El Índice S&P 500 absorbió el shock de tipos, pero la tecnología no
El Índice S&P 500 cae una décima de punto porcentual este jueves. XLK baja un 0,67%. El mercado amplio está absorbiendo el rendimiento del Treasury a 10 años cerca del 5,15% y el de 30 años en 5,446%. La tecnología no. La divergencia entre el índice y el sector comenzó cuando los rendimientos subieron tras los datos PMI del miércoles y se amplió el jueves. El informe de fuerza mayor de Oracle sobre el proyecto de centro de datos en Nuevo México dio a la apuesta por la IA un motivo específico para vender. El mercado de bonos le dio uno más amplio.
A las 18:10 GMT, el Índice S&P 500 cotiza en 7.698,25, baja 7,78 puntos o un 0,10%. El máximo de la sesión es 7.719,01 y el mínimo es 7.662,57. A las 18:14 GMT, el fondo Technology Select Sector SPDR cotiza a $194,03, baja $1,31 o un 0,67%. El máximo de la sesión es $195,20 y el mínimo es $192,61.
El mercado de bonos decide hacia dónde va el dinero
El rendimiento del Treasury a 10 años está cerca de su nivel más alto desde julio de 2007. El de 30 años se encuentra en un nivel no visto desde 2004. Los futuros de fondos federales descuentan aproximadamente un 66% de probabilidad de otra subida de tipos en octubre, frente al 55% de hace una semana.
Las lecturas PMI del miércoles de S&P Global dieron el empujón al mercado de bonos. La actividad de servicios y manufacturas sigue siendo robusta. Los precios del crudo más altos mantienen viva la argumentación inflacionista. La economía es lo suficientemente fuerte como para sostener las expectativas de ingresos corporativos. Esa misma fortaleza mantiene al Fed en juego y ahí es donde el Índice S&P 500 y XLK se separan.
El sector energético y las refinerías están sosteniendo al índice amplio este jueves. Los nombres de tecnología, energía solar e infraestructura de IA están siendo vendidas. XLK está más débil que el Índice S&P 500 incluso después del rebote de mediodía. Oracle dio a los vendedores una razón. El mercado de rendimientos lo confirmó.
UBS sigue viendo una disrupción energética limitada y un shock inflacionario que no es lo bastante generalizado como para descarrilar el crecimiento. La firma mantiene una posición orientada al alza en renta variable, pero advierte que el riesgo geopolítico, la inflación, la deuda pública y la sostenibilidad del gasto en IA pueden mantener la volatilidad elevada.
El titular sobre Ormuz ayudó al S&P 500 y no hizo nada por la tecnología
Reuters informó que negociadores de EE. UU. e Irán están discutiendo un camino por fases para reabrir el estrecho de Ormuz mientras Estados Unidos levanta su bloqueo. No es un acuerdo firmado. No supone un cambio en el tráfico de petroleros. No es prueba de que el estrecho esté abierto.
Los futuros WTI de crudo para noviembre cayeron de $96,78 a cerca de $91 tras el titular, antes de recuperarse. El Índice S&P 500 rebotó con ello. XLK no obtuvo el mismo impulso. Un crudo más barato puede aliviar una de las presiones inflacionistas que empujan los rendimientos al alza. Las conversaciones por sí solas no hacen eso. El 10 años se mantuvo cerca del 5,15% después de la reversión del crudo.
El Índice S&P 500 se recuperó porque el riesgo de peor escenario en Oriente Medio se redujo, al menos por una sesión. La apuesta por la tecnología necesita más que un titular diplomático para cambiar la tasa de descuento contra la que cotiza.
Análisis técnico diario del S&P 500 (SPX)
La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de oscilación. Una rotura alcista por encima del máximo principal en 7.816,70 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por debajo del mínimo principal en 7.507,77 cambiará la tendencia principal a bajista.
El S&P 500 cotiza en el lado fuerte de la media móvil de 50 días en 7.631,78. La media móvil de 200 días está muy por debajo del mercado, en 7.004,46.
El rango a corto plazo es 7.507,77 a 7.782,19. Su zona de retroceso en 7.644,98 a 7.612,60 es el primer objetivo a la baja. La media móvil de 50 días atraviesa esta área en 7.631,78, creando un clúster de soporte. El índice aún no ha puesto a prueba la zona. Su mínimo de sesión en 7.662,57 se detuvo por encima de ella.
Si los vendedores llevan el índice al clúster de soporte, la reacción de los traders probablemente decidirá el próximo movimiento importante. La aparición de compradores podría crear suficiente impulso alcista para volver a probar 7.782,19 y luego el máximo principal de 7.816,70. Una rotura sostenida del nivel del 61,8% en 7.612,60 y de la media móvil de 50 días volvería a poner en el mapa el mínimo principal en 7.507,77.
Análisis técnico diario del fondo Technology Select Sector SPDR
XLK se está corrigiendo tras alcanzar un nuevo máximo en $196,68. La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de oscilación. Una rotura por encima de $196,68 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por debajo del mínimo principal en $182,08 cambiará la tendencia principal a bajista.
El fondo cotiza muy por encima de su media móvil de 50 días en $184,08. La media móvil de 200 días está en $163,44. Las medias móviles siguen apuntando al alza, pero la brecha entre el precio y la media de 50 días indica cuánto margen tienen los vendedores si la operación basada en rendimientos continúa ampliándose.
El nuevo rango principal es $182,08 a $196,68. Su zona de retroceso en $189,38 a $187,75 es el primer objetivo a la baja. XLK aún no ha puesto a prueba esta área. La reacción de los traders ante ella nos dirá si los compradores siguen dispuestos a apoyar a la tecnología en una corrección o si la operación de tipos está forzando una mayor salida de exposición del sector.
El máximo en $196,68 es el nivel clave al alza. Un movimiento sostenido por encima de él pone a los compradores de nuevo en control. Una ruptura por debajo de $189,38 a $187,75 sería la primera señal de que las ventas se extienden más allá de una sesión débil.
Qué vigilar
El 10 años cerca del 5,15% y las probabilidades de subida en octubre alrededor del 66% están marcando la operación. El Índice S&P 500 tiene el clúster de soporte en 7.644,98 a 7.612,60 con la media móvil de 50 días en 7.631,78 dentro de él. El mínimo de la sesión en 7.662,57 se detuvo por encima de esa zona. XLK tiene $189,38 a $187,75 por debajo. Ninguno de los mercados ha puesto a prueba aún esas áreas.
La historia de Ormuz ayudó al índice amplio el jueves, pero no redujo los rendimientos lo suficiente como para cambiar la operación sobre tecnología. Reuters informó de conversaciones en curso. El mercado necesita flujos de petroleros y cambios en el tráfico marítimo antes de que el margen energético se elimine de una manera que importe para la tasa de descuento. El mercado de bonos decide si las zonas de soporte del Índice S&P 500 y de XLK atraen compradores o se convierten en las próximas áreas que los vendedores presionen.
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