Noticias del gas natural: los futuros rebotan desde la zona de valor mientras el calor de septiembre se prolonga

El gas natural rebota en la zona de valor mientras el calor se extiende hasta septiembre

El gas natural encontró compradores donde los necesitaba el lunes. Los futuros de octubre cayeron a $2,832 en las primeras cotizaciones, se mantuvieron justo por encima del nivel de retroceso del 50% y luego se recuperaron hacia la media móvil de 50 días hacia última hora de la tarde. El rebote contó con el calor y la demanda de GNL detrás. Ambos aparecieron el mismo día y el mercado reaccionó.

A las 19:28 GMT, los futuros del gas natural Nymex de octubre cotizan a $2,921, al alza $0,033 o 1,14%. El contrato alcanzó $2,947 antes de retroceder justo por debajo de la media móvil de 50 días en $2,923.

La producción se mantiene cerca de niveles récord y el recuento de plataformas subió de nuevo la semana pasada. El lado de la demanda sostuvo el suelo el lunes. El lado de la oferta sigue fijando el techo.

Análisis técnico diario de los futuros del gas natural de octubre

Los futuros de gas natural de octubre suben con fuerza al final de la sesión del lunes tras recuperarse de la debilidad inicial. La media móvil de 50 días en $2,923 es el nivel de resistencia inmediato. Superarla pondría al mercado en posición de desafiar el máximo principal en $2,990.

La tendencia principal es alcista según el gráfico de swing diario, pero las condiciones han sido volátiles. Una cotización por encima de $2,990 reafirmará la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si el precio cae por debajo de $2,668.

El máximo principal en $2,990 y el mínimo principal en $2,668 han formado una zona de retroceso a corto plazo entre $2,829 y $2,791. Más temprano el lunes, el mercado cotizó hasta $2,832 antes de rebotar. Esto estuvo cerca del nivel superior, o del 50%, de la zona de retroceso a corto plazo.

Eso fue una buena acción de precio, en mi opinión, porque indicó que el repunte actual es constructivo y no solo cobertura de cortos, que tiende a agotar los rebotes con rapidez.

Los operadores deben vigilar la media móvil de 50 días para la primera señal alcista. Una cotización por encima del máximo principal en $2,990 será el verdadero disparador de la rotura alcista. El siguiente objetivo potencial al alza es la zona de retroceso intermedia entre $3,044 y $3,133.

El calor y el GNL empujan desde el mismo lado del mercado

NatGasWeather prevé temperaturas cercanas a récord en el Sur, el Este y la costa este hasta el 5 de septiembre. Se mantienen temperaturas en los 90 y 100 °F en los principales centros de generación eléctrica en el momento del año en que normalmente la demanda de refrigeración comienza a disminuir. La demanda de gas en los 48 estados contiguos alcanzó 78,4 Bcf por día el lunes, un 17,8% más que hace un año, según BNEF. Edison Electric informó que la generación eléctrica en los 48 estados aumentó un 6,1% interanual en la semana terminada el 22 de agosto.

Los flujos de exportación de GNL están funcionando con la misma intensidad. Los flujos netos hacia los terminales estadounidenses alcanzaron 19,6 Bcf por día el lunes, un 15,8% más que la semana anterior. Freeport ha vuelto tras el mantenimiento y la Costa del Golfo está tomando gas para exportaciones al mismo tiempo que las centrales eléctricas de la región lo queman para refrigeración. El almacenamiento europeo estaba al 64% de su capacidad al 25 de agosto frente a un promedio de cinco años del 81%. Los cargamentos estadounidenses no están perdiendo compradores con ese tipo de déficit de cara al invierno.

La inyección de 15 Bcf de la semana terminada el 21 de agosto quedó muy por debajo del promedio de cinco años de 33 Bcf. El almacenamiento se situó en 3.184 Bcf, un 1,0% menos que hace un año pero todavía un 5,5% por encima del promedio estacional de cinco años. El excedente se está reduciendo. No ha desaparecido. Una perturbación tropical cerca de la Costa del Golfo podría traer lluvia a Texas y Luisiana esta semana, pero no se espera que interrumpa la producción ni la demanda.

Los productores siguen perforando durante el repunte

La producción de gas seco en los 48 estados contiguos alcanzó 114,6 Bcf por día el lunes y tocó 115,0 el domingo. La producción sube un 5,9% respecto al año pasado. Baker Hughes informó que el recuento de plataformas aumentó en cinco la semana pasada hasta 132, un máximo de cinco meses, situado justo por debajo del máximo de tres años de febrero de 134. Nadie está retirando plataformas con Henry Hub por debajo de $3,00.

La EIA elevó su previsión de producción para 2027 a 116,0 Bcf por día desde 115,3 en julio. El gas asociado del Permian sigue aumentando con la producción de crudo. Haynesville también está en alza. La base de oferta está creciendo en un mercado donde cada repunte tiene que lidiar con una producción cercana a récord.

La EIA aún espera que los inventarios alcancen 3.985 Bcf para finales de octubre. Eso sería el nivel de almacenamiento en octubre más alto en 10 años y aproximadamente un 5% por encima del promedio de cinco años. El lado de la demanda ganó la sesión del lunes. El lado de la oferta sigue ganando la ecuación más amplia del almacenamiento.

Qué vigilar

El informe de la EIA del jueves es el próximo dato que importará. El Sur y el Este estarán calurosos al menos hasta el 5 de septiembre. El pronóstico de la NOAA mantiene el calor persistiendo hasta principios de septiembre. El Medio Oeste es menos seguro después del Día del Trabajo. El gas de alimentación para GNL está en la mayor demanda del año y los déficits de almacenamiento europeos no se están reduciendo de cara al invierno. La historia de la demanda se mantiene siempre que el tiempo coopere y el gas de alimentación siga elevado.

El rebote del lunes desde la zona de retroceso cerca de $2,832 fue constructivo. La media móvil de 50 días en $2,923 está justo encima del precio actual. El máximo principal en $2,990 es el disparador de la rotura alcista. El mercado debe superar ese nivel para demostrar que el repunte es más que el calor de finales de verano y la cobertura de cortos.

Más información en nuestro Calendario económico.