,21
• Vail Resorts (MTN), est. $6,17
• Voyager Technologies (VOYG), est. -$0,37
• Yext (YEXT), est. $0,14

Martes, 10 de marzo
Antes de la apertura:
• ABM Industries (ABM), est. $0,87
• BioNTech (BNTX), est. -$0,16
• Kohl’s (KSS), est. $0,86
• Legend Biotech (LEGN), est. $0,00
• Nio (NIO), est. -$0,04
• Stagwell (STGW), est. $0,27
• United Natural Foods (UNFI), est. $0,51

Publicaciones económicas:
• 11:00 GMT – Índice NFIB de pequeñas empresas, previsión 99,8 (anterior 99,3)
• 13:15 GMT – Cambio de empleo ADP, anterior 12,8K
• 15:00 GMT – Ventas de viviendas existentes, previsión 3,89 M (anterior 3,91 M)
• 20:30 GMT – Boletín estadístico semanal de la API

Después del cierre:
• Oracle (ORCL), est. $1,71
• AeroVironment (AVAV), est. $0,68
• Custom Truck One Source (CTOS), est. $0,07
• Franco-Nevada (FNV), est. $1,67

Miércoles, 11 de marzo
Antes de la apertura:
• Almonty Industries (ALM), est. $0,00
• Campbell Soup (CPB), est. $0,57
• Sprinklr (CXM), est. $0,10

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – IPC subyacente m/m, previsión 0,2% (anterior 0,3%)
• 12:30 GMT – IPC m/m, previsión 0,3% (anterior 0,2%)
• 12:30 GMT – IPC y/y, previsión 2,5% (anterior 2,4%)
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior 3,5 M
• 17:01 GMT – Subasta de bonos a 10 años
• 18:00 GMT – Balance presupuestario federal, anterior -94,6 B

Después del cierre:
• Bumble (BMBL), est. $0,23
• Cadre Holdings (CDRE), est. $0,40
• Descartes (DSGX), est. $0,49
• Firefly Aerospace (FLY), est. -$0,68
• Guardian Pharmacy Services (GRDN), est. $0,27
• HighPeak Energy (HPK), est. -$0,04
• Netskope (NTSK), est. -$0,06
• Petco Health and Wellness (WOOF), est. $0,02
• Stitch Fix (SFIX), est. -$0,05
• UiPath (PATH), est. $0,26

Jueves, 12 de marzo
Antes de la apertura:
• Alliance Laundry Systems (ALH), est. $0,23
• BRP (DOO), est. $1,46
• Dick’s Sporting Goods (DKS), est. $2,99
• Li Auto (LI), est. $0,21
• Ollie’s Bargain Outlet (OLLI), est. $1,39
• Sleep Number (SNBR), est. -$0,50
• TIC Solutions (TIC), est. $0,06

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Peticiones de subsidio por desempleo, previsión 216 K (anterior 213 K)
• 12:30 GMT – Permisos de construcción, previsión 1,41 M (anterior 1,45 M)
• 12:30 GMT – Comienzos de viviendas, previsión 1,34 M (anterior 1,40 M)
• 12:30 GMT – Balanza comercial, previsión -66,1 B (anterior -70,3 B)
• 14:30 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior -132 B
• 17:01 GMT – Subasta de bonos a 30 años

Después del cierre:
• Adobe (ADBE), est. $5,86
• EverCommerce (EVCM), est. $0,05
• Green Dot (GDOT), est. -$0,10
• KinderCare Learning Companies (KLC), est. $0,09
• Lennar (LEN), est. $0,95
• Mission Produce (AVO), est. $0,07
• PagerDuty (PD), est. $0,24
• Rubrik (RBRK), est. -$0,11
• SentinelOne (S), est. $0,06
• ServiceTitan (TTAN), est. $0,18

Viernes, 13 de marzo
Antes de la apertura:
• Buckle (BKE), est. $1,51

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Índice de precios PCE subyacente m/m, previsión 0,4% (anterior 0,4%)
• 12:30 GMT – PIB preliminar t/t, previsión 1,4% (anterior 1,4%)
• 12:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos subyacentes m/m, previsión 0,4% (anterior 1,0%)
• 12:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos m/m, previsión 0,5% (anterior -1,4%)
• 12:30 GMT – Índice preliminar de precios del PIB t/t, previsión 3,6% (anterior 3,6%)
• 12:30 GMT – Ingresos personales m/m, previsión 0,4% (anterior 0,3%)
• 12:30 GMT – Gastos personales m/m, previsión 0,3% (anterior 0,4%)
• 15:00 GMT – Vacantes JOLTS, previsión 6,84 M (anterior 6,54 M)
• 15:00 GMT – Sentimiento preliminar de la Universidad de Michigan, previsión 55,9 (anterior 56,6)
• 15:00 GMT – Expectativas de inflación preliminares de la UoM, anterior 3,4%

Después del cierre:
• No hay informes programados.

Actividad del banco central

Miércoles: Michelle Bowman (gobernadora de la Reserva Federal) – 12:30 GMT
Jueves: Michelle Bowman (gobernadora de la Reserva Federal) – 15:00 GMT

Los mercados vigilarán los comentarios de Bowman en busca de señales sobre cómo los responsables de la política están ponderando el reciente repunte del precio del petróleo frente a los datos laborales más débiles. Cualquier comentario que sugiera que las preocupaciones inflacionarias podrían retrasar las rebajas de tipos podría influir en los rendimientos del Tesoro y en las posiciones en renta variable.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 47.501,56 (-3,01%), soportes en 45.728,93; 45.452,03; 45.280,08 (SMA de 52 semanas), resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 22.387,68 (-1,24%), soportes en 21.898,29; 21.154,04 (SMA de 52 semanas); 20.560,17 y 19.334,98; resistencia en 24.019,99.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.740,02 (-2,02%), soportes en 6.521,92; 6.379,44 (SMA de 52 semanas); 6.360,58 y 6.212,69; resistencia en 7.002,28.

Todos los índices principales se mantienen por encima de las SMA de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista primaria intacta.

Perspectiva

La inflación será el tema central esta semana. El informe del IPC del miércoles dará la primera indicación de si el encarecimiento de la energía comienza a trasladarse a los precios al consumidor.

El informe del PCE subyacente del viernes y los datos de sentimiento del consumidor aportarán luego más información sobre las tendencias inflacionarias y la confianza de los hogares. La subida de los precios de la gasolina ligada al conflicto en Oriente Medio podría influir en las expectativas de inflación y en el comportamiento del gasto de los consumidores.

Los resultados empresariales también jugarán un papel. Oracle publica el martes después del cierre, seguida de varios nombres importantes el jueves, entre ellos Adobe, Lennar y Ulta Beauty. Estos resultados podrían influir tanto en el sector tecnológico como en el sector consumo, mientras los mercados ponderan la incertidumbre macro con los fundamentales corporativos.

Más información en nuestro Calendario Económico.