Escalada Del Oro Sobre Un Dólar Más Débil Y La Caída De Las Bolsas Mundiales

Los precios del oro en Comex para febrero subieron el miércoles mientras los inversores reaccionaron a la debilidad del dólar estadounidense y a unos mercados de valores mucho más bajos. Los catalizadores detrás de la compra fueron los inversores buscando preservar el capital en lugar de ampliarlo. A pesar de la fuerte recuperación, el oro se mantuvo por debajo de su máximo de principios de mes en 1113.10 dólares. Algunos inversores dijeron que la falta de compra en Asia es una de las razones por las que el oro no está probando ese máximo.

El oro tiende a subir cuando el dólar se debilita debido a la demanda extranjera. Puesto que el oro cotiza en dólares, un dólar más débil tiende a hacerlo más atractivo para los traders extranjeros. Además, una venta masiva de las acciones tiende a ser de apoyo para el oro, porque los inversores de bolsa lo utilizan como un mecanismo de cobertura.

Los futuros del crudo para marzo cayeron brevemente por debajo de los 27.00 dólares, acercándose al nivel psicológico de los 25.00 dólares. El exceso de oferta mundial combinado con noticias fundamentales bajistas ayudó a bajar los precios por las preocupaciones sobre la demanda.

Debido a la influencia bajista que la caída de los precios del crudo ha tenido en otras materias primas y acciones, a algunos traders les gustaría ver un fuerte rebote técnico en o cerca de los 25.00 dólares. Cualquier rally a largo plazo es poco probable, sin embargo, hasta que haya una desaceleración de la producción de esquisto, que la estrategia saudí está tratando de lograr.

Además, el economista jefe del Fondo Monetario Internacional advirtió que los mercados financieros globales parecían estar reaccionando en exceso a la caída de los precios del petróleo y al riesgo de una brusca desaceleración de la economía china.

Esto sigue al comentario del martes por la Agencia Internacional de la Energía, que advirtió el martes que el mundo podría “ahogarse en un exceso de oferta” de petróleo en 2016, con las exportaciones de Irán sumándose al exceso.

El presidente ejecutivo de la rusa Lukoil Vagit Alekperov dijo: “Hoy, la industria del petróleo está cerca de una línea de supervivencia… Por desgracia estamos recortando la perforación”. El productor de petróleo privado también dijo que espera que la producción del país caiga por primera vez en muchos años en 2016.

Un informe de petróleo de los productores de Canadá mostró que ahora estaban perdiendo dinero en cada barril, mientras que los productores estadounidenses de esquisto “estaban simplemente quemando dinero en efectivo” a los precios actuales.

El par EUR/USD registró un comercio de dos caras el miércoles antes de establecerse a la baja. La primera escalada del precio se vio impulsada por la compra de carry trade, que tiende a producir rallyes cuando las acciones rompen bruscamente. La ruptura final puede haber sido impulsada por cuadratura de posiciones o corto de cara a la reunión del Banco Central Europeo del jueves. Los traders pueden estar esperando que el BCE haga hincapié en la necesidad de un mayor estímulo.

El GBP/USD rompió la tendencia y se recuperó el miércoles. El movimiento fue causado probablemente por cobertura de cortos después de una fuerte caída a mínimos de varios años. La actual ola de ventas se vio impulsada por la caída de los precios del crudo, que redujo las expectativas de inflación mientras que movió la probabilidad de subida de tipos del Banco de Inglaterra a principios de 2017. Ayer, el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, dijo que no tenía calendario para subir los tipos y advirtió de más daño procedente de una desaceleración en China.

En otras noticias, el índice de ganancias medias del Reino Unido se situó en 2,0%, ligeramente por debajo de la estimación del 2,1%. El cambio en la cuenta demandante salió en -4300. Esta fue una noticia alcista ya que la estimación esperaba -4100. La tasa de desempleo cayó al 5,1%, por debajo de la estimación y la lectura anterior en el 5,2%.

En noticias de Estados Unidos, los permisos de construcción fueron ligeramente superiores a la estimación de 1,20 millones saliendo a 1,23 millones. La inflación al consumidor salió por debajo de las expectativas, en el -0,1%. El IPC subyacente también salió por debajo de la estimación en el 0,1%. Los operadores estaban buscando un 0,2%. La construcción de viviendas también salió por debajo de las expectativas, en 1,15 millones. Los operadores estaban buscando una lectura de 1,19 millones.