Los futuros de gas natural de noviembre suben tras disminuir el excedente de almacenamiento
Los futuros de gas natural de noviembre superaron cuatro niveles de resistencia el jueves tras una inyección de 53 Bcf según la EIA que coincidió con las estimaciones. El promedio de cinco años para la semana es 76 Bcf. El año pasado el mercado añadió 77 Bcf. Eso hace seis semanas consecutivas de inyecciones por debajo de la norma. El excedente se redujo a 2,9% por encima del promedio de cinco años desde 3,7% la semana anterior. Los inventarios están 4,2% por debajo de hace un año. Los fondos gestionados mantenían una posición neta corta importante y $3,150 era el nivel clave. Una vez que los futuros de noviembre lo superaron, la cobertura de cortos empezó y no se detuvo hasta que el contrato alcanzó $3,377.
A las 16:19 GMT, los futuros de gas natural de noviembre cotizan a $3,336, al alza $0,183 o 5,80%. El máximo de la sesión es $3,377 y el mínimo es $3,124.
Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de noviembre
Los futuros de gas natural de noviembre están subiendo con fuerza el jueves tras una rotura alcista sobre el nivel de $3,150. La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilaciones diario. Una cotización por encima de $3,377 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por debajo del mínimo principal en $2,976 cambiará la tendencia principal a bajista.
El contrato está por encima de la media móvil de 50 días en $3,038. Aún está por debajo de la media móvil de 200 días en $3,529. La de 50 días es ahora el primer soporte de media móvil si el rally actual empieza a desvanecerse. La de 200 días es el objetivo alcista principal si los compradores continúan absorbiendo las ofertas.
El nuevo rango principal es de $2,976 a $3,377. Su zona de retroceso es de $3,177 a $3,129. La reacción de los traders a esta zona probablemente determinará si la rotura alcista del jueves está atrayendo nuevos compradores o si fue mayormente cobertura de cortos antes del vencimiento del contrato de octubre.
Al alza, noviembre superó los niveles de retroceso en $3,216, $3,264, $3,291 y $3,350 durante la sesión. El máximo de $3,377 es ahora el nivel clave. Un movimiento sostenido por encima lo pondría en juego la media móvil de 200 días en $3,529. Por encima de eso, el máximo principal de junio en $3,631 se convierte en el siguiente objetivo importante.
El repunte no necesita corregir para demostrar que es real. Los movimientos fuertes pueden mantenerse al alza cuando los cortos se cubren y los compradores toman las ofertas. Pero si noviembre retrocede por debajo de $3,350 y no logra mantener la zona de retroceso de $3,177 a $3,129, entonces el salto del jueves empezará a parecer más un apretón de cortos que el comienzo de un movimiento mayor de invierno.
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Ver todos los pronósticos de Natural GasLa inyección de la EIA coincidió con las estimaciones y el mercado la trató como alcista
La EIA informó que el gas de trabajo en almacenamiento era de 3.351 Bcf. La inyección de 53 Bcf estuvo 23 Bcf por debajo del promedio de cinco años y 24 Bcf por debajo del año pasado. Una inyección de 53 Bcf no es un número de escasez. Lo que cambió fue la trayectoria. El mercado se había mostrado cómodo con el excedente de cara a octubre. Seis semanas de inyecciones por debajo de lo normal quitaron esa comodidad.
La producción cayó a un mínimo de 11 semanas mientras el GNL se mantuvo
La producción de gas seco en los 48 estados contiguos seguía cerca de 109,8 Bcf/día el jueves, un mínimo de 11 semanas según BNEF. Louisiana y Pensilvania lideraron la caída. El promedio mensual de septiembre sigue cerca de niveles récord, alrededor de 112,9 Bcf/día. Un solo dato diario no es una disrupción de suministro. Llegó en un día en que la inyección ya estaba por debajo de lo normal y una gran posición corta ya estaba bajo presión.
Los flujos de gas de alimentación a los nueve principales terminales de exportación de EE. UU. promediaron unos 18 Bcf/día en septiembre, frente a 17,2 Bcf/día en agosto. El mantenimiento en Cove Point ha limitado algunos flujos. Europa y Asia siguen comprando de cara al invierno, mientras que las interrupciones en el Golfo Pérsico mantienen el riesgo de suministro de GNL en el mercado.
La cobertura de cortos llevó al mercado a través de cuatro niveles
El interés abierto de octubre cayó bruscamente antes del vencimiento. El interés abierto de noviembre también disminuyó. Precios al alza con interés abierto a la baja. Una vez que los futuros de gas natural de noviembre superaron $3,150, los cortos empezaron a cubrirse. El mercado atravesó $3,216, $3,264, $3,291 y $3,350 en una sola sesión.
El dato de la EIA fue suficiente para incomodar a la parte corta. La cobertura convirtió un informe modestamente alcista en una sesión del 5,80%. La pregunta de cara a la próxima semana es si nuevos largos reemplazan a los cortos que acaban de salir o si el movimiento se desvanece una vez que la cobertura termina.
El calor en el centro-sur mantiene el consumo eléctrico en el mercado
El calor por encima de lo normal persiste en el centro-sur de Estados Unidos hasta principios de octubre. El consumo eléctrico tardío de la temporada sigue activo. Se espera que una nor’easter traiga condiciones más frescas al sureste.
El clima no es lo suficientemente claro como para vender sobre este repunte ni lo bastante fuerte para impulsarlo por sí solo. Los próximos informes de la EIA harán el trabajo. Si las inyecciones siguen llegando por debajo de lo normal mientras la producción no marca nuevos máximos, el excedente seguirá reduciéndose de cara a noviembre.
Qué observar
La zona de retroceso de $3,177 a $3,129 es donde la rotura alcista del jueves se sostiene o falla en una corrección. La media de 200 días en $3,529 es el objetivo si los compradores mantienen la posición. El informe de la EIA de la próxima semana será la prueba. El excedente está en 2,9%. La producción descendió. La demanda de GNL se mantuvo. El jueves se apretó a los cortos a través de cuatro niveles. Si eso atrajo nuevos largos será la respuesta que dé el mercado la próxima semana.
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