Perspectiva del dólar estadounidense: el DXY prueba la línea de tendencia mientras pesan las esperanzas de alto el fuego

El índice dólar pone a prueba la línea de tendencia clave mientras las conversaciones de alto el fuego recortan la demanda por valores refugio

El Índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza a la baja al cierre del lunes, con el mercado empezando a mostrar signos de debilidad mientras los traders parecen estar cerrando posiciones largas. La acción del precio sugiere que podríamos acercarnos a un punto de inflexión clave, con los participantes ponderando la posibilidad de un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán frente a una posible escalada de la guerra si no se cumplen ciertos requisitos, como la apertura del estrecho de Ormuz.

Perspectiva técnica

Técnicamente, la tendencia es alcista, a juzgar por la posición de la línea de tendencia de tres meses, el gráfico de swing y las medias móviles.

La línea de tendencia está siendo puesta a prueba en este momento. Se sitúa en 99,768 el lunes, bastante cerca del mínimo de la sesión en 99,757. El gráfico diario muestra que un fallo en mantener el repunte actual podría girar el índice al lado bajista, especialmente si se produce un cierre por debajo de dicha línea.

Si se produce una rotura bajista de la línea de tendencia con convicción, el siguiente objetivo será el mínimo menor en 99,298. La rotura de este nivel cambiará la tendencia principal a bajista. El gráfico diario indica que hay amplio espacio a la baja una vez que la tendencia vire. La siguiente zona objetivo, la media móvil de 200 días en 98,457 y la media móvil de 50 días en 98,444, es la zona más importante del gráfico.

Los traders vigilan de cerca las medias móviles de 50 y 200 días porque la de mayor plazo está subiendo y se prepara para cruzarse al lado alcista por encima de la media más corta. ¿Significa esto que la tendencia a largo plazo se está fortaleciendo o que la tendencia a corto plazo se está debilitando? Sabemos que es una zona a vigilar porque un cruce de medias móviles suele ir acompañado de una mayor volatilidad.

Al alza, superar el máximo de hoy en 100,286 podría estabilizar lo suficiente al índice como para aspirar al máximo de varios meses en 100,643.

El petróleo, la inflación y la Fed marcan el rumbo del dólar ahora

El dólar se encuentra atrapado entre el riesgo de inflación y las preocupaciones por el crecimiento, mientras la guerra en Irán empuja al petróleo por encima de los 100 dólares. Los precios de la energía más altos elevan las expectativas de inflación y siguen retrasando las expectativas de recortes de tipos. Algunas previsiones ya apuntan a 2027. Eso mantiene los rendimientos elevados y sostiene al dólar.

Sin embargo, los datos mixtos de EE. UU. limitan el alza. El dólar no se dispara porque el panorama económico no es lo suficientemente claro como para justificar un movimiento contundente al alza.

El corto plazo se reduce a una sola cosa. Si hay un alto el fuego, el petróleo cae, la inflación se enfría y el dólar se debilita. Si la guerra escala, el petróleo sube, la Fed mantiene la política restrictiva y el dólar atrae demanda tanto por los rendimientos como por los flujos hacia valores refugio.

Más información en nuestro Calendario Económico.