Los futuros de gas natural de noviembre perdieron la prima por el gasoducto y rompieron la media móvil de 50 días
Los futuros del gas natural de noviembre pasaron a ser el mes inmediato el martes y empezaron de inmediato a devolver las ganancias del rally por el gasoducto de la semana pasada. Columbia Gas Transmission localizó la fuga detrás de la fuerza mayor en Virginia Occidental y se esperaban reparaciones durante el fin de semana.
La interrupción de 1,8 Bcf por día provocó un fuerte ajuste en los precios el jueves. No permaneció sin resolverse el tiempo suficiente como para cambiar la perspectiva de la oferta. El martes por la tarde en Nueva York, los vendedores habían empujado a los futuros de noviembre por debajo del nivel de retroceso de $3,087 y por debajo de la media móvil de 50 días en $3,041.
A las 17:20 GMT, los futuros del gas natural de noviembre cotizan a $3,038, con una caída de $0,068 (-2,19%). El contrato osciló entre $3,028 y $3,156.
Análisis técnico diario de los futuros del gas natural de noviembre
Los futuros del gas natural de noviembre cotizan por debajo de la media móvil de 50 días en $3,041 tras no mantener el nivel de $3,087. La tendencia principal sigue siendo alcista según el gráfico de swing diario. Un movimiento por encima de $3,395 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si el mínimo del swing en $2,976 no se mantiene.
El rango a corto plazo es de $2,896 a $3,395. Su zona de retroceso del 50% al 61,8% se sitúa entre $3,146 y $3,087. El mercado cotiza por debajo de esa zona, lo que convierte a $3,087 en el primer nivel de resistencia. La media móvil de 50 días también está cerca.
El mínimo de la sesión en $3,028 es, por ahora, solo un mínimo. No establece un nuevo suelo ni cambia la estructura del gráfico de swing. Un movimiento por debajo de $2,976 sería más significativo porque cambiaría la tendencia principal a bajista.
La primera prueba al alza es $3,087, seguida por el nivel del 50% en $3,146. Por encima de ahí, el mercado se enfrenta a niveles de retroceso en $3,216, $3,264, $3,291 y $3,350 antes de poder desafiar nuevamente el máximo de $3,395.
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Las últimas corridas meteorológicas muestran condiciones más templadas en el Medio Oeste y la costa este, reduciendo la demanda de calefacción de principios de octubre. La demanda de refrigeración en el Centro-Sur y el Sureste sigue disminuyendo. Noviembre heredó el mes inmediato con un pronóstico que no ayuda a los compradores.
El único rebote del martes llegó a $3,156 y fue vendido. Quien compró cerca del máximo de $3,395 la semana pasada pierde más de 35 centavos. Los vendedores contaban con el pronóstico meteorológico, el calendario de reparaciones y el propio calendario a su favor. Los compradores no tuvieron motivos para aceptar ofertas por encima de $3,087.
Un posible Super El Niño está sobre los contratos diferidos. Un otoño e invierno más cálidos en el Hemisferio Norte reducirían la demanda de calefacción cuando los inventarios ya están por delante de lo normal.
Los inventarios son adecuados y la EIA sigue elevando la producción
Se espera que el informe de la EIA del jueves muestre una inyección de 55 a 65 Bcf para la semana finalizada el 25 de septiembre. La acumulación de 53 Bcf de la semana pasada situó el gas utilizable en 3.351 Bcf. Los inventarios están un 4,5% por debajo respecto al año anterior y un 2,9% por encima del promedio de cinco años.
La EIA proyecta inventarios a finales de octubre cerca de 3.985 Bcf, el nivel más alto en una década y un 5% por encima del promedio de cinco años. La EIA también elevó su previsión de producción de gas natural seco para 2027 a 116,0 Bcf por día desde 115,3 Bcf por día. Baker Hughes informó que las plataformas activas de gas natural subieron en una unidad hasta 135, un nuevo máximo de tres años.
La producción de gas seco en los 48 estados contiguos fue de 110,6 Bcf por día el viernes, un descenso de 0,5% respecto al año anterior según BNEF. La demanda fue de 69,0 Bcf por día, un descenso del 7,9% interanual. Los flujos netos de GNL hacia las terminales de exportación de EE. UU. fueron 18,5 Bcf por día, un descenso del 1,6% respecto a la semana anterior.
Europa está ajustada pero China no está pujando
El almacenamiento de gas en la UE está en torno al 71% de su capacidad frente a un promedio estacional de cinco años del 87%. Alemania se sitúa poco por encima del 57%. QatarEnergy ha extendido la fuerza mayor en suministros de GNL a la italiana Edison hasta diciembre. El estrecho de Ormuz sigue formando parte del comercio global de GNL.
China actúa como contrapeso. Se estimó que las entregas de GNL en septiembre rondaron 5,3 millones de toneladas, aproximadamente un 8% por debajo del año anterior. Los precios del gas en Europa cayeron hacia €71 por megavatio-hora, el nivel más bajo en un mes. La tensión en Europa es real, pero no está tirando lo suficiente del vencimiento inmediato de EE. UU. para compensar la débil demanda doméstica.
El Edison Electric Institute informó que la producción eléctrica en los 48 estados contiguos subió un 16,1% interanual hasta 94.427 gigavatios-hora en la semana finalizada el 12 de septiembre. Los datos del sector eléctrico son la cifra de demanda más fuerte del informe, pero no han sido suficientes.
Qué vigilar
El informe de la EIA del jueves es la siguiente cifra que deben negociar los futuros de noviembre. La reparación del gasoducto eliminó la prima por la interrupción. Las corridas meteorológicas se volvieron más templadas. El contrato se sitúa por debajo de la media móvil de 50 días en $3,041 tras no mantener el nivel de retroceso de $3,087 el martes por la tarde.
La tendencia principal sigue siendo alcista en el gráfico de swing diario. Eso se mantiene hasta que $2,976 ceda. Los vendedores empujaron el mercado a través de la zona de retroceso y de la media en la misma sesión. Los compradores llegaron a $3,156 en el rebote del martes y fueron vendidos. El recuento de plataformas en un máximo de tres años y los inventarios proyectados a finales de octubre en el nivel más alto de la última década no dejan mucho margen para los largos de cara al informe del jueves.
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