Noticias del oro: El precio del oro rompe la media móvil de 200 días mientras Warsh reactiva las apuestas de subida en septiembre

Warsh redujo el precio del oro en US$235 en una sesión

Warsh llegó a Jackson Hole y dijo al mercado que mejores lecturas de inflación veraniega no significan que la lucha ha terminado. El oro cayó de US$4.601,05 a US$4.452,69 entre la apertura y la tarde. Hubo una rotura de la media móvil de 200 días. Hubo una rotura del umbral de mercado bajista. El dólar tocó un máximo intradía y las probabilidades de subida en septiembre se revalorizaron de inmediato.

El martes el oro cotizaba a US$4.697. El viernes cerró en US$4.462. Son US$235 en cuatro sesiones. El rally por el programa de recompra de bonos del Tesoro que impulsó al metal un 5% la semana pasada lo devolvió todo una vez que Warsh dejó claro que la Fed no está dispuesta a dejar que sólo los datos de inflación hagan el trabajo.

A las 18:03 GMT, el oro al contado (XAUUSD) cotizaba en US$4.462,24, con una caída de US$139,90 o 3,04%.

Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)

El oro al contado cotiza claramente a la baja al final de la sesión del viernes tras cruzar al lado débil de la media móvil de 200 días en US$4.526,24. Este indicador pasa a ser una resistencia potencial. El mercado también cotiza por debajo de US$4.481,78, que está un 20% por debajo del máximo histórico en US$5.602,23. Para algunos analistas, el movimiento implica que el oro ha vuelto a entrar en territorio de mercado bajista.

La tendencia principal es alcista según el gráfico swing. Un movimiento por encima de US$4.697,11 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por debajo de US$4.311,04 cambiará la tendencia principal a bajista.

El rango a corto plazo es de US$4.311,04 a US$4.697,11. El oro al contado está probando actualmente su zona de retroceso del 50% al 61,8% en US$4.504,07 a US$4.458,52. Si se produce un rebote técnico, los traders podrían intentar volver a la media móvil de 200 días. Si los vendedores llevan el precio por debajo de US$4.458,52, entonces cabe esperar una posible aceleración a la baja.

Si hay una rotura pronunciada, la zona intermedia del 50% al 61,8% será el siguiente objetivo en US$4.319,60 a US$4.230,51. El siguiente objetivo es la media móvil de 50 días en US$4.206,66. Este indicador actúa tanto como soporte como indicador de tendencia.

Warsh revalorizó la apuesta por los tipos y el dólar le siguió

Warsh ha sido prudente con su lenguaje desde que asumió la presidencia. El viernes fue distinto. Según un analista, pronunció el discurso de corte más agresivo desde que asumió el cargo. La Fed tendrá trabajo por delante si los responsables de política no están convencidos de que la inflación subyacente vuelve al objetivo. Las condiciones financieras no parecen restrictivas. Sin orientación prospectiva. Sin lista de desencadenantes antes del 16 de septiembre. Las probabilidades de subida en septiembre saltaron del 35% al 61,5% en el día y diciembre alcanzó el 80%.

El índice dólar subió 0,35% hasta 99,46 y tocó 99,592, su nivel más alto desde el 19 de agosto. El billete verde avanza casi 0,7% en la semana, su mayor ganancia semanal en cinco semanas. El euro cayó 0,34% hasta US$1,1611. La libra se debilitó. El yen se debilitó. El dólar canadiense cayó tras el colapso de las conversaciones comerciales con EE. UU. La semana pasada el dólar había caído a un mínimo de tres meses después del anuncio de recompra de Bessent. Esta semana Warsh se lo devolvió.

El rendimiento a 2 años subió más de 10 puntos básicos hasta 4,352%. El 10 años subió a 4,728%. El 30 años apenas avanzó hasta 5,207%. El extremo corto hizo todo el trabajo. La operación de recompra que debilitó al dólar la semana pasada sigue operando en el extremo largo de la curva. Warsh presionó al oro desde el extremo corto de la curva. El programa de Bessent sigue trabajando el extremo largo. El oro perdió US$235 atrapado entre ambos.

Tres responsables de la Fed ya habían expresado el jueves preocupaciones sobre la inflación en Jackson Hole. Jeffrey Schmid, presidente de la Fed de Kansas City, dijo que los tipos no son restrictivos. Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, pidió una política más ajustada. Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, calificó la última lectura de inflación como mixta. Warsh se colocó por encima de todos ellos el viernes y dio al mercado la señal más clara hasta ahora de que septiembre está vivo.

Eugene Epstein, de Moneycorp, dijo que Warsh está diciendo mucho sin aportar sustancia y que, si la Fed no refrenda sus palabras, el mercado empezará a tomar sus comentarios con reservas. El discurso movió con fuerza el posicionamiento. Los datos y el comité aún deben respaldarlo antes del 16 de septiembre.

Los descuentos del oro en India se desplomaron esta semana, ya que la demanda cayó bruscamente ante la especulación de que el gobierno podría revertir un reciente aumento de los aranceles de importación. Una demanda india más débil en la misma semana del discurso de corte más agresivo de Warsh y un dólar más fuerte eliminaron uno de los suelos físicos que sostenían al metal.

Qué vigilar

Warsh dejó claro que la Fed todavía puede subir los tipos. No dijo qué lo detendría. En consecuencia, el oro devolvió todo el rally por la recompra de deuda del Tesoro en cuatro sesiones. Las probabilidades de subida en septiembre están en 61,5% y en diciembre alcanzan el 80%. En respuesta, el dólar firmó su mejor semana en cinco semanas.

La tendencia del gráfico swing sigue siendo alcista incluso tras una caída de US$235 y una rotura por debajo de la media móvil de 200 días. La apuesta por los tipos se revalorizó con fuerza el viernes. El gráfico aún no lo ha confirmado. Los datos de empleo e inflación anteriores al 16 de septiembre decidirán cuál de los dos se ajusta al otro.

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