Oro: los datos de inflación toman protagonismo mientras la presión energética cede
El oro recibió un pequeño impulso el lunes gracias a la caída en los mercados energéticos y a un alivio de algunos temores de inflación. Este movimiento se produjo después de que el presidente Trump anunciara lo que calificó como un alto el fuego energético temporal entre Rusia y Ucrania. Los detalles del acuerdo siguen sin estar claros y ni Moscú ni Kiev lo habían confirmado por completo. Unos costes energéticos más bajos deberían ayudar a aliviar la inflación general y dar a la Reserva Federal cierta flexibilidad para pausar sus subidas de tipos.
El foco de los inversores se desplaza ahora al informe del IPC de EE. UU. que se publicará el miércoles. Las expectativas del mercado para una subida de los fondos federales en octubre se han reducido hasta aproximadamente el 17%, mientras que las expectativas para una subida en diciembre han subido hasta alrededor del 86%. Con la Reserva Federal prevista para seguir subiendo los tipos hasta final de año, sigue habiendo una probabilidad significativa de cierta contracción en la clase de activos sin rentabilidad en el corto y medio plazo.
El interés de los inversores institucionales por el oro se mantuvo elevado. Los ETFs de oro globales añadieron 67 toneladas en septiembre y llevaron las tenencias totales a un nuevo máximo récord de 4.256 toneladas. Los flujos globales hacia ETFs de oro en el tercer trimestre alcanzaron un máximo histórico de 31.000 millones de dólares, según el World Gold Council.
Un pronóstico citado por Reuters sugiere que la elevada demanda de bancos centrales continuará durante 2026. Las estimaciones indican que las compras rondarán las 720 toneladas en 2026, lo que supone una reducción de aproximadamente el 15% respecto a 2025, pero aún por encima de los niveles previos a 2022.
Plata: la demanda de inversión compensa la debilidad del sector solar
La política de la Reserva Federal impacta los precios de la plata, pero a diferencia del oro, la plata tiene un componente de demanda industrial activo. El Silver Institute espera un sexto déficit estructural sucesivo en 2026, con un déficit estimado de 46,3 millones de onzas.
La demanda industrial de plata en 2026 se espera que caiga hasta 639,6 millones de onzas debido a la continua sustitución de plata en la fabricación fotovoltaica. La infraestructura de IA y los sectores automotriz y de electrónica de potencia ayudarán a absorber parte de la demanda de plata.
Además, la demanda de lingotes y monedas de plata se espera que aumente un 18%, lo que indica un regreso de los inversores al mercado de la plata.
Pronóstico de precio de Gold
Cada nuevo análisis de Gold a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico del oro: XAU/USD rechazado por debajo de $4.227 mientras el soporte en $4.175 gana protagonismo
El oro cotiza en torno a $4.185,32 en el gráfico de 2 horas y recientemente no logró superar la zona de $4.200. El oro sigue por debajo de la línea de tendencia descendente y de la media móvil de más largo plazo. Las velas recientes muestran pérdida de impulso tras el rebote desde la zona de $4.103.
Espero que el oro rebote en la zona de $4.175,03, pero si rompe por debajo de ese nivel, anticipo más caídas hacia la zona de $4.141,86 y, posiblemente, hacia $4.103,24 y $4.067,42. Por otro lado, si vemos un movimiento por encima de la zona de $4.226,82, espero más alzas hacia $4.271,57 y $4.311,17.
El RSI se ha alejado de la zona de sobrecompra y ahora se sitúa en la mitad del rango. Creo que el oro sigue en un estado bajista mientras se mantenga por debajo de $4.226,82 y de la línea de tendencia descendente. Si el oro rompe por encima de ese nivel cambiaría el sesgo a una configuración alcista. Si el oro rompe por debajo de $4.175,03, abriría más caídas hacia la zona de $4.141,86.
Análisis técnico de la plata: XAG/USD rechazado en la línea de tendencia mientras el soporte en $59,96 vuelve a cobrar importancia
La plata subió hasta $60,88 en el gráfico de 2 horas tras rebotar desde $58,74, pero se estancó contra la línea de tendencia descendente. Me inclino por vender aquí porque la plata también está por debajo de la estructura de medias móviles y de la línea de tendencia más amplia, lo que mantiene el panorama general en una tendencia bajista.
$59,96 es la primera zona de soporte que quiero vigilar. Un movimiento claro por debajo de ese nivel pondría en juego a $58,74 y un soporte adicional estaría en $57,64. $61,72 sigue siendo la primera gran resistencia, con $63,06 y $65,09 como resistencias más relevantes si vemos un movimiento fuerte de los alcistas para una rotura alcista.
El RSI vuelve hacia su media tras el reciente movimiento alcista y nos indica que el impulso podría estar regresando hacia la media. Prefiero vender en esta zona. Cambiaré mi sesgo si la plata se mueve y cierra por encima de $61,72. Si la plata cae por debajo de $59,96, eso validaría aún más un movimiento hacia $58,74 a continuación.
