Noticias sobre el oro: El oro cae tras el rendimiento a dos años en su nivel más alto desde enero de 2025

El oro perdió su repunte del jueves cuando las cifras de empleo devolvieron el comercio de tipos al control

El oro cayó el viernes tras conocerse que las nóminas de agosto fueron de 162.000, triplicando la estimación de 53.000. El dato elevó las probabilidades de una subida de tipos en septiembre, impulsó los rendimientos del Tesoro y dio un impulso inicial al dólar. El oro descendió de $4.490,89 a $4.365,57 antes de recuperar parte de la caída.

A las 19:08 GMT, El Spot Gold (XAUUSD) cotiza en $4.423,81, con una caída de $49,15 o un 1,10%.

El repunte de $101 del jueves se produjo por rendimientos más bajos y un dólar más débil después de que Waller dijera que tendería a mantener los tipos sin cambios. El informe de empleo del viernes dio a los traders una razón para volver a poner en primer plano la advertencia de subida de tipos de Warsh.

Análisis técnico diario del Spot Gold (XAUUSD)

El Spot Gold (XAUUSD) cotiza a la baja a última hora del viernes, pero bien alejado del mínimo de la sesión. Tras una apertura estable, el oro se desplomó hasta $4.365,57 antes de rebotar hasta $4.440,00. La recuperación mostró que los compradores estaban dispuestos a defender la rotura, pero no produjo una reversión clara de la tendencia diaria.

La primera resistencia es el nivel del 50% a $4.489,87. La media móvil de 200 días en $4.534,09 y el nivel del 61,8% a corto plazo en $4.538,77 forman el área de resistencia principal por encima.

El soporte clave sigue siendo la zona de retroceso intermedia en $4.319,50 a $4.230,51. Detuvo las ventas el miércoles cuando el oro alcanzó $4.282,62. La media móvil de 50 días en $4.239,55 se encuentra dentro de esa zona.

El tono intradía es constructivo tras el rebote desde $4.365,57, pero la sesión previa al festivo está produciendo un comercio volátil sin una tendencia clara. El oro necesita superar $4.489,87 para mostrar que los compradores retoman el control. Una incapacidad para mantener la recuperación vuelve a poner en juego la zona de soporte de $4.319,50 a $4.230,51.

Las nóminas dieron a los halcones su argumento

El mercado esperaba un informe laboral débil tras la caída de 23.000 empleos en julio. En agosto se crearon 162.000 nuevos empleos. La tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%. Junio y julio fueron revisados al alza. Los traders elevaron las probabilidades de una subida en septiembre hasta alrededor del 58% desde el 49,4% antes del dato.

Warsh dijo en Jackson Hole que la Fed podría tener más trabajo si la inflación no se dirigía hacia el objetivo. Waller respondió el jueves diciendo que los datos recientes de inflación mejoraban lo suficiente como para justificar esperar una reunión. El número del viernes puso de nuevo a Warsh en primer plano.

El oro había estado negociando la posibilidad de que la visión de Waller tirara de los rendimientos y del dólar a la baja. El informe de nóminas eliminó esa posibilidad en la primera hora.

El rendimiento a dos años lideró el movimiento

El rendimiento del Tesoro a dos años subió hasta alrededor del 4,38%, su nivel más alto desde enero de 2025. El a 10 años se negoció cerca del 4,78%. El a 30 años se mantuvo cerca del 5,24%. El tramo corto lideró porque el informe cambió la visión del mercado sobre lo que la Fed podría hacer en menos de dos semanas.

El índice del dólar saltó tras el informe y luego devolvió parte del avance. Eso ayudó al oro a recuperarse desde $4.365,57. El oro rebotó desde el mínimo en lugar de extender la caída porque otras partes del informe fueron menos claras para los halcones. La tasa de desempleo no descendió. El crecimiento salarial anual fue el más bajo desde junio de 2021. El repunte del dólar se desvaneció después de la reacción inicial mientras los traders miraban hacia los informes de inflación de la próxima semana.

Waller aún puede apuntar a los salarios

El número global fue sólido. El dato salarial no lo fue. Waller dijo el jueves que apoyaría mantener los tipos si los próximos datos confirman que la presión de la inflación está cediendo. Un crecimiento salarial más lento le da argumentos a favor. Warsh puede señalar los 162.000 nuevos empleos, el petróleo más caro y una inflación todavía por encima del objetivo.

La Fed no tiene un mensaje único en este momento. El oro queda atrapado entre esas dos lecturas y la acción del precio del viernes mostró ambos lados. El metal cayó $125 desde el máximo del jueves hasta el mínimo del viernes. Luego recuperó $58 desde el mínimo. Ninguna de las dos partes tenía el control total hacia la tarde.

Qué vigilar

Los datos de inflación de la próxima semana dominan la operativa del oro. El Índice de Precios al Productor (IPP) se publica el jueves. El índice de precios al consumidor (IPC) sigue el viernes. Se espera que el IPC subyacente se modere hasta una tasa anual del 2,4% desde el 2,5% en julio. Waller pidió una inflación más fría para justificar mantener los tipos. Las nóminas del viernes dieron a Warsh la mano más fuerte con 162.000 empleos y revisiones al alza.

IPP e IPC decidirán si Waller recupera terreno. El rendimiento a dos años está en su nivel más alto desde enero de 2025. El dólar subió tras el informe y solo devolvió parte del movimiento. El oro rebotó desde $4.365,57, pero sigue cayendo $49 en la sesión después de devolver la mayor parte del repunte de $101 del jueves.

El oro se sitúa entre el nivel del 50% en $4.489,87 por arriba y la zona de retroceso intermedia en $4.319,50 a $4.230,51 por debajo. La media de 200 días en $4.534,09 y el 61,8% en $4.538,77 son el clúster de resistencia que importa si los compradores logran superar el 50%. La zona de retroceso detuvo las ventas el miércoles en $4.282,62 y la media móvil de 50 días en $4.239,55 se encuentra dentro de ella.

El rebote del viernes desde $4.365,57 fue constructivo, pero la sesión previa al festivo no dejó una tendencia clara. Los números de inflación de la próxima semana decidirán si el oro se recupera hacia la media de 200 días o vuelve a poner a prueba la zona de soporte que ha mantenido el mercado desde el miércoles.

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