Oro vs Bitcoin: la inflación PCE pone a prueba la rotura alcista de Bitcoin en $82.000

El oro (XAU) y Bitcoin (BTC) han subido conjuntamente mientras los inversores cuestionan la fortaleza del dólar estadounidense y las perspectivas de la política fiscal de EE. UU. El oro se mantiene cerca de un máximo de tres meses, mientras que Bitcoin superó brevemente los $81.265 antes de ceder parte de la subida. Ambos activos pueden atraer demanda cuando disminuye la confianza en las divisas gubernamentales. Pero no conllevan el mismo riesgo. El oro sigue siendo la alternativa más defensiva como reserva de valor. Bitcoin ofrece mayor potencial alcista, pero también reacciona con más intensidad a la liquidez y al sentimiento del mercado.

Perspectivas del oro y de Bitcoin antes de la inflación PCE de EE. UU.

El precio del oro se mantiene sólido el miércoles por encima de $4.600 tras una fuerte subida la semana pasada. El próximo movimiento en las materias primas dependerá ahora de los datos de inflación PCE de EE. UU. correspondientes a julio, que se publican el miércoles. Una inflación más baja podría aliviar la presión sobre la Fed para subir tipos. Esto podría reducir los rendimientos reales y favorecer al oro. Pero unos datos PCE superiores a lo esperado podrían respaldar al dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro, lo que podría provocar toma de beneficios en el oro tras la fuerte subida de agosto.

Bitcoin se consolida alrededor de los $79.000 tras marcar un máximo de $81.265 el martes. El precio sube más de un 25% en agosto, pero la corrección del miércoles sugiere que algunos operadores están tomando beneficios en el reciente máximo. La demanda por los ETFs también sigue alta y aporta impulso al mercado. Los Spot Bitcoin ETFs en EE. UU. registraron aproximadamente 314,3 millones de dólares en entradas el 25 de agosto. Fue además la séptima sesión consecutiva positiva, lo que elevó las entradas a poco menos de 2.570 millones de dólares durante esa racha. La compra sostenida indica que el rally no es solo un cierre de cortos y que también cuenta con demanda spot.

Los precios del oro y de Bitcoin responden a la misma preocupación general. El plan del Tesoro de EE. UU. de recomprar más bonos a largo plazo está afectando a los mercados. Esta medida debilitó al dólar y reavivó la apuesta por la depreciación de la divisa. El precio del oro también se beneficia en periodos de incertidumbre fiscal y de demanda por valores refugio. Bitcoin es una variante más arriesgada de la misma apuesta y es más sensible a los flujos de ETFs y a la liquidez. Parte de la presión geopolítica inmediata se alivió cuando Irán y Omán comenzaron a negociar sobre el estrecho de Ormuz. La caída de los precios del petróleo también atenúa las preocupaciones sobre la inflación.

Análisis técnico de Bitcoin: rotura alcista en $82.000 apunta a $105.000

El gráfico semanal de Bitcoin muestra que el precio registró un fuerte impulso la semana pasada desde la zona de soporte a largo plazo de $60.000 a $65.000, como se analizó en el análisis previo. Bitcoin ganó un 23,70% la semana pasada y alcanzó la resistencia clave en $82.000. Una rotura por encima de $82.000 probablemente abrirá la puerta a más subidas hacia $105.000. La acción del precio de la semana pasada sugiere una configuración alcista a corto plazo en Bitcoin.

El gráfico a continuación subraya además la importancia del nivel actual de $60.000. El precio rebotó exactamente desde la línea de tendencia descendente de la cuña que se extiende desde los máximos de abril de 2024. Ahora el precio desafía la SMA de 50 en el gráfico semanal. Una rotura por encima de $82.000 desencadenará un movimiento fuerte hacia la zona de $105.000. El RSI también se ha desplazado por encima de la línea media, lo que apunta a una perspectiva positiva para el precio de Bitcoin.

La aparición del patrón de redondeo entre 2021 y 2024 sugiere que el precio continuará acelerándose al alza dentro del patrón de canal ascendente.

El gráfico de 4 horas también muestra una acción del precio constructiva. La resistencia clave en $67.000 fue superada el 19 de agosto de 2026. Tras la rotura alcista, el precio continuó acelerando con mayor impulso hasta alcanzar un máximo de $81.265 el martes.

La ratio Bitcoin/oro mantiene un soporte clave a largo plazo

El gráfico mensual de la ratio Bitcoin/oro muestra que la ratio se ha estado consolidando por encima del soporte del canal ascendente desde febrero de 2026. La ratio subió más de un 9% en agosto tras una ganancia del 6% en julio. Este impulso alcista acumula energía para una subida de la ratio hacia el nivel de 35.

Bitcoin rebota desde el soporte a largo plazo de $60.000 hacia los $80.000, lo que indica una recuperación sólida. Pero la recuperación aún está en una fase temprana. La ratio debe superar el nivel de 19 a corto plazo para mantener la subida rumbo al 35. Si los precios de Bitcoin no logran superar los $82.000 a corto plazo y continúan cayendo por debajo de $60.000, la ratio probablemente romperá por debajo de 12. Mientras el nivel de 12 se mantenga, la posibilidad de que los precios de Bitcoin marquen un mínimo aquí e inicien la próxima gran subida sigue siendo alta.

Conclusión

Las perspectivas para el oro y Bitcoin siguen siendo positivas mientras el dólar estadounidense se mantenga débil y las preocupaciones fiscales respalden la demanda de activos alternativos. Los datos de inflación PCE podrían determinar el próximo movimiento en ambos mercados. El oro podría extender el rally si los rendimientos reales disminuyen, mientras que Bitcoin debe superar los $82.000 para continuar hacia los $105.000. Las fuertes entradas en los ETFs y la recuperación de la ratio Bitcoin/oro respaldan la visión alcista. Pero una rotura por debajo de $60.000 debilitaría la estructura de Bitcoin. Por ahora, ambos mercados se mantienen constructivos mientras sus niveles clave de soporte se sostengan.

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