El GNL está haciendo el trabajo mientras el tiempo permanece tranquilo
Los futuros de gas natural de noviembre suben el miércoles porque el GNL está sacando oferta del mercado doméstico más rápido de lo que el clima reduce la demanda. El gas de alimentación (feedgas) a los terminales estadounidenses de GNL saltó a casi 20 Bcf por día el martes, el nivel más alto en cinco meses y medio. Ese es un dato real. Está dando a los compradores una razón para aceptar ofertas después de que el mercado defendiera la zona de soporte de $3,146 a $3,087 a principios de semana.
El clima no les está dando mucha ayuda. La demanda nacional se mantiene ligera durante los próximos días y solo mejora a moderada durante el fin de semana. Eso deja al mes frontal negociando las exportaciones frente a un almacenamiento holgado, una alta producción y otro informe de la EIA el jueves.
A las 07:55 GMT, los futuros de gas natural de noviembre cotizan a $3,313, al alza $0,030 o 0,91%.
Las exportaciones llevan esta operación
Los flujos de GNL alcanzaron 19,966 Bcf por día el martes, un 12,4% más que la semana anterior. La producción en los 48 estados contiguos fue de 109,5 Bcf por día, pero casi 20 Bcf de eso está saliendo del país. Esa es la parte más fuerte de esta operación. Es el mercado de exportación el que está haciendo el trabajo, no el consumo doméstico.
La demanda doméstica, en 68,1 Bcf por día, no ayuda a los alcistas y el dato de generación de Edison Electric es una nota al pie. El GNL es la operación. Si el gas de alimentación se mantiene cerca de 20 Bcf por día, los compradores no necesitan que aparezca el clima.
La brecha de almacenamiento de Europa mantiene los cargamentos en movimiento
Los precios del gas natural en Europa alcanzaron el martes su nivel más alto en tres años y tres cuartos, y la razón es simple. El almacenamiento estaba al 74% al 11 de octubre. El promedio estacional de cinco años es 89%. Esa es una brecha real de cara al invierno y los compradores europeos lo saben.
Los cargamentos estadounidenses no van a quedarse en el muelle con ese diferencial abierto. Nadie compra los futuros de noviembre porque el pronóstico meteorológico de EE. UU. parezca frío. Compran porque Europa necesita el gas y EE. UU. lo tiene. Eso no garantiza un rally en línea recta. Sí coloca un suelo a esta operación que solo el clima nunca te daría.
Pronóstico de precio de Natural Gas
Cada nuevo análisis de Natural Gas a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de Natural GasEl patrón cálido limita el alza
El clima no está ayudando a esta operación y el pronóstico dice que eso no cambia. La demanda se mantiene ligera hasta mediados de semana. No hay frío sostenido en ninguno de los modelos.
Eso deja a los compradores apoyándose totalmente en el GNL. Días adicionales con grados-día de calefacción en el norte de EE. UU. les darían una segunda razón para aguantar. Los modelos aún no lo muestran.
Los vendedores aún cuentan con el almacenamiento a su favor
La inyección de 85 Bcf de la semana pasada superó la estimación de 82 Bcf. Eso parece alcista hasta que ves que la media de cinco años fue de 96 Bcf. Los inventarios estaban 3,9% por debajo del año pasado y todavía 2,0% por encima del promedio estacional de cinco años. El mercado tiene suficiente gas y cada rally aún tiene que ganárselo.
La EIA proyecta inventarios a fines de octubre en 3.985 Bcf, el nivel más alto en una década. La previsión de producción para 2027 también subió, a 116,0 Bcf por día desde 115,3 Bcf. Baker Hughes mostró el recuento de plataformas en 132, uno menos. Tres datos, la misma historia. No se avecina una restricción de oferta.
El informe del jueves es la próxima prueba para ambos bandos. El GNL está apretando el frente de la curva. El almacenamiento sigue diciendo a los vendedores que tienen tiempo.
Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de noviembre
Los futuros de gas natural de noviembre están al alza a primeras horas del miércoles.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de swing diario. Cambió a alcista el martes cuando los compradores superaron el anterior máximo de swing en $3,298. El nuevo mínimo principal está en $3,092. Un movimiento por debajo de este nivel cambiará la tendencia principal a bajista.
Varias zonas de retroceso han jugado un papel en el desarrollo del movimiento alcista actual. La primera área clave en $3,146 a $3,087 proporcionó el soporte principal a principios de semana cuando los compradores ayudaron a establecer el mínimo principal en $3,092 el 12 de octubre.
Tras abrirse paso entre niveles potenciales de resistencia desde $3,154 hasta $3,264, los futuros de noviembre ahora están posicionados para desafiar la zona de resistencia por retroceso clave en $3,291 a $3,350.
El mercado aún debe superar un nivel clave del 50% en $3,350 y el máximo principal en $3,395 para continuar el rally.
La configuración actual también está apoyada por la media móvil de 50 días en $3,061. Superar $3,395 pondrá en el radar la media móvil de 200 días en $3,463.
Qué vigilar
El GNL es la única razón por la que los compradores aceptan ofertas. Mantener de manera sostenida el gas de alimentación cerca de 20 Bcf por día mantiene la demanda intacta. Días adicionales con grados-día de calefacción en el pronóstico del norte y una construcción de inventarios ligera el jueves darían a los compradores suficiente para empujar hacia $3,350. La brecha de almacenamiento invernal de Europa hace el resto desde el otro lado del Atlántico.
La tendencia giró al alza el martes y el sesgo es alcista por encima de la zona de soporte en $3,146 a $3,087. El máximo principal del 24 de septiembre en $3,395 es el detonante para la siguiente fase. Ese nivel abre una carrera hacia la media móvil de 200 días en $3,463. Un número cómodo en el informe del jueves y más calor en el pronóstico extendido le darían a los vendedores espacio para volver a probar el soporte.
El GNL ha cambiado el tono. No ha borrado el problema de oferta.
Más información en nuestro Calendario económico.
