La plata alcanza una zona de valor a largo plazo mientras los vendedores ponen a prueba el nivel del 50%
La plata al contado (XAGUSD) se sitúa cerca de su mínimo de la sesión poco antes de la apertura de Nueva York del lunes. Los vendedores la llevaron por debajo de la media móvil de 50 días y siguieron presionando, eliminando un nivel de soporte tras otro antes de que la venta se detuviera a poca distancia del retroceso del 50% del máximo histórico.
No estoy listo para declarar un suelo. Los vendedores han llevado la iniciativa desde el repunte fallido en el techo principal, y la pregunta para el resto de la sesión y hasta el martes es si los compradores defenderán el nivel del 50%.
A las 13:25 GMT, la plata al contado cotiza a $61,27, con un descenso de $3,04 o -4,72%. Cotizó en mínimos de $60,95.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La plata al contado rompió con fuerza a la baja el lunes tras no mantener la media móvil de 50 días en $63,87. El movimiento también eliminó el mínimo menor en $62,31, señalando la reanudación de la tendencia bajista.
La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Una operación por encima de $67,55 cambiaría la tendencia principal a alcista. El mínimo del lunes en $60,95 es ahora el desencadenante a la baja. Un trade por debajo de ese precio pondrá a prueba el nivel del 50% en $60,84.
La zona de retroceso en $62,98 a $61,04 actuó como soporte. El mercado cotiza por debajo de ella, convirtiendo la zona en resistencia. La media móvil de 50 días en $63,87 controla la dirección a corto plazo. La media móvil de 200 días en $73,15 controla la dirección a largo plazo.
Los compradores tienen un precio, pero todavía deben hacerse con las ofertas
El lunes la plata quedó a 11 centavos del nivel del 50% de su máximo histórico. Para llegar ahí, devolvió más de la mitad del rally desde el suelo de julio en $54,78 hasta el máximo en $71,56. El punto medio de ese tramo es $63,17, y la plata lo atravesó de camino hacia abajo. Para los inversores a largo plazo que buscan valor, este es el primer precio claro en el gráfico.
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Ver todos los pronósticos de GoldLa compra hasta ahora ha sido pasiva. La plata mantiene un rango estrecho justo por encima del mínimo, y las órdenes de compra por debajo de $61,00 no van a girar el mercado por sí solas. Los vendedores tienen que quedarse sin ofertas primero.
El segundo repunte importa más que el primero, porque es ahí donde los traders descubrirán si la plata puede volver por encima de los niveles de soporte rotos y mantenerse. Hasta que eso ocurra, el nivel del 50% parece otro posible alto en el camino a la baja.
La plata paga por el petróleo más caro a través del trade de tipos
El petróleo subió el lunes después de que el presidente Trump rechazara la oferta de Irán para poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz. Para la plata, ese titular supuso expectativas de inflación más firmes y una Fed con más razones para subir tipos.
Los traders están valorando un 70,3% de probabilidad de una subida en octubre, y el avance del crudo suma a esa expectativa. El oro sufre la misma presión. La plata cayó con más fuerza porque tenía más que perder en el gráfico, perdiendo la media móvil de 50 días y varios niveles de soporte en un corto periodo.
A estos precios la relación riesgo-recompensa mejora, y podría hacer falta más venta fresca para empujar a la plata mucho más abajo. Sin embargo, la operación del lunes gira en torno a la Fed. Los compradores por valor pueden permitirse esperar los datos.
Los rendimientos del Tesoro marcan el ritmo de la caída de la plata
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años volvió a situarse por encima del 5,20% el lunes, una semana después de alcanzar su nivel más alto desde 2007, y la plata ha cotizado a la baja a medida que los rendimientos suben. El bono a 30 años estaba cerca del 5,53% y el de dos años se movía hacia el 4,92%. Ninguna parte de la curva favorece a la plata. Mientras los rendimientos sigan subiendo, los compradores de plata pelean tanto contra el mercado de bonos como contra los vendedores en el gráfico.
El Índice del Dólar se mantiene por encima de 101 el lunes tras su mejor mes desde junio. La plata intenta encontrar soporte con ambos factores en su contra al mismo tiempo.
Un rebote por cobertura de cortos desde el nivel del 50% no requeriría mucho. Cualquier recuperación más duradera probablemente necesitará que los rendimientos retrocedan desde sus máximos o que el dólar pierda impulso.
Los datos tienen que romper el trade de tipos para que la plata se recupere
Los compradores de plata afrontan una semana de datos de empleo e inflación con el nivel del 50% ya bajo presión. La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) se publica el martes, los datos de empleo ADP y los informes de Gasto de Consumo Personal (PCE) llegan el miércoles, y el informe de nóminas del viernes es el evento más importante. JOLTS y ADP vienen antes y pueden cambiar el tono temprano, pero las nóminas son donde las probabilidades de octubre enfrentan su prueba más dura.
Una lectura del PCE elevada o un número firme en las nóminas aumentaría las probabilidades de una subida en octubre, y esa es la vía más rápida para que los vendedores tomen el mínimo del lunes.
Qué vigilar
Las probabilidades de una subida en octubre son el obstáculo que la plata debe superar esta semana, y los informes del PCE del miércoles son la primera oportunidad para moverlas. Los compradores necesitan datos suaves que hagan retroceder al rendimiento a 10 años desde el máximo de la semana pasada y enfríen al dólar. El informe de nóminas del viernes tiene más peso, y la plata necesita mantener el nivel del 50% cuando llegue ese dato.
El crudo es la otra variable esta semana. Cualquier titular sobre Irán que eleve nuevamente el petróleo suma presión sobre los tipos antes incluso de que lleguen los datos.
Los vendedores tienen el control mientras la plata cotice por debajo de $62,98 y de la media móvil de 50 días en $63,87. El nivel del 50% en $60,84 es el primer lugar donde los compradores tienen un motivo para aparecer, pero un movimiento sostenido por debajo de él debilitaría la perspectiva a largo plazo y expondría soportes inferiores.
Un cierre de nuevo por encima de $61,04 coloca a la plata dentro de la zona de retroceso. La siguiente prueba para los compradores es el mínimo menor roto en $62,31, seguido por $62,98. El mínimo del lunes en $60,95 es el primer desencadenante a la baja.
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