Noticias del gas natural: octubre devuelve parte del apretón del gasoducto mientras noviembre prueba soporte

Octubre: el gas natural devuelve parte del apretón del jueves

Los futuros del gas natural de octubre subieron un 9,06% el jueves después de que el gasoducto Columbia Gas Transmission de TC Energy declaró fuerza mayor por un problema mecánico inesperado. El impacto estimado en el transporte firme es de 1,8 bcf/día, aproximadamente el 1,6% del suministro total de EE. UU. El viernes es la otra cara de esa operación. Octubre está devolviendo un 3,64% mientras el contrato que vence deshace parte de la cobertura de cortos. Los futuros del gas natural de noviembre caen un 3,41% y están probando la primera zona de soporte tras la rotura alcista del jueves.

A las 12:37 GMT, los futuros del gas natural de octubre cotizan a $3,177, con una caída de $0,120 o -3,64%. El máximo de la sesión es $3,209 y el mínimo es $3,124. A las 12:38 GMT, los futuros del gas natural de noviembre cotizan a $3,255, con una caída de $0,115 o -3,41%. El máximo de la sesión es $3,300 y el mínimo es $3,202.

Análisis técnico diario: gas natural de octubre

El movimiento de octubre fue el contrato en vencimiento siendo exprimido por encima de $3,044 y $3,133, para luego chocar con la media móvil de 200 días en $3,292. El fallo del gasoducto dio a los cortos una razón para cubrirse. El contrato está devolviendo parte de ese movimiento el viernes.

El primer nivel es $3,133. Octubre cotiza por debajo de ese nivel, por lo que la siguiente prueba es el nivel de rotura en $3,044. Mantener el nivel de $3,044 mantendría la caída en la categoría de deshace por vencimiento. Una rotura sostenida por debajo de ese punto situaría la media móvil de 50 días en $2,867 y volvería a poner en el gráfico el soporte en $2,805.

Al alza, los compradores necesitan recuperar $3,133 antes de poder intentar de nuevo la media móvil de 200 días y el máximo del jueves. El máximo principal se mantiene en $3,420. El pico no cambió la tendencia mayor del gráfico swing.

Análisis técnico diario: gas natural de noviembre

Noviembre presenta un gráfico más limpio. Superó el máximo de $3,150, atravesó $3,216, $3,264, $3,291 y $3,350, y alcanzó $3,395. La caída del viernes ha llevado al contrato de vuelta a la primera zona de soporte en $3,216 a $3,264.

Ésa es la zona de decisión. Mantenerse por encima de $3,216 indica que los compradores están defendiendo la rotura alcista tras la ola de cobertura de cortos. Eso mantendría en juego $3,350 y $3,395, con la media móvil de 200 días en $3,524 como el siguiente objetivo alcista importante.

Una rotura sostenida por debajo de $3,216 diría a los traders que el rally fue en su mayor parte cobertura de cortos y actividad de rollo, no nueva compra para noviembre. Eso volvería a situar la media móvil de 50 días en $3,042 en el gráfico, seguida por la zona de soporte de $3,00 a $2,976.

El fallo del gasoducto obligó a los cortos a cubrirse de cara al vencimiento

Los futuros del gas natural de octubre superaron varios niveles de resistencia el jueves mientras los fondos gestionados cerraban una gran posición corta por el titular del gasoducto. El contrato superó $3,00, atravesó $3,044 y $3,133, y alcanzó un máximo de 2,5 meses antes de que comenzara la corrección del viernes.

Octubre es el contrato que vence. Su movimiento dejó al descubierto el lado corto. Los futuros del gas natural de noviembre son el contrato que importa de cara a la próxima semana. La pregunta que el viernes está respondiendo es si los nuevos compradores estarán dispuestos a mantenerse en el mercado una vez que la cobertura forzada se desvanezca. Hasta ahora noviembre está retrocediendo hacia el área de $3,216 a $3,264. Esa es la primera zona donde los compradores deben aparecer.

La inyección según la EIA volvió a ser baja

La EIA informó una inyección de 53 bcf para la semana terminada el 18 de septiembre. La inyección fue ligeramente superior a la estimación de 51 bcf pero muy inferior a la media quinquenal de 76 bcf y a los 77 bcf del año pasado. El gas en almacenamiento subió a 3.351 bcf. Las existencias están un 4,2% por debajo del año anterior y un 2,9% por encima de la media de cinco años.

Seis inyecciones por debajo de lo normal han cambiado la trayectoria de los inventarios. El excedente todavía existe, en un 2,9% por encima de la media, pero se ha ido reduciendo durante seis semanas consecutivas y eso fue lo que dejó al lado corto incómodo cuando el titular del gasoducto impactó el jueves.

El almacenamiento de gas en Europa estaba al 70% al 22 de septiembre frente a un 86% de media quinquenal. Eso mantiene relevante la historia de las exportaciones de GNL de EE. UU. de cara al invierno, incluso con el excedente doméstico intacto.

La producción está alta y la demanda de GNL se mantuvo durante la semana

La producción de gas seco en los 48 estados contiguos se situaba en 111,6 bcf/día el jueves, un 1,6% más que hace un año, según BNEF. El promedio de septiembre sigue cercano a niveles récord. La demanda fue de 72,8 bcf/día, un 5,9% menos que hace un año. El mercado está en temporada de transición y eso se nota.

El gas de alimentación a las terminales de exportación de GNL fue de 18,6 bcf/día, un 2,2% más que la semana anterior. Las exportaciones están cerca de niveles récord mientras la demanda doméstica cae en el hueco estacional. Ahí es donde se está equilibrando el mercado ahora mismo.

La EIA proyecta existencias a finales de octubre cerca de 3.985 bcf, el nivel más alto en una década y un 5% por encima de la media de cinco años. La EIA también elevó su previsión de producción de gas seco para 2027 a 116,0 bcf/día desde 115,3 bcf/día. Baker Hughes informó 134 equipos de perforación activos la semana pasada, igualando el máximo de tres años de febrero. Los datos de producción y perforación no cambiaron con el apretón del jueves. Siguen igual la mañana del viernes.

Qué vigilar

Los futuros del gas natural de noviembre están probando la zona de $3,216 a $3,264 tras la rotura alcista del jueves que atravesó cuatro niveles de resistencia. El fallo del gasoducto es real. La pérdida de 1,8 bcf/día importa de cara al final de la temporada de inyección. El viernes está separando la cobertura forzada del impacto real en el suministro.

El excedente de existencias, en un 2,9% por encima de la media de cinco años, se ha ido reduciendo durante seis semanas. El gas de alimentación para GNL en 18,6 bcf/día se mantiene. La producción sigue por encima de 111 bcf/día con el recuento de equipos en un máximo de tres años. El fallo del gasoducto desplazó el equilibrio en el corto plazo. La imagen de suministro a más largo plazo no se ha movido. La reacción de noviembre alrededor de $3,216 al cierre del viernes dirá a los traders qué historia está negociando el mercado de cara a la próxima semana.

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