Perspectivas de la plata (XAG): ¿Se prepara la plata para una rotura alcista por la media móvil de 50 días?

La plata sube mientras la debilidad del dólar compensa la presión de la inflación

La plata al contado (XAG/USD) cerró el viernes en $75,93, al alza $0,64 (0,85%), cotizando entre $74,82 y $76,84. El avance se produjo a pesar de un informe de inflación más fuerte de lo esperado. El índice del dólar estadounidense hizo el trabajo pesado, cayendo 0,22% el viernes y 1,6% en la semana, su mayor caída semanal desde enero. Un dólar más débil abarata la plata para los compradores extranjeros y eso fue lo que impulsó la demanda.

El IPC fue elevado, pero el dólar contó otra historia

El IPC de marzo subió 0,9% mensual frente a 0,3% en febrero. La inflación interanual se elevó a 3,3% desde 2,4%. El motor fue la energía. Los precios de la gasolina aumentaron 21,2%, el mayor incremento mensual desde 1967, y representaron casi el 75% del aumento mensual total. El gasóleo y otros combustibles subieron 30,8%, también un récord. El IPC subyacente registró 0,2% en el mes y 2,6% interanual, ligeramente por encima de 2,5%. El dato de inflación fue alto, pero el mercado lo dejó de lado. El dólar se depreció de todos modos y la plata siguió al dólar, no a los datos de inflación.

Los tipos de interés más altos suelen ser un obstáculo para la plata porque el metal no paga intereses. La debilidad del dólar fue lo bastante intensa el viernes para anular esa presión y mantener la demanda de plata hasta el cierre.

Los datos del Silver Institute apuntan a un mercado ajustado

El trasfondo fundamental es favorable más allá de la acción diaria del precio. El Silver Institute pronostica que la demanda de inversión física aumentará un 20% hasta 227 millones de onzas en 2026, el nivel más alto en tres años. Se espera que la oferta total aumente solo un 1,5% hasta 1.050 millones de onzas. Eso deja un déficit de 67 millones de onzas en el mercado. Se proyecta que la producción minera crezca solo un 1% mientras que el reciclaje aumentaría un 7% hasta superar los 200 millones de onzas. Un mercado con un déficit de 67 millones de onzas y una oferta que crece un 1,5% es un mercado con un suelo.

Perspectiva técnica

La plata al contado se fortaleció tras superar un nivel clave de retroceso del 61,8% en $74,63. Esto podría convertirse en un nuevo soporte si los traders alcistas pueden consolidar la subida. Si no, mantendrá su estatus como pivote.

Un movimiento sostenido por encima de $74,63 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso al alza, podríamos ver un rally hacia la media móvil de 50 días en $79,25. Superar este indicador consolidará la tendencia alcista, con $83,61 como el siguiente objetivo potencial.

No mantener por encima de $74,63 señalará el regreso de los vendedores. El soporte más cercano es la zona de retroceso a corto plazo entre $69,32 y $67,36.

Continúe monitorizando $74,63 como soporte y la media móvil de 50 días como posible punto de activación para la próxima aceleración al alza.

Perspectiva a corto plazo

El índice del dólar estadounidense es la variable clave para la plata en este momento. Mientras permanezca bajo presión, la plata tiene soporte incluso con la inflación elevada. Si el dólar se revierte y las rentabilidades suben a raíz de los datos del IPC, la plata lo sufrirá. La ajustada situación de la oferta según el Silver Institute es un argumento a más largo plazo para los alcistas, pero no evitará una corrección a corto plazo si el panorama macro cambia.

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