Oracle se desploma mientras rendimientos del 2007 ponen presión sobre la apuesta por la IA
Oracle cayó más de un 5% el jueves después de que Bloomberg informara que la compañía invocó una cláusula de fuerza mayor en un proyecto de centro de datos en Nuevo México. Oracle dijo que el proyecto sigue en calendario. Aun así, la acción se vendió. El rendimiento del Tesoro a 10 años cotiza cerca de 5,15%, el más alto desde julio de 2007. El rendimiento a 30 años alcanzó 5,446%, un nivel no visto desde 2004. Las probabilidades de una subida de tipos en octubre superan el 70%. Oracle ofreció a los vendedores un motivo específico para golpear la apuesta por la IA. El mercado de rendimientos ya les daba uno de carácter general.
A las 15:02 GMT, el Índice Nasdaq Composite cotiza en 26.777,42, con una caída de 158,61 puntos o 0,59%. El máximo de la sesión es 26.820,64 y el mínimo 26.717,17. A las 14:57 GMT, Oracle cotiza a $137,14, perdiendo $7,42 o un 5,13%. El máximo de la sesión fue $139,30 y el mínimo $133,48.
Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)
El Nasdaq Composite cae levemente al acercarnos a la mitad de la sesión del jueves. La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilaciones diario. Una subida por encima de 27.288,79 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal girará a la baja si rompe por debajo de 25.802,96.
El nuevo rango a corto plazo es 25.802,96 a 27.288,79. El siguiente objetivo a la baja es su zona de retroceso en 26.545,88 a 26.370,55. La reacción de los traders a esta zona probablemente determinará el próximo movimiento importante.
Dado que la tendencia principal es alcista y el índice cotiza en el lado fuerte de la media móvil de 50 días en 26.141,74, los compradores podrían aparecer en una corrección hacia la zona de retroceso. Si este movimiento crea suficiente impulso al alza, podríamos ver una posible nueva prueba del máximo histórico en 27.288,79.
Si los compradores no aparecen y los vendedores siguen presionando, el nivel del 61,8% en 26.370,55 podría fallar. Esto podría ayudar a ampliar la rotura hasta la media móvil de 50 días en 26.141,92.
Oracle pone un signo de interrogación sobre la historia del gasto en centros de datos
El proyecto en Nuevo México está siendo desarrollado por una unidad de Blue Owl Capital. Bloomberg informó que Oracle envió una carta citando protección por fuerza mayor si el proyecto sufre retrasos. Oracle no intenta abandonar el proyecto. La acción cayó un 5% por la distinción entre un retraso y una cancelación.
La apuesta por la IA ha debido responder a preguntas sobre valoración durante todo el año. Oracle se convirtió en uno de los valores que los traders compraron por su exposición a centros de datos. Un posible retraso en el proyecto da a los tenedores una razón para reducir posiciones cuando el rendimiento a 10 años cotiza cerca de 5,15%.
La acción no tiene por qué perder el proyecto. Los compradores que vendieron la historia de la IA necesitan instalaciones terminadas, suministro eléctrico, chips, servidores y ingresos cloud. Un retraso no es una cancelación. Sigue siendo, sin embargo, una razón para reducir exposición con el rendimiento a 10 años en 5,15%.
Oracle está bajo presión poco antes de la mitad de la sesión después de abrir con un hueco por debajo de la media móvil de 50 días en $141,94 y por debajo de tres mínimos de swing en $139,72, $139,00 y $137,43.
El máximo inferior en $153,60 y el nuevo mínimo inferior confirman la tendencia bajista en el gráfico de oscilaciones. La venta empezó el 8 de septiembre en $170,70 cuando los compradores fueron rechazados por la media móvil de 200 días, actualmente en $164,95. Esta es nueva resistencia junto con el máximo principal en $170,70.
El nuevo máximo de swing es $153,60. Un movimiento por encima de este nivel cambiará la tendencia principal a alcista. Sin embargo, los compradores tendrán que superar la media móvil de 50 días en $141,94, que es nueva resistencia, antes de poder considerar un cambio de tendencia en el gráfico de oscilaciones.
Si el impulso bajista continúa, los traders pondrán el objetivo en el mínimo principal del 28 de julio en $114,75. Recuperar la media móvil de 50 días debilitará la perspectiva bajista de una nueva prueba en $114,75.
Rendimientos en niveles no vistos desde 2004 y 2007
El rendimiento a 30 años alcanzó 5,446% el jueves. El de 10 años subió cerca de 5,15%. El de 2 años tocó su nivel más alto desde 2023 a principios de semana. Datos sólidos del PMI, comentarios agresivos de la Fed y otro repunte del crudo están alimentando el movimiento.
Los futuros de fondos federales descuentan probabilidades de subida en octubre por encima del 70%, frente a aproximadamente 55% hace una semana. El mercado de tipos ya se ha adelantado a la reunión.
UBS ve una interrupción limitada en energía y un choque de inflación que no es lo bastante amplio como para descarrilar el crecimiento. La firma sigue favoreciendo el alza en renta variable. También considera que el riesgo geopolítico, la inflación, la deuda pública y el gasto en IA son motivos para que la volatilidad se mantenga elevada.
El Índice Nasdaq Composite corrige desde el récord de 27.288,79 con toda la curva repricing por encima de ese nivel. El fuerte crecimiento ayuda a los ingresos. También da margen a la Fed para mantener la política restrictiva. El mercado de tipos está ganando ese argumento el jueves.
El PMI y el petróleo no permiten que la apuesta por los tipos se relaje
Los informes de manufacturas y servicios de S&P Global mostraron que la actividad en EE. UU. sigue siendo sólida. BMO dijo que los números dejan espacio para que las tasas de política y los rendimientos del Tesoro suban, con cuellos de botella en la oferta y mayores costes de combustible y transporte que todavía alimentan la inflación.
Los futuros del crudo Brent cotizan alrededor de $105 por barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate están cerca de $93 por barril. La energía más cara suma argumentos al caso de tipos. El Índice Nasdaq Composite está más débil aunque los datos económicos sean sólidos. Ese es el panorama del jueves: datos calientes mantienen a la Fed en juego y datos calientes mantienen los rendimientos al alza.
Qué observar
Oracle necesita explicar qué implica la fuerza mayor para el proyecto de Nuevo México. La acción abrió a la baja, cayó por debajo de su media móvil de 50 días y tocó $133,48. Si los vendedores mantienen a Oracle por debajo de $141,94, el mercado seguirá tratándolo como algo más que un titular de un día.
El Nasdaq se aleja de 27.288,79. El primer soporte está en 26.545,88 a 26.370,55. El rendimiento a 10 años está cerca de 5,15%. Brent ronda los $105. Los futuros de fondos federales descuentan probabilidades de subida en octubre por encima del 70%. Por eso la demanda no se traslada al sector tecnológico este jueves.
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