Oro (XAU/USD) y Plata: previsión de precios — IPP más suave alivia la presión de la Fed sobre los metales

Noticias sobre el oro: un IPP más suave alivia la presión sobre la Fed mientras los bancos centrales siguen comprando

El oro y la plata permanecen respaldados el 14 de agosto por un IPP estadounidense más suave y por las continuas preocupaciones geopolíticas. El IPP de julio se mantuvo plano y el IPP subyacente aumentó un 0,2%, lo que muestra que la inflación en la cadena de producción se está desacelerando tras el dato del IPC, que aumentó solo un 0,1% hace pocos días. Esto hizo que los mercados pensaran que la Fed retrasaría las subidas de tipos, probablemente hasta septiembre, y las probabilidades de que ocurra se redujeron hasta alrededor del 35%. Algunos responsables de la Fed creen que la inflación sigue siendo demasiado alta, pero el resto opina que esto reduce la presión sobre el banco central para subir tipos.

Las preocupaciones geopolíticas siguen siendo un factor importante y mantienen el soporte. Los conflictos entre EE. UU. e Irán y las inquietudes sobre el Estrecho de Ormuz están generando temores inflacionarios y aumentan las dudas sobre la estabilidad del sistema financiero. Estas preocupaciones inflacionarias y los recientes riesgos geopolíticos impulsan la demanda del sector oficial. Reuters informa que los bancos centrales compraron 289 toneladas de oro en el segundo trimestre por un valor aproximado de 45.000 millones de dólares. Casi la mitad de los gestores de reservas consultados por el Consejo Mundial del Oro afirmó que aumentará las compras de oro en el próximo año.

La compra de oro continuará debido al aumento de la demanda de inversión. Los ETF globales de oro registraron entradas de 3.000 millones de dólares en julio y elevaron sus tenencias en 23 toneladas hasta 4.068 toneladas. Esto revirtió dos meses consecutivos de salidas.

La plata tiene una historia industrial distintiva. The Silver Institute prevé un sexto déficit de mercado consecutivo en 2026. En contraste, se proyecta que la inversión física aumente un 20% hasta 227 millones de onzas. Se espera que la fabricación industrial disminuya ligeramente hasta 650 millones de onzas, en gran parte debido a que los fabricantes solares usan menos plata. Sin embargo, la estructura que sustenta la demanda de fabricación debería mantenerse intacta por los incrementos previstos en la demanda de electrónica, infraestructuras eléctricas y aplicaciones relacionadas con la IA.

Para el 14 de agosto, el tema fundamental más importante es que la desaceleración de la inflación en Estados Unidos probablemente reducirá la resistencia que implica un entorno de tipos más altos. Las compras de los bancos centrales, junto con el riesgo geopolítico, deberían continuar apoyando la demanda de metales preciosos.

Análisis técnico del oro: El XAU/USD se mantiene por encima de $4.322 mientras la línea de tendencia delimita el alza

En el gráfico diario, el oro cotiza actualmente en torno a $4.355, rebotando con fuerza desde los mínimos de julio. Por ahora, el oro duda en superar la línea de tendencia descendente y la zona de resistencia de $4.448. De momento, el precio se sitúa por encima de la EMA de 50 días en $4.227 y de la EMA de 100 días en $4.322, lo que respalda la recuperación en curso pese a la reciente pausa. El rally de agosto fue muy fuerte y cabe esperar algo de consolidación, como lo evidencian los cuerpos de vela relativamente pequeños.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en torno a 62, lo que indica impulso positivo. Hay resistencia en la zona de $4.448, en $4.575 y en $4.666. El soporte se ubica en la zona de $4.448, en $4.330–$4.322 y en $4.263 y $4.205.

En mi opinión, mientras el precio se mantenga por encima de $4.322, la recuperación sigue intacta con potencial para subir por encima de $4.448 hasta $4.575. Sin embargo, una rotura bajista por debajo de $4.322 eliminaría el potencial de recuperación y dejaría al descubierto zonas de rally más bajas.

Análisis técnico de la plata: El XAG/USD prueba el soporte de $64,16 mientras el impulso se debilita

La plata cotiza en $64,45 en el gráfico de 2 horas y se ha corregido desde la zona de $66,83. Actualmente, la plata cotiza por debajo de la EMA de 50 en $64,57 y por encima de la EMA de 100 en $63,28. La formación reciente de velas sugiere que el impulso se está debilitando lentamente, como lo evidencia que la plata negocia en el soporte de $64,16.

El RSI se ha asentado en torno a 43, lo que indica un impulso a corto plazo más débil y hace que el nivel de soporte actual sea más importante. La resistencia comienza alrededor de $65,44, seguida de $66,83. El primer soporte está en torno a $64,16, con soporte adicional en $63,10 y soportes más profundos hacia $62,04 y $60,87. Considero que mientras el soporte de $64,16 aguante, la plata se estabilizará y buscará un movimiento al alza hacia $65,44; si se rompe el soporte en $63,10, sería posible un movimiento hacia $62,04 y $60,87.