Pronóstico de la plata (XAG): ¿Rebotará o romperá tras la señal de la Fed y el impacto del petróleo?

La plata entra en un campo minado

Spot Silver (XAGUSD) entra hoy en una configuración de alto riesgo y la acción del precio indica que los traders ya lo saben. Tres sesiones descendentes rumbo a una decisión de la Fed. Nadie está asumiendo posiciones importantes antes del anuncio. He seguido este mercado lo suficiente como para saber lo que significa ese tipo de deriva. Los vendedores más grandes llevan dominando esto desde el máximo de enero y los compradores que buscan una rotura alcista no han conseguido consolidar nada que se mantenga.

La Fed se mantiene y la plata lo sabe

La Fed mantiene la postura hoy. El mercado está casi totalmente descontado para que no haya cambios y no hay misterio sobre por qué. La inflación sigue en torno al 3%. El mercado laboral no se está desplomando. No hay nada que obligue a la Fed a actuar y no van a actuar. Modo de espera. La decisión en sí no es lo que estoy observando hoy. Es el lenguaje.

Lo que hace a este mercado una señal suave

Un tono más suave de la Fed deja espacio para movimientos rápidos en la plata. Cualquier indicio de que la inflación se está enfriando o de que los recortes están sobre la mesa empuja los rendimientos del Tesoro a la baja. Los rendimientos más bajos reducen el coste de mantener plata. El dólar suele seguir y, cuando el dólar se debilita, los vendedores en corto comienzan a cubrir posiciones. Ese deshacer posiciones puede ser muy agudo en poco tiempo. Lo he visto ocurrir en una sola sesión.

Lo que hace a este mercado una línea dura

Que la política sea “más alta por más tiempo” permanece sobre la mesa y la plata se mantiene bajo presión. Eso es todo. Los rendimientos más altos sacan dinero de los activos que no rinden y los ETF de plata lo notan de inmediato. Luego se suma el lado industrial. Una política más estricta aumenta las dudas sobre un crecimiento más lento. Un crecimiento más lento es un problema de demanda para la plata vinculada a la manufactura. Ambos canales en contra al mismo tiempo no es una configuración que los alcistas puedan superar fácilmente.

El petróleo estrecha las opciones de la Fed

El WTI crudo de junio manteniéndose cerca de $100 por barril no es un detalle de fondo aquí. Ese nivel mantiene vivo el riesgo inflacionario y dificulta mucho que la Fed suene relajada hoy. Eso mantiene la presión sobre los metales a través del canal de las tasas. Al mismo tiempo, unos costos energéticos tan elevados pueden elevar las expectativas de inflación a largo plazo y eso da cierto soporte a la plata como cobertura. El problema es que ese argumento se desarrolla despacio y hoy no es un día lento.

Qué estoy observando

La volatilidad llegará de cualquier forma y quiero conocer los niveles antes de que aparezca. Un tono más suave de la Fed sorprende a los vendedores en corto y el movimiento al alza puede ser rápido. Un mensaje firme mantiene el control con los vendedores y aumenta el riesgo de otra pierna bajista. La Fed te dará la dirección hoy. Los gráficos te dan los niveles. Conoce ambos antes de que llegue el anuncio.

Perspectiva técnica

Spot Silver (XAGUSD) se desplaza a la baja a primera hora del miércoles por tercera sesión de la semana mientras sigue alejándose de la media móvil de 50 días en $78,48. Este indicador actúa tanto como resistencia como posible punto disparador para una aceleración al alza.

El martes, el mercado cruzó al lado débil de una zona de resistencia clave entre $74,63 y $83,61. El nivel del 61,8% en $74,63 es también resistencia y posible pivote.

El rango a corto plazo es de $61,00 a $83,06. Su zona de retroceso, de $72,03 a $69,43, es una potencial zona de valor. Nuevos compradores podrían entrar en una prueba de esta área, especialmente si la Fed da noticias alcistas.

Si las noticias de la Fed son decididamente bajistas, $69,43 podría fallar. En este caso extremo, los traders dirigirán su atención a la media móvil de 200 días en $62,40 y al suelo principal en $61,00.

Mi perspectiva alcista plantea que los compradores entren en $72,03 a $69,03, generen suficiente impulso al alza para superar $74,63 y luego alcancen la media móvil de 50 días en $78,48.

Mi perspectiva bajista plantea una rotura bajista por debajo de $69,43 y una posible aceleración hacia $62,40 a $61,00.

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